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分析&研究報告

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越南股市週報 (06 ~ 10/8/2018)

13/08/2018 - 09:10

越南股市週報 (06 ~ 10/8/2018)

 

越南股市一週:上周越南股市漲勢一致,但大盤股的強勢分歧亦使走勢小幅震盪,這也導致VN30-Index繼續錯過預估在上周將達到的950點關卡。

市場指數在過去一周同步上漲。VN-Index周同比稍漲0.92%至968.47點; HNX-Index則較同比上漲2.04%,收於108.41點。然,兩大證交盤上的流動性均下降。HoSE上的日均達愈1.52億股,較前周萎縮20.68%,HNX的日均達3600萬股,萎縮6.76%。

上周越南股市周初盤謹慎開出,區域股市的積極信號有助於市場交投相當平衡。周一早盤交投疲軟,接近午休前20分鐘時段,進入市場的現金流增強有助股指反彈; 午盤賣壓大量湧出,但在藍籌股的支撐下股指不至於跌深; 周二Vn-Index有度跌失逾6點,油氣股近期與世界石油價格同步興奮上揚後,周二早盤已略有下降; VNM當日遭賣壓大力湧現,其中只算外資對此股的賣超值便已達2,000億盾;  另AST當日價量齊揚吸引投資者關注。周二股指終獲支柱股及銀行股支撐縮小跌幅。周三越南股市在區域指數小幅上漲的激勵下從開盤便積極交投,VNM在連續下跌後已見反彈,GAS當日獲披露將以高達20%配息的利多,延續其近期的上漲勢頭,同時引領油氣板塊其它個股上揚;  獲匯率利多的紡織業、水產均上漲。Vn-Index早盤漲6.13點,盤終收高漲9.48點。周四早盤股市繼續強勢上漲,VNM、SAB表現最為凸出,HAG宣布了該公司與THACO之間的合作協議後,開盤便已漲停。早盤的市場流動性較周四盤增長高達40%;  接近尾盤時,賣壓突然對近期熱漲族群大力湧出,Vn-Index收報在日低點;  外資雖仍賣超,但拋售力道已見縮減。

外資持續賣超使國內投資者更加謹慎,周尾盤開盤膠著,大多數藍籌股早盤同步下跌,油氣股經過昨天的修正後無法恢復其上漲勢頭,導致市場缺乏上揚動力。從11h賣壓開始大力湧現,股指因而大跌,幸獲BVH, DHG, FPT, BHN, VJC等股的支撐有助市場不至於深陷,Vn-Index早盤暫收報跌8.04點;  外資在當日早盤呈買超達220億盾。午盤交易顯示出改善跡象,資金對金融及油氣板塊加碼投注,有助股指來到2點時便已反彈成功轉綠漲並墊步走高。VJC, PLX, BVH, FPT, HPG等藍籌股亦同步上揚,股指終收在日高點。

VN-Index在上週錄得3盤漲和兩盤跌,每盤的漲跌幅只有數點。與前一個交易週相比,上周越南國內資金不穩定,即使是在資金強勁投注盤也達不到市場所需的增長率,而賣壓在股指來到阻力區時都相當主動且堅決的湧出; 另一方面,大、中及小盤股族群在跌盤時有漫延現象。第二季度財報披露期已接近尾聲,信息特別是積極支撐的信息已經發布,因此,現金流減少對這些股票的流注並不難理解。

標的股市在盤整的同時,衍生證券也遭遇同樣的困境。衍生證券市場上的流動性在7月初達到頂峰後已大幅下跌。由於上周標的指數的漲跌差距較小,衍生證券市場上當沖並不提供較大的利潤空間,投資者似乎對市場波動更加謹慎。

來到本周,VN-Index將測試短期阻力區965-975點區間,若攻下這個關卡則上升趨勢將會得到加強。目前階段,專家意見相當混亂,有位提出有力依據,確定股指將上漲至 1,200點,有位則悲觀分析股指將跌至800或甚至600點。依我看來若股指上漲至965-985點後回調,則情況不妙,所以本周投資者宜多日觀注股市走勢以作適當的決策。

 

