MORNING NOTE 01/07/2019 – Hiệp định EVFTA thúc đẩy tăng trưởng xuất khẩu mạnh mẽ

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá dầu Brent điều chỉnh mạnh -1.74% trước thời điểm diễn ra cuộc họp G20. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức TĂNG cho thấy nhịp điều chỉnh có thể sẽ nhanh chóng kết thúc và hướng về các mức cao hơn.

TTCK Mỹ đóng cửa tăng điểm ở hầu hết các chỉ số khi giới đầu tư kỳ vọng về kết quả tích cực. Chỉ số Dow Jones tăng nhẹ 0.28% với khối lượng giao dịch tăng mạnh. Đồng thời, đồ thị giá của chỉ số này có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy và xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức TĂNG.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM                     

Khối ngoại giao dịch mạnh trong phiên chốt NAV quý 2/2019, nổi bật nhất lượng mua ròng tập trung ở nhiều cổ phiếu Largecaps, trong đó biến động mạnh nổi bật nhất là cổ phiếu ACV, QNS, FRT,… đều tăng mạnh ở phiên ATC. Nhìn chung, chúng tôi đánh giá khối ngoại có thể sẽ tiếp tục mua ròng trong giai đoạn tới khi các quỹ ETF liên tục được huy động thêm chứng chỉ quỹ mới.

Hiệp định EVFTA – Thúc đẩy tăng trưởng xuất khẩu mạnh mẽ trong giai đoạn 2020 – 2030

• EVFTA là một Hiệp định toàn diện, chất lượng cao, cân bằng về lợi ích cho cả Việt Nam và EU, đồng thời phù hợp với các quy định của Tổ chức Thương mại thế giới (WTO). Đây cũng là Hiệp định toàn diện và tham vọng nhất mà EU từng ký kết với một nước đang phát triển
• Ngay khi Hiệp định có hiệu lực, EU sẽ xóa bỏ thuế nhập khẩu đối với khoảng 85.6% số dòng thuế, tương đương 70.3% kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam sang EU. Sau 07 năm kể từ khi Hiệp định có hiệu lực, EU sẽ xóa bỏ thuế nhập khẩu đối với 99.2% số dòng thuế, tương đương 99.7% kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam. Đối với khoảng 0.3% kim ngạch xuất khẩu còn lại, EU cam kết dành cho Việt Nam hạn ngạch thuế quan với thuế nhập khẩu trong hạn ngạch là 0%
• Như vậy, có thể nói gần 100% kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam sang EU sẽ được xóa bỏ thuế nhập khẩu sau một lộ trình ngắn. Cho đến nay, đây là mức cam kết cao nhất mà một đối tác dành cho Việt Nam trong các hiệp định FTA đã được ký kết. Lợi ích này đặc biệt có ý nghĩa khi EU liên tục là một trong hai thị trường xuất khẩu lớn nhất của nước ta hiện nay
• Theo nghiên cứu của Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Hiệp định EVFTA sẽ giúp kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam sang EU tăng thêm khoảng 20% vào năm 2020, tăng 42.7% vào năm 2025 và 44.37% vào năm 2030 so với không có Hiệp định. Còn theo dự báo của MUTRAP, khi EVFTA được thông qua, tăng trưởng của nền kinh tế Việt Nam tới 2025 sẽ cao hơn 7-8% so với trong trường hợp không có EVFTA, và xuất khẩu của Việt Nam sang EU sẽ tăng 50% cho tới năm 2020
• Các nhóm ngành được miễn thuế toàn bộ hoặc phần lớn trên 50% khi EVFTA chính thức có hiệu lực là sản phẩm cà phê, túi xách, ví, vali, mật ong tự nhiên, nông sản, sản phẩm gốm sứ, thủy tinh, nhựa sẽ được miễn thuế 100%. Còn 83% gỗ và sản phẩm gỗ và 74% sản phẩm điện tử máy vi tính và linh kiện được miễn thuế

Nhóm ngành dệt may, da giày, thủy sản sẽ là những nhóm ngành hưởng lợi trực tiếp từ việc EVFTA được thông qua.

