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分析&研究報告

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越南股市週報 (14 ~ 18/01/2019)

21/01/2019 - 14:32

越南股市週報 (14 ~ 18/01/2019)

越南股市一週:VN-Index仍面臨高價區域的強勁拋售壓力,指數需要更多時間在短期內積累以穩定投資者情緒。
上周越南股市交錯波動,VN-Index周尾收在902.30點(-0.05%),而HNX-Index收報101.56點,較前一周稍跌-0.3%。上周外資在三大證交所上呈現買超態勢為值得關注。兩大證交上的平均流動性出現分歧,HoSE上日均達逾1.06億股,周同比增長4.02%,HNX日均達逾2,244萬股,萎縮3.97%。
上周一越南股市交投緩慢,唯水產和紡織板塊均受CPTPP協議已正式對越南生效而走強,大盤股、房地產和建築板塊的大多數股票均在早盤沿平盤水平波動。賣壓來到11點後逐漸增加,股指因此午休時已轉呈跌; 午盤較積極有助盤終跌幅明呈縮小,外資當日呈買超。亞洲股市積極影響周二盤越南股市走勢; 早盤走勢偏向謹慎,但在銀行板塊的擴增和區域股市積極激勵下,市場走勢逐漸升溫, 現金流大幅蔓延到多個板塊,紡織股繼周一強勁走勢,其中TCM、STK呈漲停板。午盤藍籌股以及銀行股均爆漲,外資當天錄得連續第五盤買超,Vn-Index收漲近8點來到909.68點。周三盤越南股市的走勢已受910點阻力區箝制,紡織以及水產股繼續吸引現金流注; 早盤下半段的積極並沒有延續至午盤,所幸拋售賣壓並不太強,但市場整理仍持謹慎態勢,股指數次在呈綠漲後隨即轉跌; 外資當日大力追捧MWG,繼續延長其買超日的記錄。周四開盤走勢震盪; 銀行板塊扮演引領角色,水產和紡織板塊在CPTPP效應下走勢相對積極但走勢已明顯轉弱,證券、房地產、建築、石油板塊仍然相當謹慎,反映了市場的總體趨勢; 藍籌各股走勢分歧,Vn-Index早盤小幅下跌,午盤賣壓強力湧現,協議的受益板塊如紡織和水產板塊都遭強勁的獲利了結賣壓湧現,所幸盤終還能守穩在900點上方。
周尾盤開漲並沖高,美國股市以及亞洲市場的上漲對國內市場產生了積極影響。然而,投資者對即將到來的農曆新年長假,及市場缺乏引領等因素,大部份持觀市態度,盤面上的流動性相當低。午盤賣壓增強,即使是受益於CPTPP的板塊亦遭獲利拋售,許多個股已大幅下挫,股指盤終仍收報在900點關卡上方。
對於衍生品市場,上週交投膠著顯示投資者猶豫不決的心態,特別是上週的基差在接近周尾繼續收窄。與前一周相比,過去一周的流動性仍適中,目前,期貨合約市場的日均達103,000手合約。
胡志明市證券交易所(HoSE)將於今天(2019年1月21日)公佈VN30重組結果; 此更改將於2月的第一個星期一(2月4日)正式生效。根據HOSE於2018年12月20日發布的“建立和管理HOSE指數2.3版本的規則”,專家已初步預算加入和剔除股票及%,VFMVN30亦將在VN30指數發生變化後進行重組持股,在VN30指數發生變化後,VFMVN30 ETF將進行股票交易,以確保基金組合中的股票比例與VN30指數的變化相對應。
VN-Index仍然收於900點以上,顯示樂觀信號仍然維持。 流動性持續走低,顯示出在此期間投資者的謹慎心理。積極面來看,近幾週外國投資者維持買超顯然越南股市在國際投資者眼中已經重新獲得了吸引力。此外,美國最近宣布打算削減對中國商品的稅收,這為美、中緊張局勢顯示出降溫跡象。為市場帶來積極影響。我們認為市場可能本交易周保持上行,VN-Index仍有可能重新測試919 – 920點的價格區間。市場仍處於窄幅累積階段,各股間將在短期內持續分歧; 積極點是資金流量不斷在各板塊投注尋找投資機會。建議短線投資者繼續利用股市的修正機會對個別有話題股進行加碼; 對中長線投資者則宜持低比例(持股約20%),等待走勢明確後方增持。

個股訊息方面: 上周漲幅領先個股是HoSE上的AMD(累漲11.19%)在上周大幅下跌後,此股獲得低接現金流並一周走強。HNX上的SRA(累漲30.19%),宣布2018年第4季度收入同比增長583%,淨利潤超過430億盾後,股價強勢上漲。另一方面,HoSE上SJF周累跌失16.17%,此股在3盤連漲停後,又已回到自2018年9月的長期下行趨勢。HNX上MPT累跌18.75%,以股自2018年12月大幅上漲至6,000以來,不斷大幅下挫。
Sao Thai Duong投資股份公司(HOSE: SJF)上市達到峰值2.8萬盾後,由2018年10月至今一直走跌,與峰值相比,該股票在短短5個月內損失了超過80%的價值。對此該公司的書面解釋,表示所有生產和經營活動仍然正常穩定; 2018年第三季度的稅後利潤達420億盾,2018年全年估計為500億盾,完成了2018年度股東大會提出的業務和生產計劃。公司董事長和副總經理亦剛宣布在1月14日至2月12日期間,每人將在增購買300萬股。
Dien Quang燈泡股份公司(HoSE: DQC)上周尾公佈了有關收購庫存股的信息,據此該公司預計將以市場價格,在1月29日至2月27日期間註冊購買370萬庫存股。目前,Dien Quang燈泡已持有超過310萬庫存股,第三季度財務報表中顯示的價值超過670億越盾。若本次成功購買,將增加庫存股超過680萬股,相當於該公司總股份的19.79%。在市場上,DQC股票正在大幅下跌。
Dai Phong (大風)貿易有限公司註冊在1月22日至2月20日購買100萬股Hoa Phat股票(HoSE: HPG)。據悉,Dai Phong公司由Tran Vu Minh先生(Hoa Phat股份公司的董事長Tran Dinh Long先生的兒子)任經理,於2016年10月開始運營。在市場上,HPG股價處於強勁下行趨勢,已較45,000越南盾的峰值下跌超36%。

