MORNING NOTE 04/02/2025 – Tây cũng sợ Deepseek – Chỉ số PMI

Kính gửi Quý nhà đầu tư,

Yuanta Việt Nam xin gửi Quý nhà đầu tư những thông tin quan trọng và cơ hội đầu tư nổi bật trong bản tin Morning Note.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá đường giảm do lượng cung dồi dào

• Hợp đồng tương lai đường giao dịch gần mức 19.2 cent/pound, giảm so với mức cao nhất trong ba tuần gần đây, do ảnh hưởng từ đồng đô la mạnh lên và triển vọng mùa vụ 2025/26 tương đối thuận lợi. Theo báo cáo mới nhất của Rabobank, khối lượng mía được chế biến tại Brazil đạt 613.6 triệu tấn vào cuối tháng 12/2024, với 1.7 triệu tấn được xử lý trong nửa cuối tháng. Với kết quả này, vụ thu hoạch 2024/2025 đã trở thành vụ lớn thứ ba từng được ghi nhận tại khu vực Trung Nam của nước này và có thể vươn lên vị trí thứ hai, tùy thuộc vào kết quả từ nay đến tháng 3/2025. Đồng thời, chính phủ Ấn Độ đã phê duyệt hạn ngạch xuất khẩu 1 triệu tấn đường trong năm kinh doanh hiện tại sau khi nước này đạt thặng dư nguồn cung lần đầu tiên trong tám năm. Nhà sản xuất đường lớn thứ hai thế giới dự kiến sẽ sản xuất hơn 27 triệu tấn đường thô trong mùa vụ này.
• Đồ thị giá đường giảm 0.62% trong phiên giao dịch ngày 04/02/2025, kiểm định vùng hỗ trợ quanh 19.05 cent/pound. Khả năng giá đường sẽ tăng trở lại và kiểm định vùng kháng cự quanh 19.5 cent/pound. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức TĂNG.

Phố Wall giảm điểm do bất ổn thuế quan

• Phố Wall giảm điểm vào thứ Hai, thu hẹp đà giảm trong phiên sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố hoãn một tháng việc áp thuế đối với hàng nhập khẩu từ Mexico sau cuộc điện đàm với Tổng thống Mexico Claudia Sheinbaum. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq lần lượt giảm 0.7% và 1.2%, trong khi Dow Jones đóng cửa thấp hơn 122 điểm sau khi phục hồi từ mức giảm 665 điểm. Cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu, đặc biệt là các nhà sản xuất ô tô, chịu áp lực do lo ngại về thuế quan, trong khi các cổ phiếu công nghệ lớn như Apple (-3.4%), Nvidia (-2.8%) và Tesla (-5.2%) gặp khó khăn. Ngược lại, các lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, năng lượng và hàng tiêu dùng thiết yếu lại có diễn biến tích cực khi nhà đầu tư chuyển hướng sang các nhóm phòng thủ. Thị trường đang chờ đợi thêm thông tin về cuộc thảo luận sắp tới giữa Trump và Thủ tướng Canada Justin Trudeau.
• Đồ thị giá của chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm 46 điểm trong ngày giao dịch 03/02/2025. Khả năng chỉ số này sẽ hồi phục và kiểm định lại vùng kháng cự quanh 6,090. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của Dow Jones và S&P 500 vẫn đang duy trì ở mức TĂNG, trong khi đó Nasdaq vẫn đang duy trì ở mức GIẢM.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM

Khối ngoại bán ròng 1,466 tỷ, cổ phiếu FPT bị bán ròng mạnh

Tự doanh bán ròng 3 tỷ

Chỉ số YS30 – Nhịp điều chỉnh có thể nhanh chóng kết thúc

• Chỉ số YS30 đóng cửa ở mức 109.33 điểm (-0.7%) với khối lượng giao dịch tăng 10% so với phiên giao dịch trước đó. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên nhịp điều chỉnh có thể nhanh chóng kết thúc.
• Chiến lược ngắn hạn (dưới 1 tháng): Xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao trong danh mục.
• Hệ thống xu hướng ngắn hạn xuất hiện tín hiệu BÁN cổ phiếu: FPT, CMG, CTR.

PMI tháng 1 giảm tháng thứ 2 liên tiếp

• S&P Global công bố Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) tháng 1/2025 của Việt Nam đạt 48.9 điểm, giảm từ mức 49.8 điểm của tháng 12, dưới mức 50 điểm cho thấy sức khỏe ngành sản xuất đã suy giảm tháng thứ 2 liên tiếp.
• Đơn hàng và sản lượng giảm lần đầu tiên trong 4 tháng: Cả số lượng đơn hàng và sản lượng đều giảm sau 3 tháng tăng liên tiếp do nhu cầu giảm, trong đó, số đơn hàng xuất khẩu đã giảm tháng thứ 3 liên tiếp. Tốc độ tăng chi phí đầu vào đã chậm lại vào tháng 1 và là mức yếu nhất trong chuỗi 18 tháng tăng giá đầu vào hiện nay, nguyên nhân được cho là do giá nguyên vật liệu và chi phí vận tải tăng. Tình hình sản xuất đã suy giảm tháng thứ 2 liên tiếp. Cả sản lượng và đơn hàng đều giảm lần đầu tiên sau 3 tháng tăng liên tiếp do nhu cầu giảm, trong đó, số đơn hàng xuất khẩu đã giảm tháng thứ 3 liên tiếp.
• Chúng tôi vẫn cho rằng cả doanh nghiệp bên bán lẫn bên mua đều đang chờ đợi các động thái từ Mỹ và Trung Quốc sau khi ông Trump nhậm chức Tổng thống. Điều này cũng không phải dư thừa khi ngay sau khi nhậm chức, ông Trump đã chính thức áp những mức thuế đầu tiên cho Mexico, Canada và Trung Quốc. Chúng tôi cho rằng vẫn cần chờ đợi những động thái tiếp theo từ các bên trong thời gian tới.

Cảm ơn Quý nhà đầu tư đã tin tưởng và đồng hành cùng Yuanta Việt Nam!
Trân trọng,
Chứng khoán Yuanta Việt Nam