HDB: MỤC TIÊU TĂNG TRƯỞNG LỢI NHUẬN 29% YOY [THỊ GIÁ: 18.900; MỤC TIÊU: 23.510 — MUA]

Analyst: Trần Văn Tánh

MUA

Thị giá 26/04/2023: 18.900 VND

Mục Tiêu: 23.510 VND

Ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 2023E là +24% YoY.

Kế hoạch LNST 2023E: 10,6 nghìn tỷ đồng (+29% YoY). HDB đặt mục tiêu ROA 2023E đạt 2,3% (+20 điểm cơ bản YoY) và ROE là 24,5% (+1 điểm phần trăm YoY).

Chính sách cổ tức. HDB sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt 1.000 đồng/cổ phiếu từ lợi nhuận chưa phân phối năm 2022, tương ứng với tỷ suất cổ tức là 5%.

Phương án tăng vốn. Ngân hàng cũng sẽ phát hành 377 triệu cổ phiếu để trả cổ tức bằng cổ phiếu và 20 triệu cổ phiếu ESOP (10.000 đồng/cổ phiếu) trong năm 2023. Sau các đợt phát hành này, vốn điều lệ của HDB sẽ tăng lên ước tính khoảng 29,3 nghìn tỷ đồng so với 25,3 nghìn tỷ đồng trong Q4/2022.

Trái phiếu doanh nghiệp và cho vay bất động sản. Ban lãnh đạo cho biết các khoản cho vay của doanh nghiệp bất động sản chỉ chiếm 7,9% tổng các khoản cho vay. HDB nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp khoảng 4,3 nghìn tỷ đồng, chiếm 1,6% tổng dư nợ và 1,0% tổng tài sản. Khoảng 1 nghìn tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp do ngân hàng nắm giữ là trái phiếu liên quan bất động sản.

HDB dự định mua cổ phần tại một công ty chứng khoán có giấy phép hoạt động nghiệp vụ môi giới, tự doanh và tư vấn đầu tư. Công ty chứng khoán này cũng có vốn điều lệ hơn 1 nghìn tỷ đồng và báo lãi 3 năm liên tiếp. Chúng tôi cho rằng công ty đó là CTCP Chứng khoán HD.

Xem chi tiết tại: 20230426 HDB_AGM_26.04.2023 VN 1