MORNING NOTE 26/02/2020 – 2 kịch bản cho chỉ số VN-Index – DNM

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Tâm lý bán tháo tiếp tục diễn ra trên TTCK Mỹ do lo ngại dịch bệnh bùng phát. Chỉ số Dow Jones tiếp tục giảm mạnh hơn 3% và giảm dưới mức hỗ trợ 27,400 điểm, đồ thị giá vẫn tiếp tục rơi vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tiêu cực và đồ thị giá cũng rơi vào vùng quá bán cho nên nhịp hồi phục kỹ thuật có thể sẽ hình thành trong phiên tới, nhưng xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức GIẢM và rủi ro ngắn hạn vẫn duy trì ở mức cao.

—————————————

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM                     

Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh hơn 141 tỷ. Lượng bán ròng phần lớn vẫn chủ yếu tập trung ở nhóm cổ phiếu ngân hàng, bất động sản và vận tải. Ở chiều mua ròng, khối ngoại cũng đã quay trở lại mua ròng trên cổ phiếu VNM sau chuỗi thời gian bán ròng liên tiếp trước đó.

• Mức Stock Rating của VNM vẫn ở mức 62 điểm cho thấy mức xếp hạng tăng trưởng trung hạn của cổ phiếu này vẫn ở mức TRUNG TÍNH. Vì thế, các nhà đầu tư chỉ nên theo dõi ở cổ phiếu này.
• Xu hướng giảm chững lại và đồ thị giá của VNM đang trong giai đoạn tích lũy. Nhiều khả năng giai đoạn tích lũy này có thể vẫn còn tiếp diễn trong vài phiên tới khi rủi ro thị trường vẫn chưa có dấu hiệu giảm.

Rủi ro ngắn hạn chưa có dấu hiệu giảm. Chỉ số VN-Index biến động với biên độ rộng, mặc dù đồ thị giá chưa xuyên thủng hoàn toàn ngưỡng 910 điểm, nhưng rủi ro ngắn hạn vẫn còn khá cao và dấu hiệu đảo chiều xu hướng giảm vẫn chưa hình thành cho nên chúng tôi đánh giá xác suất cao xảy ra kịch bản thủng mức 910 điểm.

• Kịch bản 1: Chỉ số VN-Index giảm về vùng 858 – 862 điểm. Đây là vùng đáy ngắn hạn được hình thành trong đầu năm 2019. Chúng tôi nghiêng về kịch bản này khi tình hình dịch bệnh chưa thể kiểm soát được trong hai tuần giao dịch tới và dấu hiệu đảo chiều ngắn hạn vẫn chưa hình thành.
• Kịch bản 2: Chỉ số VN-Index “sideways” quanh vùng 910 điểm. Các chỉ số chính vẫn đang trong giai đoạn tích lũy cho nên chúng tôi vẫn kỳ vọng với xác suất thấp xảy ra kịch bản này.

Vì vậy, chiến lược phù hợp trong giai đoạn này là cơ cấu lại danh mục theo hướng giảm dần tỷ trọng cổ phiếu và chưa mua mới. Các nhà đầu tư có thể chờ đợi ở vùng giá 858 – 862 điểm của chỉ số VN-Index.

—————————————

CỔ PHIẾU HÔM NAY

DNM – Dịch bệnh là điểm nhấn hỗ trợ cho đà tăng cổ phiếu

Xem báo cáo chi tiết tại: Morning Note_200226