MORNING NOTE 09/10/2018 – Lãi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ có thể chững lại đà tăng ngắn hạn

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá dầu Brent thu hẹp đà giảm về cuối phiên khi lực cầu bắt đáy gia tăng về cuối phiên khi đồ thị giá giảm về gần đường trung bình 20 ngày. Đồng thời, đồ thị giá có thể sẽ xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật trong 1 – 2 phiên giao dịch tới.

TTCK Mỹ tiếp tục giảm và biến động mạnh trong phiên thứ 3 liên tiếp do ảnh hưởng từ đà tăng của lãi suất trái phiếu. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm (TNX) đã hình thành xu hướng tăng kể từ năm 2016, đây cũng là thời điểm Fed quyết liệt trong việc tăng lãi suất và thu hẹp gói hỗ trợ QE khi đánh giá nền kinh tế Mỹ đang có những dấu hiệu hồi phục tích cực.

• Fed quyết định tiếp tục tăng nhiều lần lãi suất khi các yếu tố vĩ mô đang tiếp tục được cải thiện. TNX cũng đã vượt mức 3% và chúng tôi đánh giá mức kháng cự kế tiếp là mức 3.318% trong ngắn hạn
• Chúng tôi dự báo lãi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ có thể điều chỉnh khi tiệm cận mức 3.318% trong ngắn hạn, điều này có thể sẽ giảm áp lực lên diễn biến của TTCK Mỹ nói riêng và TTCK toàn cầu nói chung
• Fed còn một lần tăng lãi suất trong năm nay cho nên đà tăng lãi suất được dự báo sẽ tiếp tục duy trì trong thời điểm cuối năm và chúng tôi đánh giá TNX có thể đạt ở mức 4.1% trong năm 2018 (mức đỉnh năm 2009)

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM                     

Khối ngại tiếp tục bán ròng hơn 130 tỷ trên cả ba sàn, lượng bán ròng vẫn chủ yếu ở nhóm Largecaps. Trong khi đó, ở chiều mua ròng, nổi bật nhất là cổ phiếu TCH được khối ngoại mua ròng mạnh và cổ phiếu này cũng giao dịch đột biến.

• Đồ thị giá của TCH tăng mạnh về gần đường trung bình 20 ngày và đồ thị giá cũng đang bước vào giai đoạn tích lũy sau giai đoạn giảm trong tháng 09/2018. Đồng thời, đồ thị giá cũng đang giao dịch gần đường biên dướng của kênh tăng giá dài hạn và có biên độ lớn được hình thành từ năm 2017
• Xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức GIẢM, nhưng rủi ro ngắn hạn đang có chiều hướng giảm cho thấy cổ phiếu đang dần hình thành điểm giải ngân mới cho các nhà đầu tư ưa thích lướt sóng ngắn hạn

Giá đường thế giới tiếp tục tăng mạnh và vượt vùng đỉnh tháng 05/2018. Đồng thời, đồ thị giá cũng vượt đường trung bình 200 ngày cho thấy xu hướng tăng ngắn và trung hạn trở nên bền vững hơn. Điều này sẽ tác động tích cực lên nhóm cổ phiếu ngành đường như SBT, SLS, LSS.

Diễn biến thị trường Intraday – Áp lực bán có thể sẽ giảm dần

• Chỉ số VN30 giảm mạnh về vùng hỗ trợ 967 – 970 điểm và rủi ro ngắn hạn đang có chiều hướng giảm dần cho thấy khả năng hồi phục trong phiên giao dịch hôm nay là khá cao
• Chúng tôi đánh giá áp lực giảm quanh vùng 967 – 970 điểm sẽ tiếp tục diễn ra trong đầu phiên sáng và dần hồi phục trở lại vùng 978 điểm về cuối phiên sáng. Kịch bản kỳ vọng của chúng tôi là chỉ số VN30 sẽ vượt được mức 978 điểm và tiến về gần vùng 985 điểm trong phiên giao dịch 09/10/2018
• Chiến lược: Dừng Short và có thể canh Long tại vùng 967 – 970 điểm