MORNING NOTE 11/03/2025 – Phố Wall tiếp tục bị bán tháo

Kính gửi Quý nhà đầu tư,

Yuanta Việt Nam xin gửi Quý nhà đầu tư những thông tin quan trọng và cơ hội đầu tư nổi bật trong bản tin Morning Note.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá Nickel tăng do Indonesia cắt giảm sản lượng

• Giá hợp đồng tương lai nickel vượt 16,420 USD/tấn trong tháng Ba, đạt mức cao nhất trong bốn tháng khi thị trường đánh giá tác động của kế hoạch cắt giảm sản lượng tại Indonesia lên tình trạng dư cung toàn cầu. Chính phủ Indonesia đang xem xét giảm hạn ngạch khai thác nickel xuống còn 120 triệu tấn vào năm 2025, tương đương mức cắt giảm 35% nguồn cung toàn cầu. Tuy nhiên, tâm lý thận trọng của người mua cho thấy thị trường nickel có thể vẫn trong trạng thái dư cung, khi lượng tồn kho tại các kho của LME đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, đạt gần 200 nghìn tấn. Nguyên nhân chủ yếu đến từ sự bùng nổ của các dự án luyện kim Trung Quốc tại Indonesia sau khi nước này ban hành lệnh cấm xuất khẩu quặng nickel vào năm 2020. Trong khi đó, chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc tăng trong tháng Hai, hỗ trợ một phần cho nhu cầu nickel và giúp hạn chế áp lực giảm giá.
• Đồ thị giá nickel tăng 0.14% trong phiên giao dịch ngày 10/03/2025, duy trì đà tăng. Khả năng giá nickel sẽ tiếp tục tăng và kiểm định vùng kháng cự quanh 16,607 USD/tấn. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức TĂNG.

Phố Wall lao dốc do lo ngại thuế quan và suy thoái

• Đợt bán tháo kéo dài ba tuần trên Phố Wall tiếp tục leo thang vào thứ Hai khi nhà đầu tư ngày càng lo ngại về sự bất ổn liên quan đến thuế quan và nguy cơ suy thoái kinh tế. Chỉ số S&P 500 giảm 2.7%, Dow Jones lao dốc 890 điểm, trong khi Nasdaq mất 3.9%, đánh dấu phiên tồi tệ nhất kể từ năm 2022. Các cổ phiếu công nghệ lớn như Tesla (-15.4%), Nvidia (-5%) và Meta (-4.4%) nằm trong nhóm chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, góp phần kéo thị trường giảm sâu. Các mức thuế mới do chính quyền Trump áp đặt làm dấy lên lo ngại rằng lạm phát có thể tăng cao, khiến Fed gặp khó khăn trong việc cắt giảm lãi suất. Trong một cuộc phỏng vấn hôm Chủ nhật, Trump mô tả nền kinh tế đang trải qua “một giai đoạn chuyển đổi”, nhưng phát biểu này không đủ để xoa dịu tâm lý nhà đầu tư. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm khi thị trường đặt cược vào khả năng tăng trưởng chậm lại, trong khi nhu cầu đối với các tài sản an toàn như trái phiếu tăng mạnh.
• Đồ thị giá của chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm 156 điểm trong ngày giao dịch 10/03/2025. Khả năng chỉ số này sẽ sẽ tiếp tục giảm và kiểm định vùng hỗ trợ quanh 5,403 điểm. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của cả ba chỉ số vẫn duy trì ở mức GIẢM.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM

Khối ngoại bán ròng 526 tỷ, nhóm Thực phẩm đồ uống bị bán ròng mạnh

Tự doanh bán ròng 258 tỷ

Chỉ số YS30 – Rủi ro ngắn hạn có dấu hiệu gia tăng

• Chỉ số YS30 đóng cửa ở mức 116.20 điểm (-0.4%) với khối lượng giao dịch giảm 17% so với phiên giao dịch trước đó. Đồng thời, các chỉ báo kỹ thuật xuất hiện tín hiệu đảo chiều giảm cho thấy rủi ro ngắn hạn có dấu hiệu gia tăng, đặc biệt đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho nên chúng tôi cho rằng đồ thị giá có thể sẽ còn tiếp tục điều chỉnh trong phiên kế tiếp.
• Chiến lược ngắn hạn (dưới 1 tháng): Xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư vẫn có thể nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao trong danh mục và hạn chế mua mới trong đoạn ngắn hạn.

Cảm ơn Quý nhà đầu tư đã tin tưởng và đồng hành cùng Yuanta Việt Nam!
Trân trọng,
Chứng khoán Yuanta Việt Nam