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越南股市週報 (04 ~ 08/6/2018)

11/06/2018 - 13:43

越南股市週報 (04 ~ 08/6/2018)

越南股市一週:獲利回吐賣壓急劇湧現,導致上周市場走勢分歧。然面在大盤股的走強以及外資買超的支撐下,VN-Index維持上漲。
上週市場指標維持上漲態勢。VN-Index一周連漲,錄得4.65%的漲幅,周尾收報在1,039.01點; HNX指數亦同步上漲,漲幅3.55%至119.86點。兩大交易所上的流動性出現分歧,HOSE上的日均達愈1.48億盾,較上一交易周小幅下跌3.07%。HNX上的日均則達愈4710萬股,稍漲0.8%。
越南股市周一開漲, 銀行板塊空頭有關BIDV的前董事長Tran Bac Ha先生受到紀律處分訊息,導致BID在開盤時便遭大力賣壓,然而獲低接買盤支撐,此股股價並沒有跌停(盤終在整體股市上揚下收漲)。Techcombank (TCB)首日上市卻在早盤招賣壓湧出導致股價跌停,盤中有度反彈(但盤終仍呈跌停板)。外資積極進場呈買超。午休前股市走勢顯積極,投資者對市場觸底反彈信心倍增,有助於買盤進場活躍,幫助VN-Index輕鬆站回1,000點上方。兩大交易所上的交投相當活躍,越來到盤終資金越湧入股市,幫助指數大幅突破。周二盤在買盤積極下興奮開出; 在趨近午休時段股市賣壓湧現。資金輪轉到近期跌深族群,當日市場流動性較同比擴增,VIC達2.07兆越盾的場外議價交易為交易值帶來貢獻。水產股、油氣股當日表現不俗。VN-Index由上周低點至今已達近10%漲幅; 股市來到周三開盤膠著,投資者早盤主要謹慎觀市,賣壓隨之湧現有度把越南股指推跌近10點。午盤受買盤活躍激勵股指直線上揚。紡織股、水產、房地產、證券股走勢強勢扮演撐盤角色; TCB自上市已累跌28%為值得關注。醫藥股DHG當日獲外資大力追捧,然股價收報下跌,另一方面大力拋售VIC, MSN, HPG, GMD。從盤面上觀察資金傾向進入Midcaps股票。越南紡織服裝協會透露,越南紡織品服裝在中國、美國、韓國、歐盟以及《跨太平洋夥伴關係全面進展協定》締約國等傳統出口市場保持較好增長勢頭。周四開盤便已活躍,買力主要對權值股族群加碼追捧,其中銀行板塊部份個股繼續獲加碼,TCB已見上漲並於午盤呈漲停,為VN-Index漲勢作出貢獻; 市場上權值股族群同步上漲VN30指數籃中的成份股,如MSN, SAB, VJC, HPG, NVL等扮演撐盤角色。積極因素是外資當日進場並呈買超近2,600億越盾,DHG披露已向國家證券監督管理委員會提交了把外資對此股的持有比率開放100%的申請。盤終兩大股指收報分歧,VN-Index錄漲及HNX卻報跌。
周五盤,越南股市在ATO定期撮合盤過後股指便已下跌,走勢陷入大幅盤整,Vn-Index有度跌失10點,所幸股市整體氣氛仍相當活躍,指數在低接買盤的托升幫助下快速復甦。早盤的市場流動性較前幾個交易盤下降,僅達約2.7兆越盾 – 表明賣方不太愿意拋售。膠著走勢延至2點買盤恢復主導,銀行板塊當日為幫助股市復甦的主力,TCB已錄得第二盤漲停; 證券股表現也相當不錯。另一方面,小型股在近期暴漲後,當日已遭賣壓湧出導致大部份走跌。SAB, BHN, HPG, MSN, VHM, BVH等藍籌股大部份呈跌或扯平,外資重見賣超,是導致股市無法突破主因。越南股市周尾盤錄得一周綠漲。
6月份的第一個交易週相當積極,Vn-Index在藍籌股和銀行板塊的輪換支撐下上漲近5%,不僅如此,資金流也迅速在已大幅下跌的板塊如水產、紡織、橡膠、化肥 (化肥近期的勢頭可能來自財政部在回應選民對化肥的增值稅率時,回應說建議稅率為5%的反應)的流動,周尾盤資金流已見重回到股指引領族群如VCB, SSI, DXG, HSG… 來到本周,股市已獲知FTSE Vietnam ETF將剔除FLC,而VNM ETF則是HAG,HSG,儘管ETF的投資組合的重組在近年來已漸不造成股市大幅動盪,但仍然影響著市場。值得關注的是,特區法的通過遭延期,將有利於把投往房地產的資金轉到股市,但同時也將會影響到那些與特區話題有關的股票。預期本周股指仍然上漲,盤整階段是投資者選股加碼的機會。