個股訊息方面: HoSE上,上周吸引資金投注的個股有TGG漲30.21%,此股上周沒有收到與核心業務相關的新信息,漲幅可能來自低接買盤,因此股在前一交易周已有相當大幅的盤整。PXS (25.56%) 和PVD (15.96%)雖然上周披露上半年淨虧損訊息,但投機性現金流可能對此兩股在來到歷史最低水平進行低接佈局。BID漲14.12%,此股是銀行板塊中少數在近幾週增長最快個股,2018年第二季度的業績增長率達同期的兩倍,不良貸款率下降至1.49%,是這隻股票上周維持上升趨勢的關鍵驅動因素。

HoSE上跌幅領先的族群主要是投機性股票,依序是TDG (-23.02%), HCD(-14.39%), DLG (-11.38%), TTF(-10.68%), HNG(-10.32%) 和 ITA(-9.90%),投機性股票族群在無法突破強阻力關卡後獲利回吐賣壓迅速湧現。

8月13日至9月13日一個月期間,Minh Phu水產集團股份公司董事會成員兼副總Le Thi Diu Minh女士(MPC董事長Le Van Quang的女兒)註冊購買100萬股以進行金融投資。交易若成功,則黎女士的持股比率將由目前的639萬股(4.56%)增加到739萬股(5.28%),並正式成為大股東。

 

外資交投:上周外資在兩大證交所上賣超逾7,359億盾,與指數增長形成對比。其中在HoSE上賣超值達7,548.6億盾並在HNX上的買超值僅達逾189億盾。

外資於周尾盤持續賣超,但賣超值已萎縮,僅達400億盾,主要拋售VNM, VIC。在HoSE上,外資賣超量達231萬股,相當553.6億盾 – 已錄連續10盤賣超。VNM當日遭賣超值達857.7億盾,接著是VIC (655.4億盾 ), VRE (201.2 億盾), HAG (199.6 億盾), VHM (106.7億盾)。另一方面,VCB獲外資買超居前個股,達363億盾,接著是HPG (212.6 億盾), HDB (169.8 億盾), SSI (131.3 億盾), GAS (128.8 億盾)。

HNX上,外資買超4840億股,相當38.7億盾。PVS當日獲外資大力追捧,值達104.9億盾,此股亦在周尾盤上漲6%; 賣超方面則集中拋售MAS (82.7 億盾) 和VGC (20.4 億盾)。

 

+國際股市:

美國股市:受特朗普授權把對土耳其徵收的鋼鋁關稅翻倍影響,投資者因擔心進一步動盪而轉向政府債券,導致銀行股下挫。此外,摩根士丹利對芯片類股發出警告,致使芯片股普跌。無獨有偶,高盛把英特爾的股票評級從“中性”下調至“賣出”,英特爾股價跌2.57%。美股週五收盤,道瓊斯工業平均指數比前一交易日下跌196.09點,收於25313.14點,跌幅為0.77%; 週累跌0.6%,此前連漲五週。標準普爾500種股票指數下跌20.30點,收於2833.28點,跌幅為0.71%; 週累跌0.3%,結束此前連漲五週的表現。納斯達克綜合指數下跌52.67點,收於7839.11點,跌幅為0.67%,週累漲0.3%。

歐洲股市:土耳其的里拉跌跌不休,引發市場擔憂該國經濟危機恐波及歐洲銀行,及中美貿易戰持續。歐洲股市週五開盤下跌,泛歐Stoxx 600指數週五盤中下跌4.19 點或 1.07% 至 385.86。銀行股與原物料股本週收低近 2%。英國 FTSE-100 指數下跌 74.76 點或 0.97% 至 7667.01。德國 DAX-30 指數下跌 251.76 點或 1.99% 至 12424.35。法國 CAC-40 指數下跌 87.57 點或 1.59% 至 5414.68。

