MORNING NOTE 09/01/2025 – Chưa nên mua mới khi kịch bản chưa rõ ràng

Xem báo cáo chi tiết tại: Morning Note_250109

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá đường giảm do nguồn cung gia tăng

• Giá đường vẫn dưới 20 cent/pound, mức thấp nhất trong hơn ba tháng qua, do triển vọng nguồn cung toàn cầu khả quan. Các nhà giao dịch gần đây cho biết mía tại khu vực Trung Nam Brazil đã nhận được lượng mưa dồi dào trong vài tháng qua, cải thiện triển vọng cho vụ mùa 2025/26. Điều này diễn ra bất chấp sự sụt giảm sản lượng đường ở Ấn Độ, quốc gia sản xuất lớn thứ hai thế giới, có thể loại bỏ khả năng Ấn Độ cho phép xuất khẩu trong mùa vụ kết thúc vào tháng 9 năm 2025. Trong khi đó, Tổ chức Đường Quốc tế vào cuối tháng 11 đã giảm dự báo thâm hụt đường toàn cầu 2024/25 xuống còn -2.51 triệu tấn từ mức dự báo -3.58 triệu tấn vào tháng 8, đồng thời nâng ước tính thặng dư đường toàn cầu 2023/24 lên 1.31 triệu tấn, tăng từ mức 200,000 tấn trước đó.
• Đồ thị giá đường giảm 1.39% trong phiên giao dịch ngày 08/01/2025. Khả năng giá đường sẽ tiếp tục giảm và kiểm định lại vùng hỗ trợ quanh 18.5 cent/pound. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức GIẢM.

Giá khí tự nhiên tăng do nguồn cung thắt chặt

• Giá khí tự nhiên tại Mỹ đã tăng lên trên 3.6 USD/MMBtu vào thứ Tư, được thúc đẩy bởi gián đoạn nguồn cung và nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ. Các công ty tiện ích tại Mỹ đang rút khí đốt tự nhiên từ kho lưu trữ với tốc độ nhanh hơn dự kiến, khi thời tiết lạnh hơn bình thường dự kiến sẽ kéo dài đến hết tháng 1. Trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 1, các công ty tiện ích đã rút 40 tỷ feet khối khí đốt tự nhiên, hạ tổng lượng tồn kho xuống còn 3,373 bcf. Mặc dù tình trạng đóng băng không nghiêm trọng như những năm trước, nhiệt độ lạnh giá ở miền Đông nước Mỹ đã gây gián đoạn sản xuất, khiến nguồn cung khí hàng ngày giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tuần. Những hạn chế về nguồn cung này càng trầm trọng hơn do lượng khí đốt chảy vào các nhà máy xuất khẩu LNG gia tăng, khi châu Âu chuyển hướng khỏi nguồn cung đường ống từ Nga.
• Đồ thị giá khí tự nhiên tăng 5.9% trong phiên giao dịch ngày 08/01/2025, kiểm định vùng kháng cự quanh 3.5 USD/MMBtu. Khả năng giá khí tự nhiên sẽ tiếp tục tăng và kiểm định vùng kháng cự quanh 3.9 USD/MMBtu. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức TĂNG.

Phố Wall tăng điểm sau biên bản họp của Fed

• Chỉ số S&P 500 tăng 0.1% vào thứ Tư, Dow Jones tăng 106 điểm trong khi Nasdaq đóng cửa giảm nhẹ khi các nhà đầu tư tiếp nhận thông tin rằng Tổng thống đắc cử Donald Trump đang xem xét tuyên bố tình trạng khẩn cấp kinh tế quốc gia để hỗ trợ các mức thuế quan mà ông đề xuất. Đồng thời, biên bản cuộc họp tháng 12 của Fed cho thấy một số quan chức ủng hộ việc giảm lãi suất dần dần trong suốt năm 2025. Trước thềm báo cáo việc làm vào thứ Sáu, dữ liệu cho thấy tăng trưởng tuyển dụng trong khu vực tư nhân và lương đã chậm lại vào tháng 12, cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt. Trong số các cổ phiếu, Apple (+0.2%), Tesla (+0.1%) và Microsoft (+0.5%) tăng nhẹ, trong khi cổ phiếu của Meta giảm 1.1%.
• Đồ thị giá của chỉ số Dow Jones đóng cửa tăng 0.25% trong ngày giao dịch 08/01/2025, biến động trong vùng 42,174 – 43,155. Khả năng chỉ số Dow Jones sẽ tiếp tục giao dịch trong vùng này 1 -2 phiên tới. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của cả ba chỉ số vẫn đang duy trì ở mức GIẢM.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM

Khối ngoại bán ròng 463 tỷ và bán ròng mạnh cổ phiếu FPT

Tự doanh mua ròng 460 tỷ

Chỉ số YS30 – Xuất hiện mô hình đảo chiều tăng giá

• Chỉ số YS30 đóng cửa ở mức 106.53 điểm (+0.4%) với khối lượng giao dịch giảm mạnh 36% so với phiên giao dịch trước đó cho nên chúng tôi đánh giá đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn hồi phục kỹ thuật ngắn hạn. Đồng thời, đồ thị giá xuất hiện mô hình đảo chiều tăng giá Bullish Bat cho thấy kịch bản đảo chiều tăng giá được kỳ vọng.
• Chiến lược ngắn hạn (dưới 1 tháng): Xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TRUNG TÍNH. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức 20-40% danh mục và chưa nên mua mới trong giai đoạn này.