MORNING NOTE 10/03/2025 – Nắm giữ tỷ trọng cân bằng

Kính gửi Quý nhà đầu tư,

Yuanta Việt Nam xin gửi Quý nhà đầu tư những thông tin quan trọng và cơ hội đầu tư nổi bật trong bản tin Morning Note.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá dầu Brent phục hồi khi Trump đe doạ trừng phạt Nga

• Giá dầu Brent tăng lên mức 70.4 USD/thùng vào thứ Sáu, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa áp đặt lệnh trừng phạt đối với Nga nếu nước này không đạt được thỏa thuận ngừng bắn với Ukraine. Trump tuyên bố ông đang “xem xét nghiêm túc” các biện pháp trừng phạt đối với các ngân hàng Nga và thuế quan đối với hàng hóa Nga do các cuộc tấn công đang diễn ra. Trước đó trong ngày, giá dầu WTI chạm 68.22 USD sau khi Phó Thủ tướng Nga Alexander Novak cho biết OPEC+ sẽ duy trì kế hoạch tăng sản lượng vào tháng 4 nhưng có thể điều chỉnh nếu cần. Dù vậy, tâm lý thị trường chủ yếu bị chi phối bởi lo ngại về hành động của Nga, lấn át các tin tức khác như tình hình Israel-Hamas. Ngoài ra, OPEC+ vẫn có kế hoạch tăng sản lượng vào tháng 4, cùng với khả năng khởi động lại đường ống Kirkuk-Ceyhan và sản lượng tăng từ mỏ Tengiz của Kazakhstan, làm dấy lên lo ngại về dư cung.
• Đồ thị giá dầu Brent tăng 1.3% trong phiên giao dịch ngày 07/03/2025, phục hồi sau khi chạm hỗ trợ quanh 68.7 USD/thùng. Khả năng giá dầu Brent sẽ tiếp tục phục hồi về quanh mức 74 USD/thùng. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức GIẢM.

Giá bông tăng nhờ đô la yếu, xuất khẩu mạnh

• Giá hợp đồng tương lai bông tăng trên 65 cent/pound vào thứ Sáu, phục hồi từ mức thấp kỷ lục trong nhiều năm do đồng USD yếu hơn và dữ liệu xuất khẩu hàng tuần tích cực giúp cải thiện tâm lý thị trường. Đồng USD giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 11, khiến bông được định giá bằng USD trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua nước ngoài. Trong khi đó, USDA báo cáo doanh số bán ròng bông tăng 45% lên 241,500 kiện, trong khi xuất khẩu tăng 25% so với tuần trước. Triển vọng nhu cầu cải thiện trong giai đoạn từ tháng 3 đến tháng 5 cũng góp phần thúc đẩy tâm lý lạc quan. Trước đó trong tuần, giá bông đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8/2020 do lo ngại về chính sách thương mại của Mỹ. Ngoài ra, giá dầu tăng có thể làm tăng chi phí sản xuất polyester, một loại sợi thay thế quan trọng của bông, từ đó hỗ trợ nhu cầu đối với bông.
• Đồ thị giá bông tăng 1.32% trong phiên giao dịch ngày 07/03/2025, phục hồi sau khi gần chạm hỗ trợ 63 cent/pound. Khả năng giá bông sẽ tiếp tục tăng kiểm định vùng kháng cự quanh 67 cent/pound. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức TĂNG.

Phố Wall phục hồi nhờ phát biểu của Powell

• Phố Wall trải qua một phiên biến động vào thứ Sáu khi phục hồi từ mức giảm đầu phiên, trong bối cảnh bất ổn kéo dài do chính sách thương mại của Tổng thống Trump. S&P 500 tăng 0.6%, Nasdaq tăng 0.7%, trong khi Dow Jones tăng 222 điểm. Các chỉ số đảo chiều tăng sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell tuyên bố rằng ngân hàng trung ương không vội cắt giảm lãi suất, mặc dù triển vọng kinh tế vẫn bị phủ bóng bởi căng thẳng thương mại. Dữ liệu kinh tế cũng mang đến những tín hiệu trái chiều khi báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến, với bảng lương phi nông nghiệp chỉ tăng 151K trong tháng 2, thấp hơn dự báo, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.1%, làm dấy lên lo ngại về sự suy yếu của thị trường lao động. Trong khi đó, bất ổn về chính sách thương mại của Trump tiếp tục gây lo ngại, dù ông đã tạm thời miễn thuế quan đối với một số hàng hóa từ Canada và Mexico.
• Đồ thị giá của chỉ số Dow Jones đóng cửa tăng 0.52% trong ngày giao dịch 07/03/2025. Khả năng chỉ số này sẽ sẽ đi ngang quanh vùng 42,381 – 43,084 điểm. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của cả ba chỉ số vẫn duy trì ở mức GIẢM.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM

Khối ngoại bán ròng 216 tỷ, nhóm Bất động sản được mua ròng mạnh

Tự doanh bán ròng 257 tỷ

Chỉ số YS30 – Hạn chế mua mới khi tiệm cận kháng cự ngắn hạn

• Chỉ số YS30 đóng cửa ở mức 116.69 điểm (+0.4%) với khối lượng giao dịch tăng 26% so với phiên giao dịch trước đó. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên đồ thị giá có thể sẽ tiếp tục đà tăng và thử thách mức kháng cự 117 điểm trong những phiên giao dịch tới.
• Chiến lược ngắn hạn (dưới 1 tháng): Xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Do đo, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao trong danh mục và hạn chế mua mới khi chỉ số YS30 tiến sát mức kháng cự.
• Chiến lược trung hạn (từ 1-5 tháng): Xu hướng trung hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực trong trung hạn cho nên đà tăng có thể sẽ tiếp tục mở rộng với mức kháng cự trung hạn là 134 điểm. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục mua và nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao trong danh mục.

Cảm ơn Quý nhà đầu tư đã tin tưởng và đồng hành cùng Yuanta Việt Nam!
Trân trọng,
Chứng khoán Yuanta Việt Nam