Public Offering là gì và vai trò trong thị trường tài chính

Bạn đã từng thắc mắc Public Offering là gì chưa? Là một nhà đầu tư hoặc một doanh nhân, chắc hẳn bạn đã nghe nhiều đến thuật ngữ IPO. Thực ra IPO chỉ là một trong những hình thức của Public Offering. Hãy cùng Yuanta Việt Nam tìm hiểu những hình thức khác của Public Offering và những thông tin liên quan đến thuật ngữ này.

Public Offering là gì và vai trò trong thị trường tài chính

Định nghĩa Public Offering

Public Offering là gì – đây là quá trình mà một công ty cổ phần chuyển đổi trạng thái từ công ty không niêm yết trên thị trường chứng khoán sang công ty niêm yết công khai. Sau khi niêm yết, công ty đó sẽ được gọi là công ty đại chúng.

Sau thực hiện Public Offering, công ty đó sẽ được gọi là công ty đại chúng

Trong quá trình Public Offering (PO), công ty phát hành chứng khoán của mình, như cổ phiếu, trái phiếu, hoặc chứng chỉ tài sản tài chính khác, để bán cho công chúng và thu về vốn. Chủ thể phát hành chứng khoán ra công chúng là công ty cổ phần mong muốn niêm yết công khai trên thị trường chứng khoán. Ngoài ra trong một số trường hợp, chính quyền địa phương hay chính phủ cũng có thể thực hiện Public Offering.

Cách thức chào bán chứng khoán trong Public Offering thường được thực hiện thông qua một đợt bán chào giá. Công ty thông qua một tổ chức trung gian như đại lý phát hành chứng khoán hoặc các công ty bảo lãnh phát hành sẽ tiến hành chào bán chứng khoán cho nhà đầu tư thông qua sàn giao dịch chứng khoán.

Việc phát hành chứng khoán ra công chúng chịu sự điều chỉnh của luật hiện hành và cơ quan quản lý Nhà nước về chứng khoán. Các công ty phải tuân thủ các quy định, yêu cầu về thông tin công bố, quy trình phê duyệt, và tuân thủ quy định về giao dịch trên sàn chứng khoán. Các cơ quan quản lý có thẩm quyền đảm bảo sự tuân thủ của công ty phát hành chứng khoán ra công chúng.

Việc phát hành chứng khoán ra công chúng chịu sự điều chỉnh của luật hiện hành và cơ quan quản lý Nhà nước về chứng khoán

Vai trò của Public Offering

Vai trò của Public Offering là gì trong thị trường tài chính là vô cùng quan trọng và đa chiều. Không chỉ đem lại lợi ích cho công ty, Public Offering còn góp phần quan trọng vào sự phát triển của nền kinh tế chung.

Tăng vốn và mở rộng quy mô kinh doanh

Public Offering (PO) đóng vai trò quan trọng trong việc tăng vốn và mở rộng quy mô kinh doanh của công ty. Public Offering cho phép công ty thu về một khoản tiền lớn thông qua việc phát hành chứng khoán cho công chúng.

Khoản tiền thu được từ PO có thể được sử dụng để đầu tư vào các dự án mới, mua sắm tài sản cần thiết, mở rộng quy mô sản xuất hoặc dịch vụ. Về lâu dài, khoản tiền đó còn được đầu tư để nghiên cứu và phát triển công nghệ, mở rộng địa điểm hoạt động, và thực hiện các chiến lược phát triển mới.

Một phần thu được từ PO có thể được sử dụng để thanh toán các khoản nợ hiện có của công ty. Việc giảm nợ giúp công ty cải thiện cấu trúc tài chính, giảm áp lực tài chính và chi phí lãi suất. Điều này mang lại lợi ích dài hạn bằng cách giảm rủi ro tài chính và tạo điều kiện thuận lợi hơn cho việc vay vốn trong tương lai để hỗ trợ mục tiêu mở rộng và phát triển.

Public Offering giúp công ty tăng vốn, mở rộng quy mô

Sau khi công ty đã sử dụng nguồn tiền vào các việc cần thiết, họ có khả năng mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh. Quy mô mở rộng giúp công ty tăng cường khả năng cạnh tranh, tăng doanh thu và lợi nhuận, và tạo ra cơ hội phát triển mới.

Tạo điều kiện thu hút nhà đầu tư

Thông qua quá trình tìm hiểu Public Offering là gì và vận dụng, công ty có thể phát hành cổ phiếu hoặc chứng chỉ tài sản tài chính khác cho công chúng, mở rộng cơ hội cho nhà đầu tư tham gia vào sự phát triển của công ty. Điều này rõ ràng sẽ thu hút nhà đầu tư mới, cung cấp cho họ cơ hội sở hữu cổ phiếu của công ty.

