06/04/2023 - 18:55

HPG: Đã qua giai đoạn khó khăn[KHÔNG ĐÁNH GIÁ]

Khuyến nghị: MUA

Ngày: 03/04/2023

Giá mục tiêu (VND): N/A

Giá đóng cửa (VND): 21,000

Tỷ suất sinh lời kỳ vọng: N/A

Ngành: Thép và các sản phẩm thép L4

Đã qua giai đoạn khó khăn

Chúng tôi công bố báo cáo nhận định cho CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HSX: HPG) với khuyến nghị KHÔNG ĐÁNH GIÁ, chúng tôi cho rằng cổ phiếu HPG đang ở mức định giá hấp dẫn cho dài hạn, dựa trên một số luận điểm sau:

Cập nhật thông tin từ ĐHCĐ 2023 với các chiến lược rõ ràng với 2 điểm chính: 1) HPG đã đi qua giai đoạn khó khăn nhất; 2) sẽ dồn nguồn lực cho dự án Dung Quất
Đánh giá triển vọng tích cực: Nhu cầu kỳ vọng cải thiện, biên lợi nhuận kỳ vọng tăng so với cùng kỳ. Kỳ vọng các quý tới và cả năm 2023 sẽ không còn lỗ.
Định giá phù hợp để tích lũy cho dài hạn: chúng tôi cho rằng NĐT dài hạn có thể tích lũy HPG cho mục tiêu trung và dài hạn với kỳ vọng định giá P/B có thể quay lại mức trung bình 2 năm (khoảng 2.x lần) khi KQKD thật sự cải thiện.

Rủi ro đối với nhận định