MORNING NOTE 21/01/2020 – IMF hạ dự báo tăng trưởng toàn cầu

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

IMF hạ dự báo tăng trưởng toàn cầu trong báo cáo cập nhật mới nhất, chủ yếu là do sự suy yếu dự kiến ở một vài nền kinh tế mới nổi, đặc biệt là Ấn Độ.

• Tình trạng bất ổn xã hội gia tăng, căng thẳng địa chính trị và thương mại giữa Mỹ và các đối tác khác. Hiện tại dự kiến tăng trưởng GDP 3.3% trong năm 2020, thấp hơn 0.1 điểm cơ bản so với dự báo thực hiện trong tháng 10/2019 và 3.4% trong năm 2021, thấp hơn 0.2 điểm cơ bản.
• Tuy nhiên, vẫn có những điểm tích cực như sự thay đổi với chính sách tiền tệ hỗ trợ, tin tức gần đây về đàm phán thương mại Mỹ-Trung và giảm bớt nỗi sợ hãi về một Brexit không thỏa thuận.
• Hầu hết chứng khoán tại khu vực châu Âu đều đóng cửa giảm điểm sau báo cáo của IMF. Chỉ số FTSE 100 điều chỉnh nhẹ -0.3% và rủi ro ngắn hạn cũng có chiều hướng gia tăng cho nên chỉ số này có thể sẽ tiếp tục điều chỉnh trong ngắn hạn.

Giá CCQ iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM) vượt hoàn toàn khỏi mức kháng cự 30.5. Đồng thời, xu hướng tăng ngắn hạn có thể sẽ tiếp tục mở rộng về mức 33.0 cho nên tỷ lệ Premium của quỹ này có thể sẽ duy trì ở trạng thái tích cực và dự báo sẽ tiếp tục huy động thêm CCQ trong ngắn hạn.

• Kuwait đã được xem nâng hạng và ra khỏi danh mục MSCI Frontier Markets Index trong quý 1/2020. Hiện nay, Kuwait đang chiếm 28.2% trong danh mục của quỹ FM và dự báo tỷ trọng của Việt Nam có thể tăng lên 25.2% khi Kuwait ra khỏi danh mục của FM.
• Đà tăng của CCQ FM mở ra kỳ vọng về dòng tiền ETF trong ngắn hạn và cũng là thời điểm thuận lợi cho Việt Nam khi tỷ trọng Việt Nam tăng mạnh trong danh mục của quỹ FM.

—————————————

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM                     

Khối ngoại mua ròng đột biến gần 532 tỷ. Trong đó, khối ngoại chủ yếu giao dịch thỏa thuận ở cổ phiếu MWG với giá trị mua ròng lên đến 588 tỷ.

Nhóm cổ phiếu ngành ngân hàng phân hóa trong phiên 20/01/2020, nhưng nhóm cổ phiếu này vẫn dẫn dắt đà tăng của thị trường. Đồng thời, theo hệ thống xếp hạng tăng trưởng ngành của chúng tôi, ngành phân phối thực phẩm và dược phẩm có mức Sector Rating tăng trên mức 80 điểm, nhưng điểm cơ bản của ngành chỉ ở mức 79 điểm và thanh khoản của ngành ở mức thấp cho nên chúng tôi khó có thể lựa chọn cổ phiếu phù hợp trong ngành này.

POW và PLX sẽ được thêm vào danh mục VN30. Như dự báo trước đó của chúng tôi, DPM và GMD sẽ bị loại ra và thay vào đó là POW và PLX. Đủ điều kiện niêm yết đã giúp POW được thêm vào danh mục VN30, thông tin này có thể sẽ tác động tích cực ngắn hạn đối với POW khi đồ thị giá của POW đã giảm hơn 31% kể từ đầu năm 2019 (thời điểm chuyển sàn của POW).

• Đồ thị giá của POW đã giảm về vùng đáy cũ trong tháng 07/2018. Đồng thời, chúng tôi đánh giá rủi ro ngắn hạn của cổ phiếu này cũng có chiều hướng giảm cho nên chúng tôi đánh giá đồ thị giá chưa thể xuyên thủng mức hỗ trợ 10.7. Tuy nhiên, mức Stock Rating của POW chỉ giao dịch ở mức 56 điểm cho nên mức xếp hạng tăng trưởng của POW ở mức TIÊU CỰC. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư chưa nên xem xét mua cổ phiếu này.

Xem báo cáo chi tiết tại: Morning Note_200121