Nhà đầu tư có thể nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng và lợi nhuận trong tương lai thông qua việc sở hữu cổ phiếu của công ty. Điều này tạo ra sự hấp dẫn và khả năng tăng giá trị cổ phiếu, thu hút nhà đầu tư mong muốn tham gia và đầu tư vào công ty.

Hơn thế nữa, Public Offering cung cấp cho nhà đầu tư sự đa dạng hóa trong việc đầu tư tài chính. Công ty có quyền phát hành nhiều loại chứng khoán khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng chỉ quỹ. Điều này cho phép nhà đầu tư tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới, cân nhắc và phân chia rủi ro, và xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng.

Chứng khoán được niêm yết giúp các nhà đầu tư dễ tiếp cận hơn

Chứng khoán được niêm yết trên sàn chứng khoán cũng giúp các nhà đầu tư dễ tiếp cận và thực hiện giao dịch hơn. Tóm lại, với cơ hội rộng mở và sự thuận tiện, Public Offering sẽ thu hút nhà đầu tư cho công ty.

Tăng độ minh bạch và tăng cường danh tiếng

Qua quá trình Public Offering, công ty phải tuân thủ các quy định và yêu cầu của cơ quan quản lý nhà nước về chứng khoán, bao gồm việc công bố thông tin chi tiết về hoạt động kinh doanh, tài chính và rủi ro.

Điều này tạo ra sự minh bạch và trung thực, giúp nhà đầu tư và công chúng có cái nhìn rõ ràng về hoạt động của công ty. Các báo cáo tài chính, thông tin quản lý và các sự kiện quan trọng khác được công bố công khai, tạo điều kiện cho nhà đầu tư và công chúng đánh giá công ty dựa trên căn cứ chính xác và tin cậy.

Một công ty được niêm yết công khai chắc chắn được đánh giá cao hơn trong mắt cộng đồng tài chính. Tình trạng niêm yết tạo ra một hình ảnh chuyên nghiệp và đáng tin cậy, tăng cường danh tiếng và niềm tin từ phía nhà đầu tư, đối tác kinh doanh và khách hàng. 

Việc công ty thu hút được sự quan tâm và đánh giá cao hơn từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp và tổ chức tài chính tạo điều kiện thuận lợi để thu hút vốn đầu tư và hợp tác chiến lược. Nói cách khác, Public Offering là gì đã cung cấp cho công ty một nền tảng để xây dựng quan hệ đáng tin cậy với các bên liên quan.

Độ minh bạch và danh tiếng của công ty tăng lên sau khi PO

Tăng cường thanh khoản và giá trị cổ phiếu

Thanh khoản là khả năng mua bán một tài sản một cách dễ dàng và nhanh chóng trên thị trường. Trong trường hợp của cổ phiếu, thanh khoản quan trọng để đo lường tính linh hoạt và khả năng chuyển đổi cổ phiếu thành tiền mặt. 

Khi công ty thực hiện niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, nó mở ra cơ hội mua bán cổ phiếu dễ dàng và nhanh chóng. Các nhà đầu tư và người sở hữu cổ phiếu có thể giao dịch cổ phiếu trên thị trường mở, tìm kiếm những người mua hoặc người bán từ công chúng. Thanh khoản rõ ràng sẽ được tăng cường bởi nhu cầu mua và bán cổ phiếu của công ty được đáp ứng nhanh chóng.

Như đã phân tích ở trên, việc Public Offering đồng nghĩa với việc nâng cao danh tiếng và uy tín của công ty trên thị trường. Điều này thường dẫn những nhà đầu tư mới quan tâm và có niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng của công ty, và điều này khiến nhu cầu mua cổ phiếu tăng cao. Khi có càng nhiều người muốn mua cổ phiếu, cầu cao hơn cung sẽ dẫn theo sự tăng giá trị cổ phiếu.

Quy trình thực hiện Public Offering

Quy trình thực hiện Public Offering là gì bao gồm nhiều bước quan trọng để đảm bảo thành công của việc phát hành cổ phiếu công khai.

Quy trình thực hiện Public Offering đảm bảo phát hành cổ phiếu công khai thành công

Lựa chọn đúng thời điểm và phân tích thị trường

Công ty cần nắm bắt thị trường và đánh giá các yếu tố như tình hình kinh tế, điều kiện thị trường và tâm lý nhà đầu tư để lựa chọn thời điểm phù hợp cho PO. Sự hiểu biết sâu sắc về thị trường giúp công ty tăng khả năng thu hút nhà đầu tư và đạt được giá trị tối đa cho cổ phiếu.

