VCB: VƯỢT CHỈ TIÊU CẢ NĂM [THỊ GIÁ: 84.000; MỤC TIÊU: 93.230 — MUA]

Analyst: Trần Văn Tánh

MUA

Thị giá 06/01/2023: 84.000 VND

Mục Tiêu: 93.230 VND

Sự kiện 

VCB công bố LNTT sơ bộ của ngân hàng mẹ năm 2022 tăng +39% YoY, hoàn thành 119% kế hoạch cả năm của ban lãnh đạo. Điều này tương ứng với LNTT của ngân hàng mẹ năm 2022 là 36,9 nghìn tỷ đồng và LNTT Q4/2022 đạt khoảng 12,5 nghìn tỷ đồng (+68% QoQ/+58% YoY). Sự gia tăng chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng mạnh của tín dụng.

Tiêu điểm

Cho vay tăng 19% YoY, cao hơn mức tăng trưởng chung của ngành là 14,5% YoY.  Cho vay khách hàng tổ chức tăng +18,5% YoY và tín dụng cho vay khách hàng cá nhân tăng +19,4% YoY. Tiền gửi của khách hàng tăng +9,1% YoY.

NIM năm 2022 đạt 3,51% (+24 điểm cơ bản YoY).

Thu nhập ngoài lãi ròng của công ty mẹ tăng +9,2% YoY, hoàn thành 108,7% mục tiêu cả năm. Dựa trên con số đó, chúng tôi ước tính thu nhập ngoài lãi trong Q4/22 đạt 961 tỷ đồng (-52% QoQ/-46% YoY).

Tỷ lệ nợ xấu giảm. Ngân hàng đã báo cáo tổng nợ xấu là 7,7 nghìn tỷ đồng và tỷ lệ nợ xấu là 0,67% (-13 điểm cơ bản QoQ/+3 điểm cơ bản YoY) trong Q4/2022. Tỷ lệ LLR tăng lên 465% (+63 điểm cơ bản QoQ/+41 điểm cơ bản YoY), và chúng tôi tin rằng đây là mức cao nhất trong ngành.

ROAA sơ bộ là 1,84% và ROAE là 24,3% vào năm 2022.

Xem chi tiết tại: 20230109 VCB_4Q22_Results highlights VN (1)