HPG: Đã qua giai đoạn khó khăn[KHÔNG ĐÁNH GIÁ] | Yuanta Việt Nam
Flower
  • VN-Index

    1177.4

    -12.82 (-1.08%)
  • HNX-Index

    222.63

    -2.68 (-1.19%)
  • UPCOM-Index

    87.51

    -0.51 (-0.58%)
  • VN30-Index

    1200.37

    -6.27 (-0.52%)
  • VNDiamond

    2022.67

    3.71 (+0.18%)
  • VNFinlead

    1952.03

    -8.32 (-0.42%)
  • VNMidcap

    1751.24

    -21.98 (-1.24%)
  • VNSmallcap

    1361.05

    -15.96 (-1.16%)
Trang chủPhân tích & Nghiên cứuPhân tích doanh nghiệpHPG: Đã qua giai đoạn khó khăn[KHÔNG ĐÁNH GIÁ]

06/04/2023 - 18:55

HPG: Đã qua giai đoạn khó khăn[KHÔNG ĐÁNH GIÁ]

Khuyến nghị:  MUA

Ngày: 03/04/2023

Giá mục tiêu (VND): N/A

Giá đóng cửa (VND): 21,000

Tỷ suất sinh lời kỳ vọng: N/A

Ngành: Thép và các sản phẩm thép L4

Đã qua giai đoạn khó khăn

Chúng tôi công bố báo cáo nhận định cho CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HSX: HPG) với khuyến nghị KHÔNG ĐÁNH GIÁ, chúng tôi cho rằng cổ phiếu HPG đang ở mức định giá hấp dẫn cho dài hạn, dựa trên một số luận điểm sau:

  • Cập nhật thông tin từ ĐHCĐ 2023 với các chiến lược rõ ràng với 2 điểm chính: 1) HPG đã đi qua giai đoạn khó khăn nhất; 2) sẽ dồn nguồn lực cho dự án Dung Quất
  • Đánh giá triển vọng tích cực: Nhu cầu kỳ vọng cải thiện, biên lợi nhuận kỳ vọng tăng so với cùng kỳ. Kỳ vọng các quý tới và cả năm 2023 sẽ không còn lỗ.
  • Định giá phù hợp để tích lũy cho dài hạn: chúng tôi cho rằng NĐT dài hạn có thể tích lũy HPG cho mục tiêu trung và dài hạn với kỳ vọng định giá P/B có thể quay lại mức trung bình 2 năm (khoảng 2.x lần) khi KQKD thật sự cải thiện.

Rủi ro đối với nhận định

  • Giá thép, than luyện cốc biến động mạnh
  • Lãi suất biến động tăng
  • Thị trường BĐS trong nước và Trung Quốc hồi phục chậm (ảnh hưởng giá thép)

Xem chi tiết tại: HPG-20230403-KHONGDANHGIA

Chuyên viên phân tích:

Khổng Hữu Hiệp

+84 28 3622 6868 ext 3912

hiep.khong@yuanta.com.vn

Bloomberg code: YUTA