Chuẩn bị tài liệu và thủ tục liên quan

Công ty cần chuẩn bị các tài liệu quan trọng như báo cáo tài chính, báo cáo công việc, mô tả công ty và kế hoạch sử dụng vốn. Ngoài ra, công ty cần tuân thủ các quy định pháp luật, chuẩn bị các hồ sơ liên quan và làm các thủ tục cần thiết để đáp ứng yêu cầu của cơ quan quản lý chứng khoán.

Lập kế hoạch tiếp thị và quảng bá

Công ty cần xây dựng kế hoạch tiếp thị và quảng bá cẩn thận để thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư. Điều này có thể bao gồm việc tham gia các sự kiện, tổ chức buổi giới thiệu công ty, phát hành tài liệu tiếp thị và tạo ra chiến dịch truyền thông để thông báo về Public Offering là gì và giá trị của công ty.

Kế hoạch tiếp thị và quảng bá thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư

Định giá cổ phiếu và phân phối

Công ty cần thực hiện quá trình định giá cổ phiếu một cách cẩn thận để xác định giá bán hợp lý và hấp dẫn cho nhà đầu tư. Các phương pháp định giá cổ phiếu như phương pháp so sánh, phương pháp tài sản và phương pháp thu nhập được sử dụng để xác định giá trị thực của cổ phiếu. Sau đó, công ty phân phối cổ phiếu thông qua các ngân hàng đầu tư hoặc các sàn giao dịch chứng khoán.

Tiến hành công bố và chào bán cổ phiếu

Công ty công bố thông tin về Public Offering là gì thông qua các phương tiện truyền thông, báo cáo tài chính và bản thông báo chào bán cổ phiếu. Các nhà đầu tư có thể đăng ký mua cổ phiếu theo quy định và tham gia trong quá trình chào bán.

Công ty có thể sử dụng các phương pháp chào bán như phân phối trực tiếp cho các nhà đầu tư lớn, phân phối công khai thông qua sàn giao dịch chứng khoán, hoặc sử dụng các hình thức kết hợp như chào mua công khai và chào mua riêng lẻ.

Trong suốt quá trình PO, công ty cần tuân thủ các quy định chứng khoán, pháp luật liên quan và hợp tác với các tổ chức tài chính và luật sư chuyên về lĩnh vực này. Công ty cũng cần tiếp tục duy trì một quá trình giao dịch công bằng và minh bạch, đảm bảo rằng mọi nhà đầu tư có thể có thông tin đầy đủ và chính xác về PO.

Công ty cần đảm bảo thông tin đầy đủ và chính xác về PO

Các hình thức Public Offering

Public Offering là gì bao gồm 4 hình thức sau:

• Phát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng (Initial Public Offering – IPO): Đây là quá trình mà một công ty lần đầu tiên phát hành cổ phiếu để niêm yết trên thị trường chứng khoán. Qua IPO, công ty thu hút vốn từ các nhà đầu tư công chúng và mở cửa cho việc giao dịch cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán.
• Phát hành thêm chứng khoán ra công chúng: Các công ty đã niêm yết trên thị trường chứng khoán có thể quyết định phát hành thêm cổ phiếu ra công chúng để tăng vốn hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh. Quá trình này còn được gọi là Follow-on Offering hoặc Secondary Offering.
• Chào bán cổ phiếu hiện có trong các công ty đại chúng: Đôi khi, các cổ đông hiện có trong công ty có nhu cầu chào bán một phần hoặc toàn bộ cổ phiếu của mình. Quá trình này không tạo ra cổ phiếu mới mà chỉ diễn ra giữa các cổ đông hiện có và nhà đầu tư mới.
• Phát hành trái phiếu và các loại chứng khoán khác: Ngoài việc phát hành cổ phiếu, các công ty cũng có thể thực hiện Public Offering bằng cách phát hành trái phiếu hoặc các loại chứng khoán khác như chứng chỉ quỹ.

Public Offering bao gồm 4 hình thức

Tất cả các hình thức Public Offering trên đều nhằm mục đích thu hút vốn và mở rộng quy mô kinh doanh của công ty thông qua việc chào bán chứng khoán cho công chúng. Mỗi hình thức có các đặc điểm riêng và tuân thủ các quy định chứng khoán và luật hiện hành để đảm bảo tính minh bạch và sự bảo vệ cho các nhà đầu tư.

Rủi ro của Public Offering

Bên cạnh những vai trò và lợi ích to lớn của Public Offering, việc này cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro cần được công ty cân nhắc kỹ trước khi quyết định.

Rủi ro về giá cổ phiếu và tăng trưởng kỳ vọng

Public Offering mang theo những rủi ro về giá cổ phiếu và tăng trưởng kỳ vọng mà nhà đầu tư cần đánh giá và quản lý.

