MORNING NOTE 10/02/2025 – Điều chỉnh có thể xuất hiện

Kính gửi Quý nhà đầu tư,

Yuanta Việt Nam xin gửi Quý nhà đầu tư những thông tin quan trọng và cơ hội đầu tư nổi bật trong bản tin Morning Note.

 DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá cao su tăng do lo ngại nguồn cung và nhu cầu cải thiện

• Hợp đồng cao su tương lai tăng vượt 196 cent/kg, thoát khỏi mức thấp nhất trong hơn ba tuần là 193 cent/kg ghi nhận vào ngày 5/2, do lo ngại về nguồn cung kết hợp với triển vọng nhu cầu được cải thiện. Lượng mưa lớn gần đây ở khu vực phía nam của Thái Lan, quốc gia sản xuất cao su hàng đầu, đã làm chậm tiến độ thu hoạch trước mùa rụng lá kéo dài từ tháng 2 đến tháng 5 – giai đoạn sản lượng cao su tự nhiên suy giảm. Cơ quan khí tượng Thái Lan dự báo gió mùa đông bắc sẽ mạnh lên từ ngày 8-10/2, mang theo dông rải rác đến khu vực phía nam. Trong khi đó, nhu cầu ổn định từ thị trường ô tô Trung Quốc – nơi sử dụng lốp xe làm từ cao su – đã góp phần cải thiện triển vọng tiêu thụ.
• Đồ thị giá cao su tăng 0.2% trong phiên giao dịch ngày 07/02/2025. Khả năng giá cao su sẽ tiếp tục tăng và kiểm định lại vùng kháng cự quanh 200 cent/kg. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức TĂNG.

Giá than Newcastle giảm xuống mức thấp nhất kể từ 06/2024

• Hợp đồng tương lai than Newcastle giảm xuống còn 109 USD/tấn, mức thấp nhất trong gần bốn năm, do dữ liệu cho thấy thị trường ngày càng dư cung. Trung Quốc thông báo sản lượng than sẽ tăng 1.5% lên 4.82 tỷ tấn vào năm 2025, sau khi đạt mức kỷ lục trong năm 2024. Động thái này nhằm mở rộng công suất khai thác để tránh rủi ro thiếu hụt do các hạn chế về phát thải carbon và việc đóng cửa mỏ do vi phạm quy trình an toàn. Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh các nhà máy điện Trung Quốc đang phải đối mặt với lượng tồn kho than cao kỷ lục, tăng 12% trong hai tháng kết thúc vào tháng 10. Bên cạnh đó, sản lượng than của Indonesia cũng đạt mức cao kỷ lục 836 triệu tấn vào năm 2024, vượt 18% so với mục tiêu đề ra. Trong khi đó, Trung Quốc đe dọa áp thuế đối với than của Mỹ vào tuần tới nếu Washington duy trì các hạn chế đối với Bắc Kinh. Tuy nhiên, tác động lên than nhiệt là không đáng kể, do Mỹ chỉ chiếm 0.8% tổng lượng nhập khẩu than nhiệt của Trung Quốc vào năm 2024.

Phố Wall giảm mạnh do lo lạm phát và thuế quan.

• Phố Wall giảm điểm vào thứ Sáu khi nhà đầu tư phản ứng trước khả năng chính quyền Trump áp thêm thuế quan, đồng thời xử lý dữ liệu lạm phát tăng vọt và báo cáo việc làm. S&P 500 và Nasdaq mất lần lượt 0.9% và 1.4%, trong khi Dow Jones giảm 443 điểm. Thị trường lao dốc sau khi xuất hiện thông tin Tổng thống Trump đang cân nhắc áp thuế bổ sung đối với các đối tác thương mại của Mỹ, làm dấy lên lo ngại về một vòng căng thẳng thương mại mới. Tâm lý thị trường thêm phần thận trọng khi báo cáo niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan cho thấy kỳ vọng lạm phát trong một năm tới tăng vọt lên 4.3%, mức cao nhất kể từ tháng 11/2023. Trong khi đó, báo cáo việc làm tháng Một cho thấy nền kinh tế Mỹ tạo thêm 143,000 việc làm, thấp hơn một chút so với kỳ vọng, nhưng tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.0%. Cổ phiếu Amazon giảm 4% sau khi đưa ra dự báo doanh thu yếu, lấn át kết quả kinh doanh quý mạnh mẽ.
• Đồ thị giá của chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm 58 điểm trong ngày giao dịch 07/02/2025, giảm điểm sau khi chạm kháng cự. Khả năng chỉ số này sẽ tiếp tục giảm và kiểm định vùng hỗ trợ quanh 5,974 điểm. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của Dow Jones và S&P 500 vẫn đang duy trì ở mức TĂNG, trong khi đó Nasdaq vẫn đang duy trì ở mức GIẢM.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM

Khối ngoại bán ròng 995 tỷ, cổ phiếu MSN bị bán ròng mạnh

Tự doanh bán ròng 174 tỷ

Chỉ số YS30 – Bước vào xu hướng TĂNG trung hạn rõ ràng hơn

• Chỉ số YS30 đóng cửa ở mức 111.48 điểm (-0.03%) với khối lượng giao dịch giảm 8% so với phiên giao dịch trước đó. Đồng thời, đồ thị giá giao dịch gần vùng kháng cự 112-115 điểm, đây vẫn là vùng kháng cự mạnh trong ngắn hạn cho nên áp lực điều chỉnh vẫn gia tăng trong ngắn hạn, nhưng chúng tôi kỳ vọng nhịp điều chỉnh có thể nhanh chóng kết thúc.
• Chiến lược ngắn hạn (dưới 1 tháng): Xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao trong danh mục và hạn chế mua tại các nhịp tăng mạnh.
• Chiến lược trung hạn (tứ 1-5 tháng): Xu hướng trung hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Điểm tích cực là đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy xu hướng TĂNG trung hạn có thể rõ ràng hơn trong những tuần giao dịch tới. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao trong danh mục.

Cảm ơn Quý nhà đầu tư đã tin tưởng và đồng hành cùng Yuanta Việt Nam!
Trân trọng,
Chứng khoán Yuanta Việt Nam