MORNING NOTE 04/03/2024 – Chỉ số CK Mỹ tiếp tục đạt mức kỷ lục – VCI, DIG

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá dầu Brent tăng cao nhất kể từ tháng 12/2023

• Giá dầu Brent kỳ hạn lên trên 83 USD/thùng vào thứ Sáu, mức cao nhất trong 4 tháng do suy đoán rằng OPEC+ sẽ gia hạn cắt giảm nguồn cung và căng thẳng kéo dài ở Trung Đông. Mọi sự chú ý đều đổ dồn vào cuộc họp OPEC+ sắp tới vào tháng 3, nơi các nhà sản xuất có thể sẽ tuân thủ các giới hạn sản xuất tự nguyện giúp ổn định thị trường. Các cuộc tấn công đang diễn ra của Houthi nhằm vào hoạt động vận chuyển trên Biển Đỏ cũng làm tăng thêm rủi ro cho giá dầu. Trong khi đó, báo cáo gần đây nhất của EIA cho thấy tồn kho dầu thô của Mỹ tăng lớn hơn dự kiến, tăng 4.199 triệu thùng trong tuần trước.
• Đồ thị giá dầu Brent đóng cửa tăng 1.81% trong phiên giao dịch ngày 01/03/2024 tiếp tục duy trì xu hướng tăng mạnh và vượt được kháng cự quanh 82.7 USD/thùng. Khả năng giá dầu Brent tiếp tục duy trì quán tính tăng tiến đến kiểm định vùng kháng cự quanh 86. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức TĂNG.

Phố Wall đạt mức cao kỷ lục mới

• Phố Wall đạt mức cao kỷ lục mới vào thứ Sáu, S&P 500 và Nasdaq tăng lần lượt 0.8% và 1.14% trong khi Dow Jones tăng 91 điểm. Được thúc đẩy bởi sự phục hồi của các cổ phiếu công nghệ khi mối lo ngại giảm bớt về việc Cục Dự trữ Liên bang trì hoãn cắt giảm lãi suất. Dữ liệu ISM mới nhất tiết lộ rằng hoạt động của nhà máy giảm nhiều hơn dự đoán trong tháng 2 và tâm lý người tiêu dùng Michigan đã điều chỉnh giảm mạnh. Báo cáo lạm phát PCE đã phần nào giảm bớt áp lực lạm phát, trong khi số tuyên bố ban đầu cao hơn dự kiến ​​đã củng cố kỳ vọng rằng Fed có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6.
• Đồ thị giá của chỉ số S&P 500 đóng cửa tăng 41 điểm trong ngày giao dịch 01/03/2024 duy trì xu hướng tăng mạnh. Khả năng S&P 500 sẽ tiếp tục xu hướng tăng tiến tới kiểm định fibo mở rộng 0.5 quanh vùng 5,151 điểm. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của cả ba chỉ số vẫn duy trì ở mức TĂNG.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM

PMI tháng 2/2024 tiếp tục hồi phục mặc dù nhẹ

• S&P Global công bố Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) tháng 2/2024 của Việt Nam đạt 50.4 điểm, tăng nhẹ từ mức 50.3 của tháng 1, cho thấy tháng thứ 2 tăng trưởng tích cực mặc dù có đợt nghỉ Tết.
• Đơn hàng tiếp tục hồi phục trong tháng 2. Số lượng đơn hàng mới và sản lượng đều tiếp tục tăng tháng thứ 2 liên tiếp, chủ yếu nhờ số lượng đơn hàng xuất khẩu tăng mặc dù vẫn còn chậm. Sản lượng cũng tăng tháng thứ 2 liên tiếp với mức tăng nhẹ, tập trung ở hàng hóa tiêu dùng và hàng hóa đầu tư cơ bản, ngược lại sản xuất hàng hóa trung gian giảm trở lại. Các nhà sản xuất cũng đã tăng số lượng nhân viên lần đầu tiên trong 4 tháng, một số công ty cho biết họ chỉ tăng thuê nhân viên tạm thời. Tuy nhiên, các công ty lại giảm hoạt động mua hàng và cho biết ưu tiên sử dụng hàng tồn kho.
• Áp lực tăng chi phí đầu vào tiếp tục tăng. Các nhà sản xuất cho biết chi phí đầu vào vẫn tăng đáng kể trong tháng 2 do chi phí vận tải tăng (do giá dầu tăng) và thời gian giao hàng kéo dài. Các nhà sản xuất hàng hóa đầu tư cơ bản có mức tăng chi phí đầu vào đặc biệt mạnh. Một số công ty đã tăng giá bán để bù đắp lại chi phí.
• Tình hình sản xuất trong tháng 2 tiếp tục cho thấy những tín hiệu hồi phục đầu tiên trong năm mới 2024. Số đơn hàng và sản lượng tiếp tục tăng mặc dù nhẹ, đặc biệt là số đơn hàng xuất khẩu tiếp tục tăng khả quan. Niềm tin kinh doanh lên mức cao nhất 1 năm với các kế hoạch mở rộng sản xuất và tung sản phẩm mới. Chúng tôi kỳ vọng tình hình sẽ dần rõ nét hơn từ Q2/2024 khi nhu cầu toàn cầu hồi phục mạnh hơn và sau khi Fed hạ lãi suất.

