MORNING NOTE 11/06/2025 – Thị trường sớm quay lại đà giảm ngắn hạn

HIỆU SUẤT KHUYẾN NGHỊ DANH MỤC NGẮN HẠN NĂM 2025: +15.37%

TÂM LÝ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: YSVN tính toán 

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá nickel giảm do áp lực nguồn cung

• Giá hợp đồng tương lai nickel giảm xuống mức 15,278 USD/tấn, chịu áp lực từ lo ngại dư cung kéo dài. Áp lực dư cung chủ yếu đến từ sản lượng gia tăng mạnh tại Indonesia, quốc gia hiện chiếm khoảng 63% sản lượng nickel toàn cầu. Giá nickel đã giảm một nửa so với mức đỉnh năm 2022, và giới phân tích dự báo tình trạng dư cung sẽ kéo dài ít nhất đến năm 2027–2028, khi hàng loạt dự án luyện kim mới tại Indonesia chính thức vận hành. Về phía cầu, triển vọng tăng trưởng bị ảnh hưởng bởi sự phổ biến ngày càng rộng rãi của pin lithium iron phosphate (LFP) rẻ hơn. Theo ước tính cập nhật, nhu cầu nickel từ lĩnh vực sản xuất pin có thể chỉ đạt 967,000 tấn vào năm 2030, thấp hơn đáng kể so với dự báo trước đó là 1.5 triệu tấn. Trong khi đó, khoảng 25% các nhà sản xuất nickel toàn cầu đang hoạt động dưới giá thành, còn các nhà máy luyện kim tại Indonesia cũng đối mặt với biên lợi nhuận bị thu hẹp, do giá bán giảm nhanh hơn tốc độ cắt giảm chi phí.
• Đồ thị giá nickel đóng cửa giảm 0.4% trong ngày giao dịch 10/06/2025. Khả năng giá nickel sẽ tiếp tục giảm và kiểm định lại vùng hỗ trợ quanh mức 14,934 USD/tấn. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức GIẢM.

S&P 500 tăng ba phiên liên tiếp

• Phố Wall tăng điểm trong phiên thứ Ba khi nhà đầu tư theo sát các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung, được thúc đẩy bởi bình luận của Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick, người cho biết quá trình đàm phán đang diễn ra “rất, rất tốt.” Chỉ số S&P 500 tăng 0.5%, đánh dấu chuỗi ba phiên tăng liên tiếp, trong khi Dow Jones tăng 105 điểm và Nasdaq tăng 0.6%. Các cuộc đàm phán tại London kéo dài sang ngày thứ hai, với cả hai bên làm việc đến khuya để hoàn tất các chi tiết kỹ thuật, làm dấy lên hy vọng về một thỏa thuận nhằm tránh leo thang thuế quan. Nhóm cổ phiếu năng lượng dẫn đầu đà tăng, tiếp theo là hàng tiêu dùng không thiết yếu và y tế. Bên cạnh đó cổ phiếu công nghệ diễn biến tích cực, với Tesla tăng mạnh 5.7%, dẫn đầu nhóm vốn hóa lớn. Ngược lại, cổ phiếu JM Smucker lao dốc 15.6% sau khi cảnh báo rằng thuế quan đang làm giảm biên lợi nhuận trong mảng kinh doanh cà phê.
• Đồ thị giá của chỉ số S&P 500 đóng cửa tăng 33 điểm trong ngày giao dịch 10/06/2025, duy trì đà tăng tích cực. Khả năng chỉ số này sẽ tiếp tục tăng và kiểm định vùng kháng cự quanh 6,417 điểm. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn cả ba chỉ số vẫn duy trì ở mức TĂNG.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM

Khối ngoại mua ròng 261 tỷ, nhóm Dịch vụ tài chính bị bán ròng mạnh

Tự doanh mua ròng 441 tỷ

Chỉ số YS30 – Chỉ nên mua mới với tỷ trọng thấp

• Chỉ số YS30 đóng cửa ở mức 116.11 điểm (+0.9%) với khối lượng giao dịch +0.1% so với phiên giao dịch trước đó. Đồng thời, đồ thị giá vẫn giảm dưới đường trung bình 20 phiên và xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức TRUNG TÍNH.
• Trong đó, có 20 mã tăng và 10 mã giảm, trong đó VTP có mức tăng cao nhất.
• Khối ngoại quay lại mua ròng nhẹ trong khớp lệnh liên tục nhóm YS30 là 83 tỷ. Trong đó, top mua ròng mạnh nhất là GEX (87 tỷ), VCI (36 tỷ), STB (32 tỷ), VTP (28 tỷ), VCG (24 tỷ) và top bán ròng mạnh nhất là CTG (-61 tỷ), VIC (-60 tỷ), HAH (-36 tỷ), MBS (-7 tỷ), BSI (-6.7 tỷ).
• Các nhà đầu tư có thể nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức cân bằng.
• Hệ thống xu hướng ngắn hạn xuất hiện tín hiệu MUA cổ phiếu: VTP. Chúng tôi lưu ý chỉ nên xem xét mua mới với tỷ trọng thấp.

Cảm ơn Quý nhà đầu tư đã tin tưởng và đồng hành cùng Yuanta Việt Nam!
Trân trọng,
Chứng khoán Yuanta Việt Nam