亞洲股市: 因在全球貿易緊張關係進一步升級,牽動市場不安神經之際,日本股市週五走跌,收盤時,東證第一部指數下跌20.00點或1.15%,報1,720.16點;日經225指數下滑300.31點或1.33%,報22,298.08點。累計一週東證指數下滑1.29%;日經指數週線則是滑落1.01%,雙雙延續此前一週下滑跌勢,連續第二週下跌。韓股綜合股價指數(KOSPI)連續三天小漲16.21點或0.76%後,週五收盤急吐20.92點或0.91%,吐光前三天的漲勢,收在2,282.79點,為8月2日以來最低,全日震幅擴大到18點左右。經週五日急跌後,韓股週線再跌4.89點或0.21%。

中國股市滬指週五收盤微漲,成交量萎縮逾兩成。收盤時,上證綜指漲0.93點或0.03%,報2795.31點;深證成指漲61.29點或0.70%,報8813.49點;創業板指數再漲14.10點或0.94%,報1511.71點。上述三大指數於週四收盤依序急漲1.83%、2.98%和3.44%。恆指午後跌幅擴大,香港股市週五收盤下跌,終止四連漲,收盤時,香港恆生指數下跌240.68點或0.84%,報28366.62點;恆生中國企業股指數下跌76.85點或0.70%,報10943.08點。

 

美國對土耳其和俄羅斯強硬的外交政策,引發兩國貨幣重挫,土耳其里拉創紀錄新低,俄羅斯盧布跌至2016年以來最低。土耳其里拉兌美元今年已經下跌超過33%,創歷史最低紀錄。

由於土耳其里拉暴跌,歐洲央行開始擔心主要向土耳其貸款的歐元區銀行——比如西班牙對外銀行、裕信銀行和法巴銀行的風險敞口。歐元區監管機構擔心,土耳其沒有能力應對里拉大跌的局面,可能出現外幣貸款違約。而外幣貸款佔土耳其銀行體系資產的40%。

歐洲央行對歐洲銀行業的土耳其風險敞口感到擔憂,似乎觸發了風險貨幣承受的賣壓,美元坐收漁利怒破96刷新逾一年新高,鑑於中美貿易局勢料難大幅打壓美元,短線上行動能將仍強勁。

土耳其總統埃爾多安10日在美國《紐約時報》上撰文,回應美國將對土耳其進口的鋼鋁徵收雙倍關稅的決定。他表示,美國單方面採取加徵關稅的措施只會損害自己的利益和安全,損人不利己。土耳其總理耶爾德勒姆於11日在社交媒體上表示,美國此舉正在引發一場“全球性的貿易戰爭”。他同時表示,美國對伊朗、俄羅斯和土耳其的敵意毫無意義。

 

熱點資訊: 2018年越南國內生產總值6.83增幅有望達的%

越南計劃投資部國家經濟社會預報和信息中心8月8日在河內舉行題為“2018年下半年越南經濟預測和美中貿易摩擦的影響”座談會。據​​越通社報導,2018年第一季度,越南國內生產總值(GDP)創十年來新高,達7:45%然而,到第二季度GDP增長率釋放回暖信號,僅達6.79%各專家預計2018年越南增長率達6.83 GDP的%,完成6.7%,越南政府提出的的目標。預計,2018年通貨膨脹率達4-4.2%左右。

國家經濟社會預報和信息中心分析和預報委員會主任鄧德英認為,今年下半年,美元匯率上漲給越南經濟帶來了許多挑戰。美國和其他國家貿易保護政策,特別是中國對進口貨物的政策,基本貨物和能源價格波動等因素將對越南經濟的增長產生影響。鄧主任認為,雖然美中貿易戰對越南經濟的直接影響尚未明顯,但間接影響已顯現。美元匯率上漲將影響到投資商的心理。

 

根據越南証券託管中心(VSD)近日發布的消息,7月份該中心共向343名外國投資者授出證券交易代碼,其中包括53名機構投資者和290名個人投資者。

此外,越南証券託管中心同意對43名外國投資者(包括20名機構投資者和23名個人投資者)的相關信息進行變更,並註銷1名外國機構投資者的證券交易代碼。

目前,證券交易代碼餘額為27568個,包括3889名機構投資者和23679名個人投資者。

年初至今,越南証券託管中心共向4062名外國投資者授出證券交易代碼,其中包括339名機構投資者和3723名個人投資者。

 

元大證券(越南)股份公司

网址: www. ysvn.com.vn

電話: +84 28 36226868

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