Tỷ giá USD thị trường tự do đạt mức cao nhất từ trước tới nay

• Giá mua USD trên thị trường tự do ngày 01/03/2024 đạt mức 25,360 tăng 110 đồng so với ngày hôm trước, đạt mức cao nhất từ trước tới nay. Tính từ đầu năm tới nay tỷ giá thị trường tự do đã tăng khoảng 3%, trong khi tỷ giá trung tâm và tỷ giá NHTM cũng tăng lần lượt khoảng 0.6% và 1.6%.
• Tỷ giá USD tăng do 1) DXY vẫn đang duy trì ở mức cao quanh 104 điểm; 2) Chênh lệch lãi suất âm giữa VND và USD; 3) Nhu cầu dịp tết cũng như để đáp ứng nhu cầu nhập khẩu nguyên liệu đầu năm; 4) Đầu cơ tỷ giá tăng trong thời gian qua. Tuy nhiên, VNĐ vẫn đang giữ mức mất giá thấp hơn nhiều so với đồng tiền các nước trong khu vực như: Thái Lan, Malaysia, Indo, Nhật,…
• Theo chúng tôi tỷ giá trong 6 tháng đầu năm sẽ còn duy trì ở mức cao do:1) Chênh lệch lãi suất USD-VNĐ vẫn cao; 2) Nhu cầu nhập khẩu nguyên liệu sản xuất tăng khi lượng đơn hàng tăng trở lại. Áp lực tỷ giá có thể hạ nhiệt trong cuối năm nhờ: 1) Khả năng Fed giảm lãi suất từ T6/2024; 2) Lãi suất VND có thể hồi phục trở lại khi nhu cầu vốn tăng và thanh khoản không còn dồi dào. Ngoài ra, các yếu tố vẫn đang hỗ trợ cho tỷ giá như: dòng vốn FDI duy trì mạnh mẽ, dự trữ ngoại hối đã tăng trở lại trong năm 2023.
• Một số lĩnh vực xuất khẩu hưởng lợi như: Thủy sản, Nông sản, Cao su, Gỗ,…

Khối ngoại mua ròng 204 tỷ, nhóm Dịch vụ tài chính được mua ròng mạnh

Tự doanh mua ròng 193 tỷ

Chỉ số YS30 – Đồ thị giá duy trì đà tăng trong 5 phiên liên tiếp

• Chỉ số YS30 đóng cửa ở mức 102.65 điểm (+0.8%) với khối lượng giao dịch giảm nhẹ nhưng vẫn trên mức khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá duy trì đà tăng trong 5 phiên liên tiếp và đồ thị giá có thể sẽ còn duy trì đà tăng hướng về mức kháng cự 107 điểm trong ngắn hạn. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao trong danh mục và mua mới với tỷ trọng thấp.
• Hệ thống xu hướng ngắn hạn xuất hiện tín hiệu MUA cổ phiếu: DIG, VCI.

Khuyến nghị ngắn hạn cổ phiếu

VCI – Tự doanh mang lại nguồn thu mạnh mẽ

DIG – Doanh số bán hàng dự kiến tăng mạnh

Xem báo cáo chi tiết tại: Morning Note_240304