MORNING NOTE 11/01/2024 – Áp lực điều chỉnh gia tăng lên nhóm Ngân hàng – Phân bón

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá dầu Brent giảm sau dữ liệu tồn kho tăng

• Dầu thô Brent kỳ hạn giảm xuống dưới 77 USD/thùng, sau khi dữ liệu của chính phủ Mỹ cho thấy tồn kho dầu thô tăng bất ngờ. Báo cáo của EIA cho thấy tồn kho dầu thô ở Mỹ tăng 1.338 triệu thùng trong tuần trước, bất chấp dự đoán giảm 675 nghìn thùng. Ngược lại, dữ liệu ngành hôm thứ Ba chỉ ra mức giảm đáng kể 5.2 triệu thùng. Trong khi đó, các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và việc ngừng sản xuất dầu ở Libya. Mỏ dầu Sharara của Libya đã ngừng sản xuất do các cuộc biểu tình chính trị, dẫn đến việc thị trường mất khoảng 300.000 thùng mỗi ngày. Đồng thời, các cuộc tấn công của Houthi vào các tàu đi qua Biển Đỏ do cuộc chiến ở Gaza làm gia tăng lo ngại về một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn.
• Đồ thị giá dầu thô Brent đóng cửa giảm 1.02% trong phiên giao dịch ngày 10/01/2024 đi ngang quanh vùng 74.8 – 79.4. Khả năng giá dầu sẽ tiếp tục đi ngang trong 1 – 2 phiên tới quanh vùng 76.6 USD/thùng. Xu hướng ngắn hạn vẫn đang duy trì ở mức TĂNG

Phố Wall tăng điểm kỳ vọng vào số liệu lạm phát

• Phố Wall tăng điểm vào thứ Tư. Chỉ số Dow Jones tăng 170.57 điểm, S&P 500 tăng 0.57% trong khi Nasdaq tăng 0.75% đặt cược lớn trước khi công bố chỉ số CPI của Mỹ vào ngày mai và bắt đầu mùa thu nhập vào cuối tuần. Hàng tiêu dùng thiết yếu và công nghệ là những lĩnh vực có thành quả tốt nhất, trong khi năng lượng lại kém hiệu quả. Các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử như Coinbase (-0.46%) chìm trong sắc đỏ chờ đợi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đưa ra quyết định vào hôm nay về quỹ ETF gắn liền với bitcoin giao ngay.
• Đồ thị giá của chỉ số S&P 500 đóng cửa tăng 0.57% trong ngày giao dịch 10/01/2024 đang kiểm định lại vùng kháng cự quanh 4,793. Khả năng S&P 500 sẽ có nhịp điều chỉnh nhẹ sau đó tiếp tục xu hướng tăng về quanh mốc 4,818. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của chỉ số S&P500 và Nasdaq cũng được nâng lên mức TĂNG.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM

Khối ngoại bán ròng 320 tỷ và chủ yếu bán ròng ở quỹ ETF nội

Tự doanh bán ròng 148 tỷ

Chỉ số YS30 – Tiếp tục biến động hẹp trong 1-2 phiên tới

• Chỉ số YS30 đóng cửa ở mức 92.89 điểm (-0.4%) với khối lượng giao dịch tăng 24% so với phiên trước. Áp lực bán thu hẹp về cuối phiên nhờ vào nhóm cổ phiếu ngân hàng. Đồng thời, rủi ro ngắn hạn vẫn ở mức thấp cho nên nhịp điều chỉnh có thể nhanh chóng kết thúc, nhưng chúng tôi kỳ vọng chỉ số YS30 có thể biến động hẹp trogn 1-2 phiên giao dịch tới. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức cao.
• Hệ thống xu hướng ngắn hạn xuất hiện tín hiệu BÁN cổ phiếu: FPT, DGC, KDH.

Nhóm cổ phiếu chú ý: Ngân hàng, Phân bón

Ngân hàng – Tăng vào vùng kháng cự mạnh

• Mức Sector Rating của nhóm Ngân hàng ở mức 68 điểm cho nên chúng tôi đánh giá TRUNG TÍNH mức xếp hạng tăng trưởng của nhóm cổ phiếu này.
• Chỉ số nhóm Ngân hàng đóng cửa tăng 1.6% với khối lượng giao dịch tăng mạnh 78% so với phiên giao dịch trước đó và tăng 87% so với mức khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá của chỉ số nhóm Ngân hàng tăng vào vùng kháng cự mạnh và đây cũng là vùng kháng cự của mô hình sóng tăng 03 cho thấy áp lực điều chỉnh có thể sẽ gia tăng trong những phiên giao dịch tới.
• Xu hướng dài hạn của nhóm Ngân hàng vẫn duy trì ở mức TĂNG và vẫn đang trong giai đoạn sóng tăng mạnh nhất của nhóm cổ phiếu này. Do đó, chúng tôi đánh giá nhóm Ngân hàng có thể sẽ chịu áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn và các nhà đầu tư nên hạn chế mua mới nhóm cổ phiếu này hoặc có thể xem xét chốt lời một phần tỷ trọng cổ phiếu đang nắm giữ.

Bộ Tài chính đề xuất áp thuế suất với mặt hàng phân bón

• Nội dung chính: Bộ Tài chính đề xuất áp thuế suất 5% với mặt hàng phân bón thay vì không chịu thuế theo Luật Thuế số 71/2014/QH1 được Quốc hội thông qua năm 2014, khi sửa Luật Thuế giá trị gia tăng (VAT).
• Đánh giá: Khi chịu thuế GTGT đầu ra 5%, các DN phân bón sẽ được khấu trừ hoặc hoàn thuế đầu vào, trong khi mức thuế GTGT đối với các nguyên liệu đầu vào đang có mức 5%-15%. Do đó, mức thuế GTGT được khấu trừ cao hơn mức GTGT đầu ra sẽ giúp DN phân bón giảm chi phí. Ngoài ra, sẽ giúp tăng cạnh tranh với phân bón nhập khẩu vì phân nhập khẩu cũng sẽ chịu thuế GTGT đầu ra như phân bón sản xuất trong nước.
• Chúng tôi cho rằng các DN sản xuất phân Ure sẽ được hưởng lợi nhiều hơn do hơn 50% nguyên liệu đầu vào phải chịu thuế GTGT và các nguyên liệu này (điện, khí tự nhiên, chất phụ gia,..) đang chịu mức thuế GTGT 8%. Trong khi các DN phân lân và NPK sử dụng nguyên liệu đầu vào từ các mỏ quặng apatit hoặc từ các loại phân cơ bản khác chịu thuế GTGT 5% sẽ được khấu trừ thuế ít hơn.
• Một số doanh nghiệp hưởng lợi nếu đề xuất được thông qua: các doanh nghiệp sản xuất Urê như DCM, DPM sẽ được hưởng lợi nhiều hơn, kế tiếp là các DN sản xuất NPK như BFC, LAS…

Xem báo cáo chi tiết tại: Morning Note_240111