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分析&研究報告

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越南股市週報 (26 ~ 30/11/2018)

05/12/2018 - 10:05

越南股市週報 (26 ~ 30/11/2018)

越南股市一週:雖然復甦依然是VN-Index上周的主導走勢; 然而,若客觀分析將查覺上周Vingroup族群很大程度上是支撐股指的原動力。此外,流動性不斷縮減意味著委買盤並不愿意追高。積極點來自外資的買超動態,外資上周只到周尾盤才稍微轉為賣超。
上周越南股指同步上揚,VN-Index 周收報上漲0.93%至926.54點,而HNX-Index亦同步漲0.53%報在104.82點。兩大證交所上的流動性卻萎縮,HoSE上的日均量達逾1.08億股,較前一周同比萎縮8.9%, HNX日均量達逾2837萬股,同比萎縮10.6%。
缺乏支持信息,而區域股市走勢亦低迷,越南股市上周一開盤交投膠著,個股VNM因獲利多訊息從開盤便扮演撐盤角色; Vn-Index早盤暫小幅下跌,來到午盤在部份大市值個股強勁上漲下交投轉為積極,盤終收漲; 河內股市則稍跌。周二越南股市得到前晚美國股市假後上漲激勵,開盤時藍籌股和銀行股雙雙領漲,積極走勢亦蔓延到房地產、建築板塊; 石油類股雖然沒有近期油價的支撐,但在對大型項目實施的期望有助GAS, PVS, PVD, PVB同步上漲。賣壓逢高湧現使得市場早盤不再保持強勁勢頭,並延續到午盤,特別在2點時段股指快速下跌,所幸跌勢隨後趨穩。當天熱門股表現欠佳,而防禦性的板塊如如能源或肥料則表現較好,有助股指盤終仍保持綠漲。美國股市積極使得國內投資者的心理更加穩定,周三開盤時股指便已上漲,然賣壓在11點湧現導致指數逐步收窄上行勢頭。午盤交投較早盤提振,股指在藍籌股的拉扯下走強收高,外資連續第四盤買超是當日股市的強心針; 藍籌股和銀行股繼續引領周四漲勢,化肥DCM和DPM亦吸引現金投注;然股指在VNM降溫及熱門股證券、房地產、建築等其他板塊持續不振下,走勢如近期早盤般逐漸收窄勢頭; 午盤受亞洲股市的大幅下挫負面影響,激發賣壓湧現迫使股指迅速下跌。越南股指終收在日低,HNX-Index和Upcom-Index則仍保持綠漲。
上周五為11月的最後一個交易日,開盤時投資者保持高度謹慎; 公安部強制執行逮捕BIDV銀行前主席Tran Bac Ha先生及三名報告訊息讓投資者抱觀市態度,然而BID股價開盤並沒有深跌,只在平盤價位窄幅波動,且銀行股均呈稍漲,有助平息投資者的困擾。早盤股指有度跌超5點,股指逐漸復甦。午盤波幅大,午盤開跌後股指在2點時段曾反彈並呈綠漲,但因HPG,MSN,VJC,VHM,MWG,VRE 等許多藍籌股同步下挫,導致市場壓力加大終場小跌作收。BID 盤終呈大漲,另一只銀行股MBB當日亦出現價量擴增現象。
對於衍生品市場, 4期契約的波動幅度頗大,為投資者製造了很多機會和風險。一個共同點是期貨交易在大多數交易時間都非常謹慎,只在盤尾30分鐘時段積極交投,上周期貨合約市場的總交易量為108,229手。
上周越南股市延續前周的復甦走勢,周初數盤上揚把VN-Index反彈至935-945阻力區,亦已激發獲利拋售賣壓湧現,導致VN-Index在周尾盤不振,股指上升趨勢主要是因為得到藍籌股的拉抬。上周最另投資者關注的是BIDV前主席Tran Bac Ha被捕及此舉造成的影響,事實證明BIDV股價並沒有受過多負面影響且仍收漲。G20期間的積極信息有助本周股市走勢; 若積極,Vn-Index將帶量突破930點阻力區,而下一個阻力區將是950點區間。先決條件是流動性要高於20天平均值,這表明現金流已重新進入市場。根據觀察板塊方面則有銀行和石油板塊正顯示出短期觸底跡象。

個股訊息方面: 上周個股表現榜中,以PLP(漲 18.15%)領先,此股自10月形成的積累區域強勁增長,此股根據技術指標出現積極信號。接著是HTT (18.24%),此股自上市下滑至今已有觸底跡象; 流動性維持得當將支持HTT的上行勢頭。河內盤上則有KDM周累漲27.78%,此股上周初表現亮麗,然在周尾盤測試6月舊峰值時到則遭獲利賣壓湧現導致勢頭轉弱。
另一方面,HoSE上周累大跌個股則是VPK(-27.92%),此企業的業務不斷虧損,股票因此殘遭拋售。HNX上領跌個股是DTD (-20.45%),此股上周股價大幅下挫,可能是經十月的強勁復甦期後,獲利回吐湧現所致。
Vingroup族群上周在市場中起主導作用, VIC, VHM, VRE均保持了良好勢頭。此外,VNM和SAB等飲料板塊龍頭股亦對市場的整體勢頭作出了重大貢獻。銀行板塊整體上周表現平平,唯分處在兩大證交上的VCB和ACB大幅上漲,此外MBB亦在周尾盤出現突破性價量擴增。油價大幅下跌後在過去一周有橫盤整理跡象; 石油類股GAS, PVS, PVD等大盤股亦只在小幅波動。
據統計數據顯示,2018年上半年,越南紡織品服裝出口額達165億美元,同比增長17%。目前越南是世界上第四大紡織品服裝出口國,僅次於中國、印度和孟加拉國。越南紡織服裝業吸引外商直接投資額達28億美元,吸引外資總額累計達175億美元,其中韓國、日本、中國是越南紡織服裝業的主要投資來源國。

