Công ty Cổ phần FPT (FPT): Tăng trưởng vững chắc

* Báo cáo này được dịch từ bản gốc tiếng Anh xuất bản ngày 15/12/2023

Analyst: Trương Quang Bình

MUA

Thị giá 15/12/2023: 96.200 VND

Mục Tiêu: 120.740 VND 

Sự kiện

Kết quả kinh doanh vững chắc trong 11T23, doanh thu tăng +20% YoY và LNST của CĐCT mẹ (PATMI) tăng +19% YoY. Ngoài ra, FPT đang mở rộng sự hiện diện của mình tại Pháp và Châu Âu thông qua việc mua lại 80% cổ phần của AOSIS.

Tiêu điểm

Doanh thu 11T23 tăng +20,3% YoY lên 47,2 nghìn tỷ đồng nhờ mảng công nghệ (+23,2% YoY, chiếm 59% tổng doanh thu), trong khi doanh thu ở mảng giáo dục và các mảng khác tăng +52,6% YoY.

Doanh thu mảng công nghệ trong 11T23 tăng 23,2% YoY, đạt 28,0 nghìn tỷ đồng. Dịch vụ CNTT toàn cầu tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu vững chắc +29%, đạt 22,1 nghìn tỷ đồng, chủ yếu nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ Nhật Bản (tăng +46% YoY) và APAC (+30,2% YoY). Ngoài ra, doanh thu từ dịch vụ chuyển đổi số trong 11T23 cũng tăng +47% YoY đạt 9,6 nghìn tỷ đồng.

LNTT trong 11T23 tăng +19,2% YoY lên 8,5 nghìn tỷ đồng nhờ LNTT mảng công nghệ đạt 4,0 nghìn tỷ đồng (+21,1% YoY), trong khi giáo dục và các mảng khác ghi nhận LNTT đạt 1,7 nghìn tỷ đồng, tăng +31,1% YoY.

PATMI trong 11T23 đạt 6,0 nghìn tỷ đồng, tăng +19,0% YoY. Tính đến cuối tháng 11, FPT đã hoàn thành 90,3% kế hoạch doanh thu cả năm và 94,4% kế hoạch LNTT. Ngoài ra, công ty đã hoàn thành 88,0% dự báo doanh thu và 93% dự báo PATMI cho năm 2023 của chúng tôi.

Thành lập công ty về phần mềm ô tô tại Mỹ, có trụ sở tại Texas, FPT Automotive, cho thấy phản ứng của FPT đối với nhu cầu toàn cầu về phần mềm ô tô (SDVs). FPT Automotive cung cấp một bộ dịch vụ kỹ thuật toàn diện bao gồm công nghệ giải trí, thông tin trong xe; đơn vị điều khiển điện tử (ECU), chức năng an toàn, an ninh, và kỹ thuật số. FPT đã có 10 năm kinh nghiệm và đội ngũ chuyên gia trong lĩnh vực phần mềm ô tô và có một mạng lưới 150 khách hàng là các hãng ô tô tên tuổi trên thế giới như Ford, Volvo, Honda và Hyundai.

FPT thông báo đã mua lại 80% cổ phần của AOSIS, một công ty tư vấn có trụ sở tại Pháp, với mục đích mở rộng cơ sở khách hàng và nâng cao năng lực của FPT trong các mảng SAP, Dữ liệu, cloud và các giải pháp thông minh trong lĩnh vực hàng không vũ trụ, hàng không và vận tải. Ngoài ra, hàng trăm chuyên gia công nghệ thấu hiểu thị trường Pháp nói riêng và châu Âu nói chung sẽ tham gia cùng FPT trong thương vụ này. Đầu năm nay, FPT đã mua lại các công ty của Mỹ như Cardinal Peak, Intertec và Landing AI.

FPT vẫn là cổ phiếu ưa thích hàng đầu của chúng tôi trong dài hạn. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu là 120.740 đồng/cổ phiếu. FPT tiếp tục là công ty công nghệ lớn nhất và sinh lời cao nhất tại Việt Nam với ROE duy trì ổn định trên 20% trong 3 năm qua.

Xem chi tiết tại: 20231218 FPT 11M23-edited VN 1