28/11/2024 - 07:46

MORNING NOTE 28/11/2024 – Chỉ số DXY xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn – MWG

[Cập nhật dữ liệu KQKD quý 3/2024 trên YSradar] Hệ thống đã cập nhật Điểm cơ bản với dữ liệu của báo cáo tài chính quý 3/2024 cho nên mức Stock Rating và Sector Rating của các cổ phiếu và các nhóm ngành cũng sẽ có sự thay đổi. Quý khách có thể truy cập vào YSradar tại: https://ysradar.yuanta.com.vn/ để xem thông tin chi tiết.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá dầu Brent giảm do lo ngại dư cung

Hợp đồng tương lai dầu thô Brent giảm xuống còn 72.3 USD/thùng vào thứ Tư, khi các nhà giao dịch phản ứng với báo cáo mới nhất của EIA và cân nhắc các diễn biến địa chính trị cùng với các quyết định sắp tới của OPEC+. Báo cáo của EIA cho thấy tồn kho xăng tại Mỹ bất ngờ tăng trước kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn, trong khi tồn kho dầu thô giảm mạnh hơn dự kiến, với lượng nhập khẩu từ Mexico ở mức thấp kỷ lục. Căng thẳng ở Trung Đông tạm thời lắng dịu với lệnh ngừng bắn giữa Israel và Hezbollah, dù vẫn còn sự bất định sau các tuyên bố cứng rắn từ Thủ tướng Israel Netanyahu, làm dấy lên nghi ngờ về tính bền vững của thỏa thuận ngừng bắn. Thị trường cũng đang tập trung vào cuộc họp OPEC+ vào Chủ nhật, nơi khả năng trì hoãn kế hoạch tăng sản lượng có thể được xem xét nhằm giải quyết lo ngại về tình trạng dư cung.
Đồ thị giá dầu Brent giảm 0.7% trong ngày giao dịch 27/11/2024. Khả năng giá dầu Brent sẽ tiếp tục giảm và kiểm định vùng hỗ trợ quanh 71 USD/thùng. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức GIẢM.

Chỉ số DXY xác nhận xu hướng GIẢM ngắn hạn

Chỉ số DXY đóng cửa giảm 1% và giảm về mức 106 điểm, mức thấp nhất trong hai tuần sau công bố chỉ số PCE. Chỉ số PCE đều tăng theo kỳ vọng khi thu nhập và chi tiêu cá nhân mạnh hơn dự kiến. Đồng thời, doanh số bán nhà bất ngờ tăng và tăng trưởng GDP quý 3 ở mức 2.8% và các yêu cầu trợ ngấp bất ngờ ổn định trong 7 tháng.
Theo CME group, tỷ lệ kỳ vọng Fed giảm lãi suất 0.25% trong tháng 12/2024 lên mức 66.5% sau hàng loạt dữ liệu vĩ mô. Chỉ số DXY và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh, trong đó xu hướng ngắn hạn của chỉ số DXY bị hạ xuống mức GIẢM.

Phố Wall ”chốt lời” sau dữ liệu lạm phát

Phố Wall đóng cửa giảm vào thứ Tư khi nhà đầu tư chốt lời sau mức tăng mạnh trong tháng 11 và đánh giá các dữ liệu kinh tế mới nhất. S&P 500 và Dow Jones rút lui khỏi mức cao kỷ lục đạt được trong phiên trước, lần lượt giảm 0.4% và 0.3%, trong khi Nasdaq giảm 0.6%. Chỉ số PCE của tháng 10, tăng 0.2% (2.3% so với cùng kỳ năm trước), và PCE cốt lõi tăng 0.3% (2.8% so với cùng kỳ năm trước), phù hợp với dự báo nhưng cho thấy tiến độ đạt mục tiêu lạm phát 2% của Fed đã chững lại. Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần giảm xuống còn 213,000, và tăng trưởng GDP quý III giữ ở mức 2.8%, cho thấy nền kinh tế vẫn bền bỉ. Hiện tại, thị trường dự đoán khả năng 34% Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 12, tăng từ mức 24% một tháng trước đó.
Đồ thị giá của chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm 23 điểm trong ngày giao dịch 27/11/2024. Khả năng chỉ số S&P 500 sẽ tiếp tục giảm và kiểm định quanh vùng 5,935 điểm. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của Dow Jones và S&P 500 vẫn duy trì ở mức TĂNG. Trong khi đó Nasdaq vẫn duy trì ở mức GIẢM.