個股訊息方面: 上周HoSE上漲幅領先的個股是FCM(21.72%)和FCN(20%),FCN上周繼續強勁增長,因為該公司公佈就在2018年第二季度便對一系列子公司撤資; 並且預估第二季度的收入約為6,500至7,000億越南盾,與2017年同期相比強勁增長。FCM股價隨即同步強勁增長。HSG(16.37%),此股股價上漲可能是連續多周下跌因素,股價已激發低接買盤的進場; 值得關注的是,上周六MV Index Solutions (MVIS) 披露將把HSG(和HAG)從MVIS Vietnam指數中剔除。NLG(15.92%),此股股價上漲可能是連續多周下跌已激發低接買盤的進場; 此外,市場對NLG股價已跌低於合理價值的評論,也有助此股上週的提振。
HoSE一周跌幅最大的個股依序是TCB(- 17.81%)和TLD(- 8.51%); 銀行股TCB在上市後便遭連串跌停,所幸來到周尾重獲低接買盤進場錄得兩盤漲停板,縮小跌幅。TLD上周的跌幅,可能由於2017年年報及2018年第一季度財報延誤,在整個市場上被書面提示引致。
河內證交所已正式批准白雲棉花股份公司(股碼BBT)於下周6月21日在Upcom上重新交易,股數將是684萬股,上市首日參考價為2,300越盾。BBT曾遠在2004年3月已在HoSE上市,該公司上市後業績開始下滑,公司內部矛盾,運營效率低,業務連續虧損…於2008年7月遭下市; 下市最後價位是5,400越南盾/股。

外資交投:上周越南股市除了現金流的穩定流動之外,外資在周尾盤的突然轉向買超也是值得關注; 外資的買力為周尾數盤市場指數綠漲做出了重要貢獻。外資上周共買超1228億盾; 其中在HoSE上買超愈2,200億盾並在HNX上賣超愈972億盾。
如上提及,MV Index Solutions (MVIS) 於上周六(6月9日)宣布從MVIS越南指數中剔除HAG和HSG,代之是一只越南的外商直接投資企業,在韓國證券交易所上市股票。據6月8日的比重,HAG和HSG的權重將依序被剔除分別為1.04%和0.69%。從3月至今,此兩隻股票已大幅下跌,其中HAG下跌超過30%至4,790越盾/股,而HSG則下跌35%至13,150越盾/股。由於6月8日越南股票部份最新的權重為72.93%,VNM ETF預計本週將減持投資組合的1.43%,以確保符合新公佈的股票權重。預計遭大幅減持的個股依序為: VIC(賣值1039萬美元),HAG(全部持股 – 408萬美元)和HSG(全部持股 – 270萬美元); 反之,獲買入個股依序為ROS(新買749萬美元), NVL(502萬美元)和VRE(447萬美元)。MVIS越南指數 – VanEck Vectors Vietnam ETF(VNM ETF)的參考指數的成份股重組將於週五(15/06)交易結束後生效,並於週一(18/06)正式交易。