外資交投:上周外資在兩大證交所上共買超逾2,750億盾,其中在HoSE上買超逾3,609億盾並在HNX上賣超逾856.8億盾。其中,外資對VNM周買超值達逾5,500億盾,雖買超只集中追捧少數個股,但外資在連續數周賣超的買超動態已對投資心理起積極作用。
上周iShare MSCI Frontier 100 ETF基金已完成定期投資組合重組,但市場沒有因此起大的波動。上週各ETF基金相當平靜,只有VFMVN30 ETF被撤回了220萬張基金證書,相當320億越盾。

+國際股市: 20 國領袖齊聚阿根廷舉行高峰會,引來投資人矚目。
美國股市:美股週五盤全線收漲,標普500指數收漲22.40點,漲幅0.82%,報2760.16點; 週累漲4.8%。道瓊斯工業平均指數收漲199.62點,漲幅0.79%,報25538.46點; 道指周累漲5.16%。納斯達克綜合指數收漲57.45點,漲幅0.79%,報7330.54點; 納指累漲5.64%。 11月份,標普500指數漲1.8%,道指漲1.7%,納指漲0.3%。
歐洲股市:歐洲股市週五下跌,泛歐 Stoxx 600 指數下跌 0.61 點或 0.17% 至 357.49。英國 FTSE-100 指數下跌 58.71 點或 0.83% 至 6980.24。德國 DAX-30 指數下跌 40.99 點或 0.36% 至 11257.24。法國 CAC-40 指數下跌 2.33 點或 0.05% 至 5003.92。
亞洲股市: 日本股市週五震盪走高,收盤時,東證第一部指數上揚7.98點或0.48%,報1,667.45點;日經225指數上揚88.46點或0.40%,報22,351.06點。累計上週東證指數上揚2.36%;日經指數週線則是上漲3.25%,雙雙結束過去兩週連續下滑跌勢。韓國央行上週五做出一年來首次將指標利率上調25個基點至1.75%。韓國綜合股價指數(KOSPI)盤中一度追高0.4%至2,122.33點的日高,終場翻空跌17.24點或0.82%,以2,096.86點作收,與日低2,093.83點相去不遠,為五個交易日首黑。週線翻紅漲38.47點或1.92%。
中國國家統計局和物流與採購聯合會(CFLP)上週五公佈最新數據顯示,11月官方製造業商務活動指數連續四個月下降至50.0的榮枯臨界點,這也是2016年7月觸及49.9以來最低,也不及市場預估和上個月的50.2。同月,官方非製造業(服務業)商務活動指數為53.4,低於上月的53.9,但仍持續位於擴張區間。該數據為2017年8月以來最低,當時亦為53.4。收盤時,上證綜指漲20.74點或0.81%,以2,588.19點作收,週線小漲0.34%,11月月線跌0.56%,10月大跌7.75%。深證成指漲84.74點或1.12%,報7681.75點;創業板漲16.67點或1.27%,報1329.39點。港股週五呈現先盛後衰的表現,恆生指數盤中一度彈約點177點或0.7%,終場只漲55.72點或0.21%,以26,506.75點作收。逢11月最後一個交易日,恆生指數11月大漲1,527.06點或6.11%,為1月大漲9.92%以來單月最旺。此之前,連續6個月月線收黑,慘跌5,828.76點或19%。

中美兩國元首上週在布宜諾斯艾利斯舉行了會晤,這是全球矚目的焦點時刻,雙方就經貿問題進行的討論十分積極,富有建設性,兩國元首達成共識,停止加徵新的關稅。中美統一在2019年1月1日將不採取額外的稅收措施,雙方有90天時間來解決分歧,否則,美國將從中國進口價值2,000億美元的商品,將關稅從10%提高到25%。讓全世界關心中美問題的人暫時鬆了一口氣。
中美關係正處在重要關頭,此次會晤是自今年3月雙邊經貿摩擦不斷升級以來,兩國元首繼兩次通話後首次面對面溝通。雙方決定停止升級關稅等貿易限制措施,意味著雙方將不再提高現有的加徵關稅稅率,也不再針對其他產品採取加徵關稅措施。這一積極信號為下一階段中美經貿關係發展指明方向、注入動力。
從今年春天到冬天,本輪中美經貿摩擦已持續8個多月,其間達成共識又遭美方撕毀,尤其近期美方發出的不同聲音,引發外界對中美經貿合作前景的擔憂。此次中美雙方選擇在布宜諾斯艾利斯進行會晤,積極的心態讓外界看到了儘早解決問題的曙光。

熱點資訊: 2018年前11個月越南境外投資總額達3.575億美元
越南外國投資局的數據顯示,2018年前11個月,越南境外新批、增資總額達3.575億美元。據此,全國境外投資項目獲頒投資許可證項目共67個,投資總額超過3.035億美元;增資項目共30個,增資總額5400萬美元。
在越南境外投資的主要領域當中,金融銀行領域位居第一,新批、增資額達1.057億美元,佔越南境外投資總額的29.5%,其後是農林水產業和加工製造業,投資額分別達6840萬美元和5090萬美元,佔越南境外投資總額分別為19.1%和14.2%。
越南對35個國家和地區進行投資,其中越南對老撾投資額達9760萬美元,佔投資總額的27.3%。其後是澳大利亞,投資額達5270萬美元,佔投資總額的14.7%。
據越南計劃投資部代表稱,從2006年至今是越南企業對外投資的“旺盛”時期。截至2017年1月,越南在70個國家和地區開展1188個投資項目,協議資金總額近214億美元。

元大證券(越南)股份公司
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