TCB: NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƯƠNG VIỆT NAM (TCB): TRỞ LẠI VỊ THẾ “VUA CASA”

Analyst: Trần Tánh

Không đánh giá

Thị giá 23/04/2024: 46.200 VND

Mục Tiêu: N/A

Tiêu điểm

LNST Q1/2024 TCB đạt 6,2 nghìn tỷ đồng (+40% QoQ/+38% YoY), nhờ thu nhập lãi ròng tăng, lãi HDKD ngoại tệ và mua bán chứng khoán đầu tư.

Tín dụng tăng +7,1% YTD trong Q1/2024, nhờ sự tăng trưởng của các khoản cho vay doanh nghiệp (+10% YTD), trong khi cho vay bán lẻ chỉ tăng 5% YTD. Tỷ lệ trái phiếu/tổng tài sản giảm xuống còn 4,7% (-30 điểm cơ bản QoQ/-50 điểm cơ bản YoY).

Thu nhập lãi ròng Q1/2024 đạt 8,5 nghìn tỷ đồng (+12% QoQ/+30% YoY), nhờ chi phí vốn giảm xuống còn 3,4% (-80 điểm cơ bản QoQ/-1,9 điểm phần trăm YoY). Biên lãi ròng (12 tháng gần nhất) là 4,0% (+10 điểm cơ bản QoQ/ nhưng -60 điểm cơ bản YoY).

Lãi từ HDKD ngoại hối là 544 tỷ đồng (+74% QoQ/ so với khoản lỗ -229 tỷ đồng trong Q1/2023) và lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh và đầu tư là 1.050 tỷ đồng (+275% QoQ/ so với khoản lỗ -1 tỷ đồng trong Q1/2023).

Chi phí hoạt động Q1/2024 là 3.2 nghìn tỷ đồng (-10% QoQ/ nhưng lại tăng +3% YoY). Tỷ lệ chi phí/doanh thu (CIR) là 26,5% (-7.3 điểm phần trăm YoY).

TCB trích lập dự phòng 1,2 nghìn tỷ đồng (-26% QoQ/nhưng tăng +127% YoY) trong Q1/2024. Tỷ lệ nợ xấu giảm xuống còn 1,13% (-3 điểm cơ bản QoQ/nhưng +28 điểm cơ bản YoY), trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) tăng lên 106% (+4 điểm phần trăm QoQ/ nhưng -28 điểm phần trăm YoY).

Tỷ lệ CASA tăng lên 40,5% (+60 điểm cơ bản QoQ/+8,4 điểm phần trăm YoY) tại Q1/2024.

Thanh khoản ổn định: Tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn được dùng cho các khoản vay trung và dài hạn là 25,1% (so với mức trần quy định là 30,0%) và tỷ lệ cho vay / vốn huy động (LDR) là 78,5% (so với mức trần quy định là 85,0%).

Hệ số an toàn vốn cao, với tỷ lệ CAR đạt 14,2%.

TCB dự kiến chia cổ tức bằng tiền mặt 1.500 đồng/cp trong năm 2024.

Xem chi tiết tại: TCB_1Q24 Analyst Meeting_Takeaways VN 1