+國際股市: 上週五國際原油期貨價格小幅走低,且一周WTI原油期貨連續第三週收跌。伊朗反對美國要求沙特增產,認為石油輸出國組織(OPEC)不會答應,但沙特和俄羅斯近期溝通密切令投資者擔心增產可能仍存,同時美國石油活躍鑽井數繼續增加也令市場擔憂。
美國股市:美股週五早盤一度小幅下跌,但隨後不久震盪反彈,截止週五收盤,三大股指小幅上揚。標普500指數收漲0.31%,報2779.03點; 納斯達克指數收漲0.14%,報7645.51點; 道瓊斯指數收漲0.30%,報25316.53點。上周美股整體表現強勁,道指上週累計上漲近2.8%,標普500上週累計上漲1.6% – 連漲兩週,納指“王者歸來”,上週累計上漲1.2%已連續三週收漲,上週一度連續三天收創歷史新高。與此同時,美聯儲本週召將開議息會議,上周美聯儲官員紛紛進入所謂的“緘默期”。
歐洲股市:七國集團(G7)峰會召開在即,全球前幾大經濟體間的貿易衝突卻持續升溫,包括汽車及礦業等週期股跌勢顯著。歐洲股市上週五開盤下跌,三大主要股市全數走跌,英國富時100指數下跌48.07點或0.62%,報7656.33點。法國CAC 40指數下跌37.45點或0.69%,報5410.91點。德國法蘭克福DAX指數下跌144.52點或1.13%,報12666.53點。
亞洲股市: 美國聯準會(Fed)本週例會升息幾乎是板上釘釘,新興市場上週再見殺氣,亞洲股市週五一片慘狀。投資人在七國集團峰會等諸多重要活動前夕調整部位,影響了日股買盤人氣。日本股市週五走跌,收盤時,東證第一部指數下跌7.57點或0.42%,報1,781.44點;日經225指數下滑128.76點或0.56%,報22,694.50點。但是上週日本股市整體表現穩健,累計一週東證指數上揚1.84%;日經指數週線則是揚升2.36%,雙雙扭轉過去兩週連續下跌劣勢。韓國綜合股價指數(KOSPI)週五日以平低盤開出,終場收低19點或0.77%,以2,451.58點作收,前五個交易日急漲61.55點或2.55%。週線翻揚漲12.62點或0.52%。
中國股市滬指週五大盤開低走低,個股普跌但成交量未見放大,市場氣氛低迷,尾盤跌幅略有收窄。上證綜指收盤時下跌42.35點或1.36%,連二跌,報3067.15點。深證成指跌108.33點或1.05%,報10205.52點。香港股市週五收盤下跌,恆指在七個交易日以來首度走低; 收盤時,香港恆生指數下跌554.42點或1.76%,報30958.21點;恆生中國企業股指數下跌242.01點或1.95%,報12165.79點。

本週衝擊金融市場4大事件:
1. 美國將於週二公佈5月份消費者價格指數報告。
2. 美聯儲將於週三提高利率。 5月會議上的會議記錄中,傳遞出了“立即加息是合適的”這一措辭,沒有留下任何懷疑的餘地。此次加息符合3月份的利率預測,即2018年的加息幅度為3次。
3. 週四(6月14日)歐洲央行利率決議。
4. 美國零售銷售數據週四報告,由於這是本週的最後一個頂級指標,它可能對所有市場上產生決定性作用。

熱點資訊: 5個月今年前,全國商品零售與消費服務營收總額預計達1750萬億元,同比增10.1%。以同比增13.5%的增幅,胡志明市成為全國各省,市商品零售營收額增幅最高的地方。市統計局表示,胡志明市5月份的商品零售與消費服務營收額預計達逾億元84萬4910(環比增0.9%,同比增13%)。其中,零售營收額達近54萬7300億元,同比增13.4%;居留與飲食服務近9萬億元2910,16.9%增;旅遊服務近1萬億元5500,16.1%增;其他服務達近189萬億元2100,9.8%增。據此,今年前的商品月5零售與個消費服務營收額達421萬億元9386,11.9%同比增。
@今年5月份,越南工業生產指數同比增長7.1%,是4年來最低水平。但得益於前幾個月的高增長率,前5個月累計越南工業生產指數仍達9.7%,創多年以來新高。
@今年5月,大米出口量約達2000萬噸45,出口金額達4700萬美元3億,把今年前的月5大米出口總量個提升到266萬噸及出口額提升到萬美元14億5000。中國仍是我國大米最大的出口市場。從年初至今,大米出口不斷迎來喜訊。據農業與農村發展部的預報,至本月底,國內的大米價格仍繼續呈現良好勢頭,因越南有望向菲律賓恢復出口大米。從年初至今,大米出口可觀的原因是出口結構轉型,大米質量得到提高,特別是出口價格上漲。

元大證券(越南)股份公司
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