Đối với dệt may

• Với dệt may, EU là thị trường lớn thứ 2 của ngành với mức tăng trưởng hằng năm 7 – 10%, chỉ đứng sau Mỹ. Năm 2018, dệt may Việt Nam đã xuất khẩu hơn 4 tỷ USD sang thị trường EU
• Hiện thuế suất xuất khẩu hàng dệt may sang EU bình quân là 9.6% và khi EVFTA có hiệu lực, 42.5% dòng thuế áp dụng đối với dệt may Việt Nam sẽ giảm về 0%, còn lại sẽ giảm về 0% sau 3 – 7 năm. Một số doanh nghiệp dệt may có tỷ trọng xuất khẩu lớn sang thị trường EU như TNG (51.19%), GMC (41%), MSH (30%), VGG (14%) và TCM (3.14%)
• Tuy nhiên, để có thể hưởng lợi từ Hiệp định, các doanh nghiệp dệt may trong nước phải tuân thủ quy tắc xuất xứ là vải sử dụng để tạo ra thành phẩm phải có xuất xứ từ Việt Nam hoặc EU hoặc từ quốc gia mà Việt Nam và cả EU đều đã ký FTA (Hàn Quốc)

Đối với thủy sản

• Trong trường hợp hiệp định EVFTA chính thức có hiệu lực, 50% số sản phẩm thủy sản sẽ được lập tức giảm thuế nhập khẩu về 0%, 50% còn lại sẽ được giảm thuế về 0% theo lộ trình từ 3 – 7 năm. EU hiện đang là thị trường xuất khẩu thủy sản đứng thứ hai của Việt Nam, chiếm tỷ trọng 17 – 18% tổng giá trị xuất khẩu thủy sản. Theo Vasep, riêng sản phẩm tôm, EU chiếm 22% tỷ trọng, cá tra chiếm 11% và 30 – 35% tỷ trọng các mặt hàng hải sản khác
• Các sản phẩm cá tra hiện đang chịu mức thuế 9% và sẽ được giảm về 0% với lộ trình 3 năm. Trong 5 tháng đầu năm xuất khẩu cá tra sang thị trường EU đã có sự bứt phá ngoạn mục khi tăng trưởng tới 31.5% và kim ngạch đạt 105.2 triệu USD. Các doanh nghiệp có tỷ trọng xuất khẩu cá tra sang thị trường EU lớn là VHC với 10% và ANV với 13%
• Đối với sản phẩm tôm, EU chủ yếu NK tôm nguyên liệu đông lạnh và tôm chế biến từ Việt Nam. Theo cam kết, ngay khi EVFTA có hiệu lực, thuế nhập khẩu của nhiều loại tôm nguyên liệu sẽ ngay lập tức giảm về 0% và chỉ có một số loại sẽ giảm về 0% trong vòng 5 năm. Hiện tại, mức thuế GSP mà EU dành cho Việt Nam đối với tôm nguyên liệu đông lạnh là 4.2% và tôm chế biến đông lạnh là 7%. Tuy nhiên, sản phẩm của Việt Nam phải đáp ứng các tiêu chuẩn xuất xứ của EU để được hưởng mức thuế này. Việt Nam có lợi thế hơn so với 2 nước đối thủ là Thái Lan và Trung Quốc vì 2 nước này không được hưởng GSP của EU
• Theo số liệu của Tổng cục Hải Quan, 4 tháng đầu năm 2019, xuất tôm Việt Nam sang EU đạt gần 184 triệu USD, giảm -25.7% YoY. EU vẫn là thị trường nhập khẩu tôm lớn nhất của Việt Nam, chiếm 21.7% tổng giá trị xuất khẩu tôm của Việt Nam. CMX là doanh nghiệp có tỷ trọng xuất khẩu sang thị trường EU lớn nhất, lên tới 80%, tiếp đến là MPC và FMC

Xem báo cáo chi tiết tại: Morning Note_190701