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越南股市週報 (16 ~ 20/7/2018)

23/07/2018 - 10:47

越南股市週報 (16 ~ 20/7/2018)

越南股市一週:大量現金流的主動進場,推動上週越南股市漲勢蔓延。有助於VN-Index截止連續五周下跌走勢。然而,隨著國內ETF重組其投資組合,賣壓在周尾盤湧現使股指呈跌。
VN-Index一周錄得周同比上漲2.60%,來到933.39點; HNX-Index亦周步上漲4.98%,收於107.62點。兩大證交所上的流動性有明顯的擴增,HoSE上的日均達逾1.56億股,較周同比大幅漲41.43%。HNX則達日均3,829萬股,同比擴增27.2%。
上周一盤開盤時漲幅由藍籌股漫延至金融、房地產、建築等熱門股族群,零售板塊亦走勢積極,但買盤的不愿追高使上揚走勢乏力。午盤賣壓在2點時迅速擴增,特別對大盤股大量湧出,所幸每當股指下挫都出現買盤推升; 周二區域股市同步下跌影響早盤投資者交投情緒,但股指受獲點名新加入VN30指數籃的VPB, VRE和PNJ同步上揚支撐,房地產股也出現了良好的復甦,VIC和銀行板塊、水產”查魚”一族同步漲停,當日股指大漲作收。周初的積極漲勢,激勵周三從開盤時間開始保持綠盤並高開高走,藍籌股、VN30新貴PNJ, VRE, VPB也大幅上漲; 熱門股如證券、房地產、建築的交投亦變得更加活躍;午盤還加入油氣股族群同步走揚,市場的流動性也較近期日均改善很多; 連續5個交易日上漲後,周四開高回跌,積極點是外資在早盤已呈現買超態勢; 早盤市場流動性較前一交易日略有下降,但仍高於近期的總體水平。但越南股指終在買盤進場佈局迎向第二季度財報下收漲 – 錄得連續6盤走漲成績。
周五盤謹慎開出,美股和亞股的盤整加上等待國內ETF基金VFMVN30投資組合重組的心理,使得市場交投相對緩慢。銀行股經數天強勁上漲後已引發獲利回吐賣壓湧現集體稍跌,熱門股如證券、房地產、建築亦出現盤整。VJC, BVH, SAB在早盤扮演支撐,有助早盤股指不會下跌太深。HAG, HNG在早盤同步上漲,但在賣壓湧現下走勢出現分歧,HAG掉頭轉跌。FLC族群等股FLC, AMD, HAI, KLF也同步上揚,FLC呈漲停; GTN在周四突然跌停後,當日已強勢漲停。謹慎態勢引發賣壓急劇上升,Vn-Index早盤暫報跌11.48點,Hnx-Index亦下跌1.18點(1.11%); 外資在連串賣超後,在周五早盤呈現買超120億盾; 市場流動性繼續保持強勁。VFMVN30 ETF的投資組合重組在上周五午盤扮演重頭戲,儘管區域股市已復甦,但越南股市午盤被大幅拋售,Vn-Index有度跌失12點。在1點半銀行和證券板塊引領市場復甦,跌幅彈至僅跌失2點。但在ATC收盤15分鐘時段的最後一刻,SAB和VJC遭大量拋售,SAB呈跌停作收; VFMVN30 ETF本期買進個股收報分歧,PNJ漲1100越盾,VPB 和 VRE卻同步股價收跌。市場流動性當日繼續強勁增長。
衍生證券市場上周交投謹慎膠著,多頭或買空(Long Position)是優選。VN30F1808仍然高價收在945點。此外,由於ETF基金VFMVN30的投資組合重組運作影響,標的市場與衍生品市場出現大差異。這亦可能導致看漲和看跌在本週初出現衝擊; 與前一周相比,上周衍生品市場的流動性略有下跌。目前,期貨交易市場的日均達126,529手合約(較前一周減少近23.8%)。
上周五國內ETF基金VFMVN30的投資組合重組,股指受到嚴重干擾。從盤面上觀察,賣壓繼續維持在低水平給股市帶來曙光; 大盤股在2018年5月底部保持穩定的震盪,這在過去三個月走跌中,此低價區得以保持了較長時間,亦為投資心理打了一劑強心針,並激勵綠盤在交易時段漫延。流動性也見急劇上升,大量現金流參市以迎向2018第二季度的業績投資機會。預計有積極業績的個股或族群如證券、房地產板塊,均在股市上攀時強烈吸引資金流注。復甦趨勢在過去一周已變得更為明顯; 現金流的回歸為市場營造了一個平台。在大盤股的引領下,市場指股在形成了良好的復甦態勢。我們預計市場將在本周保持其上行動能,現金流將繼續進入大型和中型股。