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM

Khối ngoại mua ròng 344 tỷ, cổ phiếu FPT được mua ròng mạnh

Tự doanh bán ròng 145 tỷ

Chỉ số YS30 – Tiếp tục tích lũy quanh đường MA20

Chỉ số YS30 đóng cửa ở mức 105.35 điểm (-0.2%) với khối lượng giao dịch giảm 40% so với phiên giao dịch trước đó cho thấy áp lực bán không quá lớn. Đồng thời, đồ thị giá xuất hiện mô hình nến Spinning Tops và đò thị giá đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn cho nên đồ thị giá có thể sẽ còn biến động quanh đường trung bình 20 phiên (tức là mức 105.79 điểm) trong những phiên giao dịch tới. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của chỉ số YS30 vẫn duy trì ở mức GIẢM.
Chiến lược ngắn hạn (dưới 1 tháng): Chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục tăng dần tỷ trọng cổ phiếu lên mức 35-40% danh mục khi rủi ro ngắn hạn tiếp tục giảm dần.
Hệ thống xu hướng ngắn hạn xuất hiện tín hiệu MUA cổ phiếu: MWG.

Nhận định sự kiện

Quốc hội sẽ biểu quyết Luật Điện lực (sửa đổi) vào ngày 30/11/2024
Theo chương trình Kỳ họp thứ 8, Quốc hội khóa XV đợt 2 được Quốc hội thông qua ngày 21/11, Quốc hội sẽ biểu quyết thông qua Luật Điện lực (sửa đổi) vào 30/11/2024.
Nội dung thay đổi chủ yếu để mở đường cho việc phát triển mạnh mẽ tiềm năng năng lượng tái tạo của đất nước; phát triển thị trường điện cạnh tranh theo cơ chế thị trường, có sự quản lý của Nhà nước; bổ sung quy định việc đầu tư xây dựng công trình điện khẩn cấp nhằm bảo đảm an ninh cung cấp điện và chế tài xử lý nghiêm các dự án điện chậm tiến độ.
Qua đó, Luật điện lực (sửa đổi) 2024 sẽ đảm bảo việc thực thi theo tiến độ QH Điện VIII gần nhất là 2030, do đó, các nhóm nguồn điện có tốc độ dự kiến tăng nhanh nhất là điện khí (chủ yếu điện khí LNG) và NLTT (chủ yếu điện gió), tiếp theo là thủy điện, là 3 nhóm nguồn điện hưởng lợi nhất.
Chúng tôi nhận thấy một số nội dung sẽ có lợi chung cho gần như toàn bộ các dự án điện như: 1) Phê duyệt khung pháp lý cho giá bán lẻ điện hai thành phần, giúp phản ánh chính xác hơn chi phí sản xuất điện tại Việt Nam và hỗ trợ tăng giá bán lẻ điện, gián tiếp mang lại lợi ích dài hạn cho tất cả các nhà máy điện; 2) Khung pháp lý để triển khai cơ chế mua bán điện trực tiếp (DPPA); 3) Triển khai đầy đủ các cấp độ của thị trường điện cạnh tranh, tiến tới xóa bỏ bù chéo giá điện giữa các thành phần kinh tế.
Và các nhóm hưởng lợi rõ hơn từ Luật mới sửa đổi:
- Giúp giải quyết các nút thắt cho các dự án NLTT (chủ yếu điện gió) và điện khí (chủ yếu LNG): khung pháp lý cho NLTT, giúp cơ chế giá mới được triển khai vào năm 2025, chính sách phát triển và vận hành, quy định về BOT dự án, cho phép ký kết sản lượng hợp đồng tối thiểu cho LNG và điện gió ngoài khơi nhằm đảm bảo lợi nhuận ổn định. DN hưởng lợi: điện khí LNG (POW, GAS), điện gió (PC1, HDG, TV2, GEX, REE, BCG, GEG, PVS).
- Thủy điện sẽ có công suất lắp đặt tăng ít hơn đến 2030 nhưng kỳ vọng sẽ hưởng lợi nhất về giá bán nhờ 1) phê duyệt khung pháp lý cho giá bán lẻ điện hai thành phần và 2) xu hướng tiến tới thị trường bán lẻ điện cạnh tranh; do giá thủy điện hiện đang thấp nhất và đã không tăng nhiều năm. DN hưởng lợi: REE, HDG, DPG, TTA…).
- Các DN xây dựng hạ tầng điện hưởng lợi: Phân cấp quyết định chủ trương đầu tư đến UBND cấp tỉnh đối với dự án lưới điện và cho phép tư nhân hóa các đường dây truyền tải từ 220kV trở xuống, sẽ giúp đẩy mạnh hạ tầng điện. DN hưởng lợi: PC1, TV2.