MORNING NOTE 26/08/2024 – VN-Index thử thách 1,300 điểm – Thép

[Cập nhật dữ liệu KQKD quý 2/2024 trên YSradar] Hệ thống đã cập nhật Điểm cơ bản với dữ liệu của báo cáo tài chính quý 2/2024 cho nên mức Stock Rating và Sector Rating của các cổ phiếu và các nhóm ngành cũng sẽ có sự thay đổi. Quý khách có thể truy cập vào YSradar tại: https://ysradar.yuanta.com.vn/ để xem thông tin chi tiết.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá dầu Brent tăng nhờ kỳ vọng nhu cầu được thúc đẩy khi Fed giảm lãi suất

• Giá dầu Brent tương lai đã tăng lên mức 79 USD/thùng vào thứ Sáu, sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết ngân hàng trung ương sẵn sàng cắt giảm lãi suất. Powell ủng hộ việc nới lỏng chính sách của Fed, lưu ý rằng việc thị trường lao động suy yếu hơn nữa là điều không mong muốn và bày tỏ sự tự tin rằng lạm phát đang tiệm cận mục tiêu 2% của Fed. Lãi suất thấp hơn thường kích thích tăng trưởng kinh tế, điều này thúc đẩy nhu cầu dầu mỏ. Tuy nhiên dấu hiệu về nhu cầu nhiên liệu thấp hơn từ các nước tiêu thụ năng lượng hàng đầu được thể hiện qua các PMI suy giảm và sản lượng công nghiệp chậm lại. Bên cạnh đó, dữ liệu theo dõi tàu chỉ ra lượng giao nhiên liệu thấp hơn ở Trung Quốc trong tháng 7.
• Đồ thị giá dầu Brent đóng cửa tăng 2.3% trong ngày giao dịch 23/08/2024, tiếp tục phục hồi từ vùng hỗ trợ quanh 76.2 USD/thùng. Khả năng giá dầu Brent sẽ tiếp tục hồi phục về vùng kháng cự quanh 82.4. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn đang duy trì ở mức GIẢM.

Phố Wall tăng điểm sau phát biểu của chủ tịch Fed

• Phố Wall đã tăng mạnh vào thứ Sáu sau khi Chủ Fed Jerome Powell báo hiệu rằng các đợt cắt giảm lãi suất đang đến gần, củng cố kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 9. Chỉ số S&P 500 tăng 1.2%, Dow Jones tăng 462 điểm và Nasdaq tăng 1.5%, được thúc đẩy bởi sự tăng mạnh trong nhóm cổ phiếu phần mềm và bán dẫn. Các bình luận của Powell tại hội nghị Jackson Hole đã nâng cao niềm tin của thị trường, với các nhà giao dịch hiện kỳ vọng 70% khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và 30% khả năng giảm 50 điểm cơ bản. Tesla tăng 4.6%, được hưởng lợi từ triển vọng lãi suất thấp hơn.
• Đồ thị giá của chỉ số Dow Jones đóng cửa tăng 1.14% trong ngày giao dịch 23/08/2024 tiếp tục xu hướng tăng. Khả năng cao chỉ số Dow Jones sẽ có điều chỉnh trong 1-2 phiên tới khi chạm vùng kháng cự quanh 41,221. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của cả ba chỉ số vẫn duy trì ở mức TĂNG.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM

Khối ngoại bán ròng 103 tỷ, nhóm Tài nguyên cơ bản tiếp tục bị bán ròng mạnh

Tự doanh mua ròng 261 tỷ

Chỉ số YS30 – Sớm vượt hoàn toàn mức 107.7 điểm

• Chỉ số YS30 đóng cửa ở mức 107.6 điểm (+0.1%) với khối lượng giao dịch tăng nhẹ 2% so với phiên giao dịch trước đó. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên đồ thị giá có thể sẽ sớm vượt hoàn toàn mức kháng cự 107.7 điểm trong những phiên giao dịch tới. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục tận dụng nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu và mua mới.

Nhóm cổ phiếu

Thép – Đã qua vùng đáy?

• Mức Sector Rating của nhóm Thép ở mức 47 điểm cho nên chúng tôi đánh giá TIÊU CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của nhóm cổ phiếu này. Mặc dù vậy, Điểm cơ bản của nhóm cổ phiếu này đã có sự cải thiện trong quý 2/2024 nhờ thị trường nội địa và xuất khẩu hồi phục.
• Tình trạng dư thừa cung thép của Trung Quốc vẫn cao và cùng với đó nhu cầu vẫn ở mức thấp khi tình hình thị trường bất động sản chưa thể hồi phục. Chỉ số Bất động sản Trung Quốc đã giảm dưới mức đáy thấp nhất năm 2012 và đạt mức thấp nhất trong lịch sử, nhưng chỉ số này đã đi ngang trong ba tháng gần đây. Điểm tích cực là Chính phủ Trung Quốc đang đưa ra hàng loạt các chính sách để vực dậy thị trường này và thường sẽ mất 6 tháng – 1 năm để có mức tác động tích cực. Nhìn chung, đà giảm của chỉ số BĐS Trung Quốc đã có dấu hiệu chững lại, nhưng chưa đảo chiều xu hướng giảm dài hạn.
• Trung Quốc vẫn là thị trường chiếm trọng số lớn nhất đến diễn biến thép toàn cầu. Điểm sáng là giá thép tại EU và Mỹ có thể sẽ chững lại đà giảm trong ngắn hạn do các biện pháp áp thuế chống bán phá giá.
• Chỉ số nhóm Thép đóng cửa tăng 1.1% trong phiên 23/08/2024. Đồng thời, đồ thị giá của chỉ số nhóm Thép có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho thấy đà giảm ngắn hạn có dấu hiệu chững lại. Tuy nhiên, chúng tôi đánh giá đây mới chỉ là nhịp hồi kỹ thuật. Mức Sức mạnh giá giảm mạnh ở hầu hết các cổ phiếu nhóm Thép thể hiện dòng tiền suy yếu ở nhóm cổ phiếu này. Ngoài ra, xu hướng ngắn và trung hạn vẫn duy trì ở mức GIẢM. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư tiếp tục quan sát nhóm cổ phiếu này.

Xem báo cáo chi tiết tại: Morning Note_240826