個股訊息方面: 上周越南股市漲幅領先的是嘉萊黃英的HNG(25.64%)和HAG (累漲15.70%),值得留意的是,上周五(7月20日), HAG董事長 – Doan Nguyen Duc遭SSI證券公司賣出283萬抵押股以收回貸款,據此,Doan Nguyen Duc董事長的持股由3.305億股(35.64%)降至3.267億股(35.23%)。LDG(22.64%),該企業估計下半年約達6500億越盾利潤,此外,預計未來幾個月房地產銷售可期的信息亦是此股目前的利多話題。HSG (15.92%),此股價格已跌至2018年5月谷底,可能導致上週投機資金進場低接推漲HSG的原因。
HoSE上周累領跌的個股依序是TLD(-17.40%),此股上周尚未收到與其核心業務相關的新信息,該股在測試15,500-16,500阻力區失敗後,便一直被大力拋售。TMT (-11.91%),此股上周受核心業務欠佳而急劇下跌,2018年第二季度的綜合收入僅為1,959.8億越盾,比去年同期大跌70.9%; 2018年第二季度的稅後利潤錄得虧損99.9億盾,而同期則達盈利超過149億盾。
今天(23/7),SMA除權支付2017年的分紅比率為4.7%(股息根據面值10,000越盾), 付款期限為8/8/2018。EMG除權支付2017年的分紅比率為15%, 付款期限為6/8/2018; LBC除權支付2017年的分紅比率為11%, 付款期限為14/8/2018; BWS除權支付分紅比率為12%, 付款期限為6/8/2018。
24/7日,BRC除權支付2017年的分紅比率為9%(股息根據面值10,000越盾), 付款期限為6/8/2018。SZL除權支付2017年第二期的分紅比率為15%, 付款期限為14/8/2018。INC除權支付2017年的分紅比率為6%, 付款期限為10/8/2018。DVW除權支付2017年股息,配股比率高達40%。DHN除權支付2018年上半年的分紅比率為5%,付款期限為15/8/2018。

外資交投:外資上周在兩大證交所上共賣超逾6,670億盾,在HoSE上賣超逾6,921.6億盾並在HNX上買超逾251億盾。
具體,外資周尾盤共賣超逾3500億盾,但若剔除VIC和IDC的突變性交易,當日是外資交投非常積極的一盤。在HSX上,外資賣超157萬股,相當2082.8億盾。MSN當日是外資強力買超股碼,達317.7億盾,接著是VCB(226.2億盾), VNM(221.1億盾), SSI(105.2億盾)和VRO(97.1億盾). 其中只有SSI股價收報上漲。另一方面,外資集中拋售VIC(2,755.8億盾)和VHM(251.3億盾)。賣超前十個股還有HPG(164.5億盾), SAB(72.4億盾)和 DXG(60.6億盾)。
在HNX上,外資當天買超32.6萬股,值達81.4億盾; VGC和SHS是外資當大追捧個股,買超值依序達109.1億盾和43.9億盾。賣超居前個股是SD9(-36.6億盾)和MAS(13.2億盾)。

+國際股市:
美國股市:道瓊斯工業平均指數上周五收跌6.38點,跌幅0.03%,報25058.12點,週累漲0.15%。納斯達克綜合指數收跌5.10點,跌幅0.07%,報7820.20點,週累跌0.07%。標普500指數收跌2.66點,跌幅0.09%,報2801.83點,週累漲0.02%。
歐洲股市:川普總統有意對中國 5050 億美元商品全數提高關稅,引發了投資人擔憂。川普亦說對 Fed 近來升息感到不悅。歐洲股市週五收低, 泛歐 Stoxx 600 指數下跌 0.56 點或 0.15% 至 385.62。英國 FTSE-100 指數下跌 5.18 點或 0.07% 至 7678.79。德國 DAX-30 指數下跌 124.87 點或 0.98% 至 12561.42。法國 CAC-40 指數下跌 18.75 點或 0.35% 至 5398.32。
亞洲股市: 日圓兌換美元匯價走強,影響了市場買盤人氣,同時,中國人行大幅度調降人民幣兌美元中間價,也引發有關美中貿易戰可能惡化的憂心。日本股市週五走跌,收盤時,東證第一部指數下跌4.61點或0.26%,報1,744.98點;日經225指數下滑66.80點或0.29%,報22,697.88點。累計一週東證指數上揚0.86%;日經指數週線則是揚升0.44%,雙雙延續前一週上揚漲勢,連續第二週上揚。韓股獲中國股匯市翻升影響沾光走揚,出現週首揚。韓國綜合股價指數(KOSPI)在連續數天開高走低後,上週五盤則反自呈現低開高走格局,終場收高6.90點或0.30%,以2,289.19點作收,為一週首漲,甩開2,269.55點的日低。週線跌21.71點或0.94%。
中國股市滬指週五放量收漲,終止此前的連五日跌勢。收盤時,上證綜指報2829.27點,上揚56.73點或2.05%,前五個交易日已跌65.11點或2.3%。深證成指上揚102.70點或1.12%,報9251.48點;創業板指收盤上揚19.48點或1.23%,報1609.55點。香港股市週五由中資金融股領漲,推動恆指一度漲逾1%,重返28000點關卡。收盤時,香港恆生指數上揚213.62點或0.76%,報28224.48點;恆生中國企業股指數上揚159.40點或1.51%,報10682.64點。

韓國央行稱,朝鮮去年國內生產總值(GDP)較上年萎縮3.5%,這是自1997年萎縮6.5%以來的最大下滑幅度;1997年時朝鮮發生嚴重飢荒。在全國總產出中佔約三分之一的工業生產下降8.5%,也是1997年以來的最大降幅,因石油和其它能源類資源進口受限造成工廠停產。農業和建築業產出也分別下降1.3%和4.4%。
朝鮮政府持續數年的核試驗促使聯合國安理會加大對該國的製裁力度,這導致朝鮮煤炭密集型行業和製造業受到打擊。朝鮮最大的貿易夥伴國中國也在2017年下半年對其實施嚴格的製裁,中國海關上周公布的數據顯示,2018年上半年,中國與朝鮮總貿易額同比下降59.2%; 這打擊了朝鮮的製造業。
韓國央行稱,朝鮮人均國民總收入為146萬韓元(1,283.52美元),約是韓國人均國民總收入的4.4%。該央行週五援引大韓貿易投資振興公司(KOTRA)數據稱,2017年朝鮮總出口下滑37.2%,為1998年以來的最大降幅,當時的降幅為38.5%。

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