外資交投:外資在三大證交所上買進量達9,300萬股,相當4.26兆越盾; 賣出量達8,450萬股,相當3.49兆盾; 買超量達860萬股,相當7,740億盾。其中在HoSE上,外國投資者買超近7010億盾(較前一交易週的4倍),相當買超880萬股。HNX上外資繼續買超255億盾(較前一交易周萎縮44%),相當買超達逾110萬股。外資交投相當平衡,對E1VFVN30基金券仍然維持買超趨勢; 對VTP自上市以來,獲外資的強力支撐有助於股票沒有出現大盤整。
對HoSE_股碼MWG上周的突發性交易註解: 此前,MWG以ESOP方式以面值發行了1,273萬股限制轉讓股; 發行後MWG的註冊資本增加至近4,435億盾,相當於流通股數量4.43億股,因而外資的可買空間加大,上周MWG共獲外資買超近5,667億盾。

+國際股市:
美國股市:本月初美中於北京磋商時,中國官員對美國提出讓利提案, 6 年內大舉採購美國進口商品,協議的目標是到 2024 年將年度貿易差額大幅減少到 0 美元。受此消息激勵,美股歡聲雷動、科技股領漲、波音和開拓重工等貿易敏感股收漲逾 1.5%,道瓊與 S&P 500 指數連續 4 個交易日走高。道瓊指數週五上漲 336.25 點,或 1.38 %,收 24706.35 點。 S&P 500 指數上漲 34.75 點,或 1.32%,收 2670.71 點。那斯達克指數上漲 72.76 點,或 1.03%,收 7157.23 點。費城半導體指數上漲 27.57 點,或 2.30 %,收 1228.33 點。
歐洲股市:中美貿易談判有所進展,增加了長期爭議獲得突破的希望,為股市利多。歐洲股市週五收高,泛歐 Stoxx 600 指數上漲 6.32 點或 1.80% 至 357.05 點,創 12 月 5 日以來高點,各類股全面上漲。泛歐指數週累大漲逾 2.2%。英國 FTSE-100 指數上漲 133.41 點或 1.95% 至 6968.33。德國 DAX-30 指數上漲 286.92 點或 2.63% 至 11205.54。法國 CAC-40 指數上漲 81.56 點或 1.70% 至 4875.93。
亞洲股市: 美國似乎有意部分或全部取消對中國進口商品加徵的關稅的報導,奠定亞股普漲的基石,韓股週五逼近七週新高,韓股綜合股價指數(KOSPI)終場收高17.22點或0.82 %,以2,124.28點作收,為去年12月3日以來最高, 韓股週線連五黑。日本股市日經指數週五上漲1.3%,至20,666.07點,創12月19日以來最高收位,週線上漲了1.5%。
滬股週五翻揚,向2600點整數關卡挺進,創五週收市新高。週線連三揚,締造自去年4月底以來近九個月最長的長紅紀錄。收盤時,上證綜指漲36.37點或1.42%,以2,596.01點作收,為去年12月13日以來最高。週線在連兩週上漲2.39%後,再漲1.65%。深證成指收高111.03點或1.49%,收在7,581.39點,為去年12月17日以來的收市新高。恆生指數收盤大漲335.18點為1.25%,以27,090.81點作收,為2017年12月4日以來最高。週線連續兩週大漲4.54%後,18日當週再漲1.59%,連三紅,為2017年12月22日到2016年1月26日連六紅以來最長的長紅紀錄。

熱點資訊: 2019年越南經濟實現突破並取得成功
2019年越南政府工作方針除了2018年的“自律、廉政、行動、創新、有效”還加上了“突破”。越南計劃與投資部部長阮志勇認為,2019年的“突破”目標有助於鞏固經濟發展,使越南經濟更快速更穩步向前邁進。
2018年越南國內增長總值達7.08%,創11年來新高。更重要的是所有行業、領域都實現增長。值得注意的是,農、林、水產領域增長3.76%,創多年來新高;貿易順差達到空前的72億美元;FDI到位資金不斷增長,超過了190億美元等。據世行的預測,越南成為世界上增長最快的國家之一,增長速度首次超過中國。
2019年,越南GDP增長目標為6.8%。楊志勇部長認為,2018年經濟取得可喜的成績,出口、加工製造等活動繼續增長,使越南經濟承受力明顯改善。國內綜合實力得以鞏固是2019年經濟實現突破的堅實基礎。楊志勇部長強調,2019年的突破有助於成功實現2016-2020五年計劃,同時,2019年的突破也為未來10年經濟社會發展戰略打下基礎,面向經濟繁榮的目標。
楊志勇部長認為,除了促進科技創新和私營經濟發展之外,1月14日正式生效的《跨太平洋夥伴關係全面及進步協定》(CPTPP)是2019年應充分利用的因素,進而擴大市場規模。越南應進一步提高企業乃至整個經濟體的能力,為迎來該協定帶來的機會作出充分準備。

元大證券(越南)股份公司
网址: www. ysvn.com.vn
電話: +84 28 36226868

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