Thứ nhất, rủi ro về giá cổ phiếu. Sau khi công ty tiến hành Public Offering là gì, giá cổ phiếu có thể chịu sự biến động lớn do yếu tố thị trường chung, thông tin công ty, sự kiện ngành công nghiệp và các yếu tố liên quan khác. Biến động này có thể làm tăng hoặc giảm giá cổ phiếu, ảnh hưởng đến giá trị thị trường và lợi ích của cổ đông.

Giá cổ phiếu có thể chịu sự biến động lớn do nhiều yếu tố

Thứ hai, rủi ro về tăng trưởng kỳ vọng. Public Offering thường đi kèm với kỳ vọng về tăng trưởng và lợi nhuận của công ty. Tuy nhiên, nếu công ty không đạt được những mục tiêu này, giá cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng tiêu cực. Các yếu tố như thị trường kém phát triển, cạnh tranh khốc liệt, thay đổi quy định, hay các rủi ro ngành công nghiệp có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kỳ vọng và lợi nhuận của công ty.

Để giảm thiểu rủi ro, công ty cần nghiên cứu kỹ lưỡng và đánh giá kỳ vọng và tiềm năng tăng trưởng của mình, đồng thời triển khai các biện pháp quản lý rủi ro hiệu quả. Ngoài ra, nhà đầu tư cần xem xét kỹ lưỡng các thông tin và chỉ số tài chính của công ty để đưa ra quyết định đầu tư thông thái và đạt được lợi nhuận tối ưu.

Rủi ro phân phối và không thành công trong thu hút nhà đầu tư

Rủi ro phân phối và không thành công trong thu hút nhà đầu tư là những thách thức mà công ty có thể gặp phải trong quá trình thực hiện Public Offering là gì.

Công ty có thể gặp khó khăn trong việc thu hút sự quan tâm và tham gia của các nhà đầu tư. Điều này có thể do sự cạnh tranh với các công ty khác cũng đang thực hiện Public Offering hoặc do thiếu thông tin, đánh giá không tốt về công ty từ phía nhà đầu tư. Việc không thu hút đủ nhà đầu tư có thể ảnh hưởng đến thành công của quá trình phân phối.

Việc không thu hút đủ nhà đầu tư có thể ảnh hưởng đến thành công của quá trình phân phối

Trong quá trình phân phối, giá cổ phiếu có thể trải qua sự biến động và không ổn định. Sự không ổn định này có thể làm mất động lực và niềm tin của nhà đầu tư.

Ngoài ra, do không có đủ thông tin, không có lợi ích hấp dẫn, hoặc không có đủ niềm tin về triển vọng tương lai của công ty sẽ gây ra sự thiếu quan tâm từ các nhà đầu tư. Nhà đầu tư có thể không đánh giá cao triển vọng và tiềm năng tăng trưởng của công ty.

Rủi ro về quản lý thông tin và pháp lý

Một trong những rủi ro quan trọng là quản lý thông tin không hiệu quả. Trong quá trình thực hiện Public Offering là gì, công ty cần phải đảm bảo rằng thông tin được cung cấp là chính xác, đầy đủ và minh bạch. Sự thiếu chính xác hoặc thiếu thông tin có thể gây ra sự không tin tưởng từ phía nhà đầu tư, và có thể dẫn đến mất mát uy tín và giảm giá trị cổ phiếu.

Khi quyết định niêm yết trên sàn chứng khoán tức là công ty đã chấp nhận chịu sự giám sát chặt chẽ của Ủy ban Chứng khoán nhà nước. Do đó, công ty cần đảm bảo rằng nó tuân thủ các quy định và quy tắc về chứng khoán, bảo vệ người đầu tư và đảm bảo rằng các thông tin và tài liệu được công bố là chính xác và hợp pháp.

Việc vi phạm quy định pháp luật thậm chí có thể dẫn đến trách nhiệm hình sự

Việc vi phạm các quy định và quy tắc pháp lý có thể gây ra các hậu quả nghiêm trọng, bao gồm tổn thất tài chính, uy tín, thậm chí là bị truy cứu trách nhiệm hình sự.

Để giảm thiểu rủi ro này, công ty cần có một hệ thống quản lý thông tin hiệu quả, bao gồm quy trình kiểm tra và xác minh thông tin trước khi công bố. Ngoài ra, công ty cần sự tư vấn pháp lý chuyên nghiệp để đảm bảo tuân thủ các quy định và quy tắc pháp lý.

Nội dung bài viết chính là câu trả lời tổng quát và đầy đủ nhất cho câu hỏi Public Offering là gì. Với những lợi ích đem lại cho công ty và thị trường chứng khoán, Public Offering chắc chắn sẽ còn được quan tâm nhiều hơn và hoàn thiện trong tương lai, cả về mặt kinh tế và pháp lý. Bài viết được chia sẻ bởi công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam.