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分析&研究報告

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越南股市週報 (22 ~ 26/10/2018)

29/10/2018 - 13:34

越南股市週報 (22 ~ 26/10/2018)

越南股市一週:謹慎心理不斷上升削弱投資者進場加碼意願,VN-Index在大規模的賣壓下於上周跌失超過55點,周尾盤能成功的站穩在900點之上是上周積極亮點。
VN-Index周收報在900.82點,周同比跌失6%; HNX-Index報在101.79點,跌失5.83%。流動性均萎縮,HoSE上日均達近1.49億股,周同比擴增16.81%,而HNX亦達4130萬股,同比擴增16.42%。
上周初早盤,越南股市迎來區域股市的積極信號,股指開盤時便呈漲,其中以紡織、銀行股交投最為活躍。Vn-Index午休時暫收漲3.97點(0.41%),但午盤大量賣壓湧現,特別在兩點過後紅盤蔓延,因萎賣量大增導致流動性在收盤時有所改善,當日MPC遭外資強力拋售。賣壓延續到周二盤,Vn-Index來到10點時已跌失8.65點(0.91%),藍籌股VHM, VRE, VIC, VJC, PLX, GAS, MWG, PNJ, BVH, FPT, MSN均走跌讓走勢變得黯淡,紡織股大部份走跌,唯STK因第三季度財報良好逆勢走漲;午盤繼以大跌開出,所幸,低接買盤逐漸幫助指數收窄勢頭,當日證券板塊走勢欠佳,收盤時同步下跌。反彈走勢來到周三盤延續著,越南股市以小跌開出努力往平盤價位反彈。然而,委買方沒有追高意願,而賣方則逢高拋售的心態,再次讓股指逆轉下滑。石油、證券、銀行、房地產、建築等板塊同步走跌; 區域市場嚴重影響了國內投資者的投資心理,靠銀行板塊拉扯的勢頭快速被湧出的賣壓撲滅,外資當日亦大量賣超,賣壓趨近收盤時段越強導致指數深跌,市場流動性沒有太大改善。周四早盤各板塊亦遭到強勁拋售壓力,Vn-Index在9點半已下跌37.39點(4.05%)開盤時”跳水”後,低接買盤進場有助收窄下跌勢頭,Vn-Index 早盤跌幅縮減,報跌22.62點(2.45%); 然而,投資者總體上仍持謹慎態度,市場未能在收盤時有所突破。
周尾盤越南股市積極開出,藍籌股同步上漲,有度把Vn-Index推漲6點。但區域股市的負面影響使得來到10點之後賣壓增加,指數迅速下跌; 儘管拋售壓力相當強勁,但外資在早盤成為股市支撐,買超近500億盾為早盤亮點,水產板塊亦積極叛逆勢上揚,不少個股呈漲停板。在接近收盤時段,市場走勢變得更加消極,證券、房地產、建築、石油等高市場份額板塊均被大力拋售,周尾盤在日低點收盤。
受國際金融市場的負面影響和買力薄弱,上周賣壓主宰越南股市走勢,特別是在周四盤; VN-Index和VN30-Index同時被跌破長期支撐線。Large Cap族群完全被推跌,一系列支柱股票如VNM,VRE,VHM,GAS,PLX,VCB,CTG,BID等均暴跌,是過去一周負面拖累股指的因素,就連第三季度亮麗財報出爐,也不足以吸引資金加碼低接,更多的是訊息披露後便成沒了利多支援,遭大力拋售的結局,這表現出投資者的負面情緒。中、小盤股亦同遭拋售,石油類股也與世界油價的總體趨勢一致下調。
與年初相比,Vn-Index已經跌失8.5%價值。來到本周,VinGroup,Vinamilk和Hoa Phat等大企業將披露Q3收益報告,這是本周股市期待信息,但這些信息對市場的影響可能並不大; 投資者可能對國際股市演變,外資及ETFs的操作更感興趣; 世界局勢穩定,外國投資者若能延續上周尾盤的買超,將是目前投資者藉以穩定心理的重要因素; Vn-Index的支撐區在885點區間,這相當7月線的底點,若885被跌破則股指將下探至795-815點尋求支撐 – 相當2017年10月線的底點。在此期間,投資者應將持股保持在安全水平,避免過度低接,現前階段風險管理應該是首要任務。

