HDB: THU NHẬP NGOÀI LÃI THÚC ĐẨY LỢI NHUẬN Q3/2023 [THỊ GIÁ: 17.250; MỤC TIÊU: 22.390 — MUA]

Analyst: Trần Tánh

MUA

Thị giá 27/10/2023: 17.250 VND

Mục Tiêu: 22.390 VND 

Dư nợ cho vay khách hàng tăng +12%, trong khi tiền gửi tăng +52% trong 9T2023.

Thu nhập lãi ròng trong Q3/2023 đạt 4,9 nghìn tỷ đồng (-1% QoQ/+10% YoY), điều này thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận YoY trong quý 3. Ngân hàng công bố NIM ổn định ở mức 5.02%. Thu nhập lãi ròng trong 9T2023 tăng +12% YoY lên 14,7 nghìn tỷ đồng.

Thu nhập phí ròng giảm -47% QoQ /-54% YoY xuống còn 318 tỷ đồng trong Q3/2023. Thu nhập từ phí trong 9T2023 giảm -25% YoY xuống còn 1,6 nghìn tỷ đồng.

Lãi từ giao dịch trái phiếu và kinh doanh ngoại hối là khoản đóng góp chính vào lợi nhuận trong Q3/2023. Trong đó, lãi từ kinh doanh ngoại hối tăng +28% QoQ/+93% YoY lên 186 tỷ đồng và lãi từ giao dịch trái phiếu đạt 546 tỷ đồng (-8% QoQ/ nhưng cải thiện so với khoản lỗ -20 tỷ đồng trong Q3/2022).

Chi phí hoạt động đạt 2,3 nghìn tỷ đồng (+3% QoQ/+15% YoY) trong Q3/2023, và chi phí hoạt động trong 9T2023 tăng +9% YoY lên 6,5 nghìn tỷ đồng. Ngân hàng công bố tỷ lệ CIR ở mức 35.8% (-3ppt YoY), và chúng tôi ước tính tỷ lệ CIR điều chỉnh (không bao gồm thu nhập khác) là 36,5% (-1,3 điểm phần trăm YoY).

HDB đã giảm chi phí trích lập dự phòng -56% QoQ /-7% YoY xuống còn 636 tỷ đồng trong Q3/2023, giúp cải thiện lợi nhuận. Điều này diễn ra sau khi Ngân hàng đã tăng mạnh chi phí trích lập dự phòng trong Q2/2023. Kết quả là tỷ lệ LLR giảm xuống chỉ còn 54% (-7 điểm phần trăm QoQ/-27 điểm phần trăm YoY) trong Q3/2023.

Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất tăng lên 2,26% (+11 điểm cơ bản QoQ /+73 điểm cơ bản YoY) tại thời điểm cuối Q3/2023 và tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng mẹ là 1,96% (+14 điểm cơ bản QoQ /+86 điểm cơ bản YoY).

Tỷ lệ CASA giảm xuống 7,2% (-30 điểm cơ bản QoQ /-4,1 điểm phần trăm YoY) tại thời điểm cuối Q3/2023.

Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) vẫn duy trì ở mức cao đạt 12,3% và tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn thấp ở mức 15,6% (so với mức trần 30,0% của NHNN) trong Q3/2023.

Xem chi tiết tại: 20231027 HDB_3Q23_Results Highlights VN 1