MORNING NOTE 06/06/2024 – Rủi ro hạ nhiệt khi BOC giảm lãi suất

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá than giảm do nhu cầu suy yếu

• Giá than tương lai ở Newcastle giảm xuống dưới mức 140 USD/tấn, đạt mức thấp mới trong 5 tuần, do dự báo nhu cầu than luyện kim ở Trung Quốc giảm năm thứ ba liên tiếp. Sự suy thoái này được cho là do sự trì trệ trong lĩnh vực bất động sản và cơ sở hạ tầng. Ngoài ra, nguồn cung từ trung tâm sản xuất hàng đầu của Trung Quốc được dự đoán sẽ tăng sau quý đầu tiên yếu kém. Nước này cũng đã công bố kế hoạch tăng cường đo hàm lượng carbon trong các sản phẩm của mình, một bước quan trọng hướng tới đạt được các mục tiêu về khí hậu và tuân thủ các tiêu chuẩn carbon quốc tế nghiêm ngặt hơn.
• Đồ thị giá than đóng cửa giảm 1.3% trong ngày giao dịch 05/06/2023. Khả năng giá than sẽ tiếp tục giảm và sẽ kiểm định lại vùng hỗ trợ quanh 134.5 USD/tấn. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức GIẢM.

Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm dưới MA100

• Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục phiên giảm thứ 5 liên tiếp sau khi có quyết định giảm lãi suất của ngân hàng trung ương Canada, đánh dấu cho khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ của các nền kinh tế lớn. Đồng thời, dự kiến ECB cũng có thể sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp ngày 06/06/2024. Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng kỳ vọng việc số liệu kinh tế của Mỹ suy yếu cũng khiến cho Fed phải sớm nới lỏng chính sách tiền tệ để hỗ trợ cho đà hồi phục của nền kinh tế trong thời gian tới.
• Theo CMEgroup, các nhà đầu tư đang kỳ vọng Fed có thể sẽ bắt đầu giảm lãi suất vào cuộc họp tháng 09/2024 và lần thứ 2 có thể sẽ diễn ra trong tháng 12/2024.
• Mức lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống dưới 4.3% và đồ thị giá giảm dưới đường trung bình 100 phiên. Đồng thời, đồ thị giá đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tiêu cực cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn có thể tiếp tục mở rộng về mức 4.2% và thấp hơn là 4%.

S&P 500 và Nasdaq ghi nhận mức cao mới

• Phố Wall đóng cửa cao hơn vào thứ Tư, được thúc đẩy bởi cổ phiếu công nghệ do Nvidia dẫn đầu, trong bối cảnh lạc quan rằng Fed có thể hạ lãi suất vào cuối năm nay sau khi dữ liệu thị trường lao động hơi yếu hơn dự kiến. S&P 500 và Nasdaq tăng lên mức cao kỷ lục, tăng lần lượt 1.2% và 2%, còn chỉ số Dow đóng cửa tăng 96 điểm. Nvidia tăng 5% khi đóng cửa ở mức cao kỷ lục mới, đạt giá trị thị trường 3 nghìn tỷ USD và sau một thời gian ngắn vượt qua Apple trong phiên giao dịch trong ngày. Cổ phiếu đã tăng hơn 140% trong năm nay và 200% so với năm ngoái. Các nhà sản xuất chip khác cũng có thành tích vượt trội, với TSMC (6.8%), Broadcom (6.2%), AMD (3.8%), Qualcomm (3.7%), Micron Tech (5.6%) và Intel (2.5%) đều đóng cửa tăng mạnh.
• Đồ thị giá của chỉ số Dow Jones đóng cửa tăng 0.25% trong ngày giao dịch 05/06/2024 tiếp tục đà hồi phục. Khả năng chỉ số Dow Jones sẽ tiếp tục tăng và kiểm định lại vùng kháng cự quanh 40,001. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của S&P 500 và Nasdaq đang duy trì ở mức TĂNG, trong khi đó Dow Jones vẫn duy trì ở mức GIẢM.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM

Khối ngoại mua ròng 7 tỷ, nhóm Thực phẩm và đồ uống được mua ròng mạnh

Tự doanh mua ròng 436 tỷ

Chỉ số YS30 – Tiếp tục biến động quanh mức hiện tại

• Chỉ số YS30 đóng cửa ở mức 107.58 điểm (-0.4%) với khối lượng giao dịch giảm nhẹ 3.5% so với phiên giao dịch trước đó. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho nên đồ thị giá có thể sẽ còn biến động quanh mức hiện tại và chưa thể vượt được mức kháng cự 109.70 điểm trong ngắn hạn. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức 40-45% danh mục và hạn chế mua mới trong giai đoạn này.

Xem báo cáo chi tiết tại: Morning Note_240606