個股訊息方面: HoSE上逆勢走揚,領漲的個股是CMX, 周累共漲38.96%,該企業的第三季度財報亮麗,稅後利潤增長超過90%,過去四個季度每股盈利大幅上升至每股4,975越南盾。HSL漲19.14%,獲胡志明證交所披露更改該公司上市股票數量的後急漲。DTD漲16.67%,資金正為DTD即將公佈的Q3財報佈局。
HoSE之跌幅最大個股依序是ATG(-26.97%), 此股經9月初連續上漲後,因2018年第3季度的稅後利潤虧損近5000億越盾空頭,不斷呈跌停板。LDG(-20.15%), 該股票在近期已強勁增長,但儘管第三季度業績和利潤飆升4至5倍, 卻在過去一周大幅下跌,可能屬於利多出盡便遭拋售狀態。PVD(-19.25%),上週PVD大幅下挫可能是受世界油價下跌的負面影響; 不僅PVD,其他石油類股如GAS,PLX,PVT,PVC等也同步下跌。TCM(-19.06%)上周的跌幅,很可能是由於我們上周報導過有關Sears Holding破產帶來的負面影響。VCI (-18.66%),由於股市大幅下挫,金融業受到嚴重影響; 其中,VCI是上週該板塊的最大輸家。

外資交投:上周外資賣超近3380億盾,其中在HoSE上賣超達逾4130億盾; 其中,VJC遭外資賣超1860億盾佔首位,MSN和NVL亦分別被賣超1574億盾和1140億盾,VIC賣超逾774億盾。另一方面,BID周累計買超達1384億盾,SSI和SBT分別獲買超800億盾和434億盾。外資上周在HNX上賣超逾700億盾,VNC遭賣超1384億盾,接著是PLC(-11億盾); 買超方面PVS以692億盾遠拋第二位的CEO(94億盾)。
值得關注的是,在接連5盤賣超後,上周尾盤外資已在HoSE上轉為買超,值達112萬股,相當86.6億盾。在HNX上,外資已錄下連續5盤買超,周尾盤買超量達47.5萬股,相當165.1億盾。
上周,VFM管理的VFMVN30 ETF基金被淨撤100萬基金券,相當150億越盾。VFMVN30 ETF是目前越南股市上最大的國內基金,規模達4兆越盾; 因此,投資組合重組或資本的吞吐對國內投資者的情緒都能產生了重大影響。計由10月初以來,VFMVN30 ETF已撤回420萬張基金券,相當於480億越盾。
VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF)基金同樣被撤資,上周被稍撤78萬美元,計由10月初至今,VNM ETF已被撤回相當1124萬美元,這是繼5月之後,在今年第二次強勁撒資。
其餘的基金如Db x-trackers FTSE Vietnam ETF (FTSE Vietnam ETF), ishare MSCI Frontier 100 ETF, Kindex Vietnam VN30 ETF均沒有在上周的吞吐資金操作。

