21/09/2022 - 14:12

NTP: Hưởng lợi theo xu hướng phát triển hạ tầng nước

Khuyến nghị: KHÔNG ĐÁNH GIÁ

Ngày: 20/09/2022

Giá mục tiêu (VND): N/A

Giá đóng cửa (VND): 39,000

Tỷ suất sinh lời kỳ vọng: N/A

Ngành: VLXD và Nội thất L4

Chúng tôi công bố báo cáo nhận định cho CTCP Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong (HSX: NTP) với khuyến nghị KHÔNG ĐÁNH GIÁ, chúng tôi cho rằng cổ phiếu NTP đang ở mức thấp hơn mức trung bình, còn nhiều dư địa tăng trưởng và nhà đầu tư có thể xem xét tích lũy cho mục tiêu trung hạn, dựa trên một số luận điểm sau:

KQKD Q2/2022 tăng trưởng tích cực nhờ giá nguyên liệu đầu vào giảm và doanh thu tăng trưởng trở lại. Xu hướng giá hạt nhựa giảm kỳ vọng sẽ tiếp tục nhờ Trung Quốc giảm thuế nhập khẩu chống bán phá giá mặt hàng này. KQKD nửa cuối 2022 tiếp tục kỳ vọng khả quan.
NTP đang hưởng lợi theo sự mở rộng của ngành cấp thoát nước nhờ lợi thế độc quyền mảng ống nhựa HDPE, vị thế dẫn đầu mảng ống nhựa cho hạ tầng nước và hệ thống phân phối số 1 trong ngành. Nhà máy mới vận hành từ 2020 chuyên về ống nhựa HDPE tạo động lực tăng trưởng. Công suất kế hoạch tăng thêm 30% đến 2024.
Tiềm năng thoái vốn của SCIC. Cổ tức cao đều đặn.
P/E thấp hơn mức trung bình ngành, trung bình lịch sử và còn nhiều dư địa tăng trưởng.

Rủi ro đối với nhận định