MORNING NOTE 26/02/2025 – VN-Index có cơ hội tăng tiếp – Tác động từ đồng Yên tăng mạnh

Kính gửi Quý nhà đầu tư,

Yuanta Việt Nam xin gửi Quý nhà đầu tư những thông tin quan trọng và cơ hội đầu tư nổi bật trong bản tin Morning Note.

[Cập nhật dữ liệu KQKD quý 4/2024 trên YSradar] Hệ thống đã cập nhật Điểm cơ bản với dữ liệu của báo cáo tài chính quý 4/2024 cho nên mức Stock Rating và Sector Rating của các cổ phiếu và các nhóm ngành cũng sẽ có sự thay đổi. Quý khách có thể truy cập vào YSradar tại: https://ysradar.yuanta.com.vn/ để xem thông tin chi tiết.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá thép cán nóng HRC tăng mạnh

• Giá thép cán nóng HRC trên thị trường Mỹ đóng cửa tăng 17% trong phiên 25/02/2025 và tăng 28% so với đầu năm 2025, mức thay đổi tăng giá này là do lo ngại về mức thuế quan mới của Tổng thống Trump và sự thay đổi chính sách này đã tạo thuận lợi cho các nhà sản xuất thép trong nước tại Mỹ. Đồng thời, động thái này cũng phản ánh tình trạng nguồn cung thắt chặt và nhu cầu mạnh mẽ từ các ngành công nghiệp như ô tô và xây dựng.
• Ở diễn biến ngược lại, giá than có xu hướng giảm 18% so với đầu năm 2025 cho thấy biên lợi nhuận của các sản xuất thép HRC sẽ được hưởng lợi bởi xu hướng này.

Giá khí tự nhiên tăng do lo ngại nguồn cung

• Hợp đồng tương lai khí tự nhiên của Mỹ tăng lên mức 4.17 USD/MMBtu vào thứ Ba, được thúc đẩy bởi nhu cầu xuất khẩu LNG mạnh mẽ và lượng dự trữ ngày càng thu hẹp. Mặc dù sản lượng gần mức kỷ lục, thời tiết lạnh hơn dự kiến vào đầu năm đã dẫn đến việc rút khí đáng kể khỏi kho dự trữ. Hiện tại, lượng dự trữ khí đốt thấp hơn khoảng 11% so với mức trung bình 5 năm, làm dấy lên lo ngại về nguồn cung. Trong khi đó, sản lượng khí hàng ngày tại 48 tiểu bang vùng Hạ gần đây đã phục hồi lên 104.3 bcfd sau khi chạm mức thấp nhất trong ba tuần là 100.5 bcfd do thời tiết lạnh khắc nghiệt. Các nhà khí tượng dự báo điều kiện thời tiết sẽ ấm hơn bình thường cho đến giữa tháng Ba, điều này có thể kìm hãm nhu cầu và gây áp lực lên giá. Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ xu hướng cung cấp và dự báo thời tiết để đánh giá hướng đi tiếp theo của thị trường.
• Đồ thị giá khí tự nhiên tăng 4.5% trong phiên giao dịch ngày 25/02/2025. Khả năng giá khí tự nhiên sẽ tiếp tục tăng và kiểm định lại vùng kháng cự quanh 4.3 USD/MMBtu. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức TĂNG.

Phố Wall diễn biến trái chiều khi lo ngại tăng trưởng kinh tế

• Phố Wall diễn biến trái chiều vào thứ Ba, với S&P 500 giảm thêm 0.5%, đánh dấu phiên giảm thứ tư liên tiếp do lo ngại về tăng trưởng kinh tế và căng thẳng thương mại toàn cầu gây áp lực lên tâm lý nhà đầu tư. Nasdaq 100 giảm 1.35%, trong khi Dow Jones vượt trội hơn, tăng 159 điểm. Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà giảm, với Nvidia giảm 2.7% trước báo cáo thu nhập, Palantir mất 3.2% và Tesla lao dốc 8.1%, khiến vốn hóa thị trường của công ty giảm xuống dưới 1 nghìn tỷ USD. Sự bất ổn của nhà đầu tư gia tăng sau khi Tổng thống Donald Trump khơi lại các mối đe dọa thuế quan đối với Mexico và Canada, đồng thời báo hiệu khả năng áp đặt các hạn chế mới đối với ngành công nghiệp bán dẫn của Trung Quốc. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng khi các nhà giao dịch tăng cược vào khả năng Fed cắt giảm lãi suất.
• Đồ thị giá của chỉ số Dow Jones đóng cửa tăng 0.37% trong ngày giao dịch 25/02/2025. Khả năng chỉ số này sẽ tiếp tục đà hồi phục sau khi chạm vùng hỗ trợ quanh 43,325 về quanh mức 44,383 điểm. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của cả ba chỉ số vẫn duy trì ở mức GIẢM.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM

Khối ngoại bán ròng 399 tỷ, cổ phiếu FPT tiếp tục bị bán ròng mạnh

Tự doanh bán ròng 170 tỷ

Chỉ số YS30 – Biến động quanh 115 điểm

• Chỉ số YS30 đóng cửa ở mức 114.96 điểm (-0.3%) với khối lượng giao dịch tăng 26% so với phiên giao dịch trước đó. Đồng thời, đồ thị giá quay trở lại trạng thái tích lũy ngắn hạn cho thấy đồ thị giá có khả năng vẫn sẽ đối mặt với nhịp điều chỉnh và còn biến động quanh mức 115 điểm trong những phiên giao dịch tới.
• Chiến lược ngắn hạn (dưới 1 tháng): Xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức cao.
• Hệ thống xu hướng ngắn hạn xuất hiện tín hiệu MUA cổ phiếu: VPI.

Tác động từ đồng Yên tăng mạnh

• Số liệu sơ bộ do Văn phòng Nội các Nhật Bản công bố sáng 17/2 cho thấy GDP Nhật Bản trong quý IV/2024 tăng 2,8% so với cùng kỳ năm 2023, vượt xa mức dự báo 1,1% từ giới phân tích, nhờ doanh nghiệp chi tiêu nhiều hơn và tiêu dùng của người dân bất ngờ tăng. Tuy nhiên, tiêu dùng tư nhân chiếm hơn một nửa sản lượng kinh tế Nhật Bản vẫn còn yếu trong bối cảnh giá thực phẩm cao và rủi ro từ chính sách thuế quan của Mỹ có thể gây ảnh hưởng tới việc xuất khẩu của Nhật sang Mỹ vì nền kinh tế còn phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu. (Còn tiếp … vui lòng xem báo cáo chi tiết)

Cảm ơn Quý nhà đầu tư đã tin tưởng và đồng hành cùng Yuanta Việt Nam!
Trân trọng,
Chứng khoán Yuanta Việt Nam