+國際股市:
美國股市:標普500指數收跌46.88點,跌幅1.73%,報2658.69點,較9月20日收盤歷史高位跌超9.28%。道瓊斯工業平均指數收跌296.24點,跌幅1.19%,報24688.31點,較10月3日收盤歷史高位跌約7.98%。納斯達克綜合指數(納指)收跌151.12點,跌幅2.07%,報7167.21點,較8月29日收盤歷史高位跌超11.62%。
歐洲股市:全球股市賣壓及企業大幅調降未來獲利預估,使得本財報季籠罩陰影。此外,亞馬遜與 Alphabet 財報不佳,亦加劇了投資人對科技股的擔憂。泛歐 Stoxx 600 指數下跌 2.73 點或 0.77% 至 352.34。該指數週累下跌 2.9%。英國 FTSE-100 指數下跌 64.54 點或 0.92% 至 6939.56。德國 DAX-30 指數下跌 106.50 點或 0.94% 至 11200.62。法國 CAC-40 指數下跌 64.93 點或 1.29% 至 4967.37。
亞洲股市: 韓國證交所在聲明中表示,近日韓國與主要國家股市低迷需歸因於美國,因市場普遍預期聯準會升息、美元走強、貿易戰持續不歇以及全球經濟成長放緩等等。韓國股市週五收盤下跌,KOSPI指數再度跌至21個月以來新低。收盤時,韓國KOSPI指數下跌36.15點或1.75%,報2027.15點。 19檔分項類股中僅電機與電子設備類股上揚,18檔下滑。日本股市週五開高後震盪下跌,收盤時,東證第一部指數下跌4.91點或0.31%,報1,596.01點;日經225指數滑落84.13點或0.40%,報21,184.60點。累計一週東證指數下跌5.72%;日經指數週線則是下滑5.98%,雙雙延續前三週下滑跌勢,連續第四週下跌,並聯袂締造今年2月9日以來的最差週度表現。
中國股市週五震盪下滑,收盤時,上證綜合指數下跌4.95點或0.19%,報2,598.85點;滬深300指數下滑20.67點或0.65%,報3,173.64點。香港股市連續第五週下滑,收彈時,香港恆生指數下跌276.83點或1.11%,報24717.63點;恆生中國企業股指數下跌117.93點或1.16%,報10058.63點。香港股市已跌入熊市,10月份恆指料將創下11%跌幅,創1982年來最長連跌紀錄。

熱點資訊: 越南的新批、增資和出資總額達近280億美元
越南外國投資局代表10月26日透露,今年前10個月,越南的新批、增資和出資總額達279億美元,相當於2017年的98.8%。
截至2018年10月20日,全國新批外資項目共2458個,協議資金總額為150億美元,相當於2017年的92.2%。增資項目共954個,增資資金總額為65億美元,相當於2017年的90%。
今年前10個月,外國投資商出資、購買股份的數次為5342次,出資額達63億美元,同比增長35.8%。截至2018年10月20日,外資項目實際到位資金達151億美元,同比增長6.3%。
外資企業實現貿易順差額271億美元(包括原油在內)及252億美元(不含原油)。具體是,外資企業的出口額(包括原油)為1434億美元,同比增長13.2%,占出口總額近72.2%。出口額(不含原油)為1416億美元,同比增長13.9%,占出口總額的70.8%。外資企業進口額為1163億美元,同比增長11.7%,佔​​進口總額的60%。
2018年前10個月,外商對18個領域進行投資,其中加工製造業最受關注,共吸引外資總額132億美元,佔協議資金總額的47.5%。其次是房地產領域,共吸引外資總額57億美元,佔協議資金總額的20.4%。居第三位的是批發和零售領域,共吸引外資資金總額23億美元,佔協議資金總額的8.5%。
2018年前10個月,共有105個國家及地區對越南進行投資,其中,日本位居榜首,投資金額為76億美元,佔對越投資總額的27.5%;其次是韓國,投資金額為65億美元,佔23.4%;新加坡排名第三,投資金額為39億美元,佔14%。
今年前10個月,外商對越南59個省市進行投資,其中河內市吸引外資最多,共吸引外資資金61.5億美元,佔吸引外資資金總額的22%。其次是胡志明市,吸引外資46億美元,佔16.5%。位居第三的是巴地頭頓省,吸引外資24億美元,佔8.8%。

元大證券(越南)股份公司
网址: www. ysvn.com.vn
電話: +84 28 36226868

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