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越南股市週報 (29/10 ~ 02/11/2018)

05/11/2018 - 10:28

越南股市週報 (29/10 ~ 02/11/2018)

越南股市一週:在較長一段時間走跌後,上周越南股市在跌至885點時出現強勁反彈; 從盤上觀察,雖然流動性相對萎縮,但資金卻有選擇性投注,且在漲盤時已有追高意願。
上周越南股指同步上揚,VN-Index周同比累漲2.67%至924.86點,而HNX-Index亦上揚3.87%至105.75點。兩大證交所上的流動性較同比縮減,HoSE上的日均達逾1.4億股,較前一交易周縮減2.85%, HNX則達逾3454.7萬股,同比縮減16.53%。
亞洲股市於周初的消極,使上週越南股市開盤便下跌9點,早盤交投膠著,低接買盤疲弱而委賣方僅接受高價出售,雙方僵持不下,市場流動性因此低迷。午盤初拋售壓力飆升使指數大幅下挫;  外資呈賣超。周二繼續以跌失8點開出,美國股市的不利走勢是影響國內投資者的心理產生負面因素,賣方一如周一盤般不愿再殺低,而買方已逐步進場,有助股指復甦,外加亞洲股市的積極走勢,協助國內投資者心理再次企穩,Vn-Index有時段在藍籌股、石油、銀行、證券、房地產、建築等板塊支撐下漲近5點,但遭到賣方逢高拋售,指數又迅速降溫,許多大盤股在收盤時段時大幅下挫,股指稍跌作收; 與前一交易日相比,市場流動性略有改善,但仍處於低位。周三來自國際股市的積極信號,提振國內投資者情緒,市場從開盤時已大幅上漲,漲幅蔓延。來到10點,VN-Index指數已上漲10.19點,從盤面上觀察,資金流已逐漸接受追高,銀行股BID獲利多領漲,Vn-Index早盤暫收漲14.27點。午盤強勁流入市場的資金幫助許多股票大幅上漲,越南股指在10月最後一交易日成功反彈收在日高(較周二漲(+2.93%)。延續周三興奮心理,越南股市11月初盤以綠漲開出,並有度漲4點,然而,興奮的勢頭不能持續太久,僅半個小時後股指已轉跌; 接近午休時段,各板塊在委買方減弱而賣壓擴增下均下跌。資者的謹慎態度導致市場流動性相對較低。外資當天對MSN突發性場外大額議價交易。
許多股在股市大幅下挫後已經跌至兩年低點,一些股票甚至已下跌至掛牌以來的最低點。經周四盤賣壓湧現測試投資者心理後,周五盤股市漲幅蔓延。銀行板塊一如既往在反彈趨勢中扮演引領角色; VNM在4連跌後已於周尾反彈,VN30成份股中有22支股票上漲,只有7支股票下跌,1支股持平。“FLC族群”當日亦與走勢同步。
衍生證券市上,4手合約均有改善流動性; 受標的股市的大幅波動,為盤中long – short部位製造了許多機會。目前,期貨市場的總交易量非常高,相當於165,768手合約(較前一周增加6%)。
上周五,銀行、證券、石油、紡織、房地產同步上揚,為市場創造了積極的情緒; 市場以201股上揚/89股下跌偏向漲勢,越南股指周線在經4周連續下滑後已反彈回漲,幫助投資者穩定心理並開啟了本週繼續復甦的希望。我們認為VN-Index可能會在本週初進行修整測試920點,然後進入累積期 – 股指將在周中窄幅區間整理,板塊中出現明顯分歧。但如果市場在週初繼續保持上升趨勢,930-940將是本周的阻力區。

個股訊息方面: 上周隨著越南股市的復甦,HoSE上領漲的個股是SVI(16.14%),此股上周大受外資青睞,特別有周尾盤,外資已大力買進逾500萬股。接著是HVG(14.04%),此股有重組後取得初步成果,2018第四季度的稅後利潤較同比擴增逾11倍。然,須注意的是,此大幅擴增主要是來自出售資產, HVG的淨銷售額同期下降超過50%。HNX上,個股MPT增長32.14%; 此股由於業績不佳,股價從2016年中期到現在持續下跌。 隨著2018年第三季度業務利潤大幅增加,股價亦由此出現復甦跡象。
跌幅領先的個股則有NKG(-22.25%),由於成本高影響了利潤率,2018年第三季度的業績受到嚴重影響,導致該股在上週遭大力拋售。同屬鋼鐵板塊的HSG亦 – 17.9%,此股在披露2018年第三季度的業績欠佳後,股價一直在低於面額交投。SRA (-18.67%),此股在進續漲停達至2018年9月峰值後已在降溫。
水泥企業已陸續披露了2018年第三季度和前九個月業績,其中,有許多大幅增漲的企業如Bim Son Cement,Sai Son Cement等。水泥企業在2018年前階段由於產量增長,因而總體情況非常好; 更有不少企業雖得到的利潤不高,但已脫離 “虧,虧還是虧”的纏綿厄運。這導致水泥板塊的一些主要股票在已被遺忘了一段長時間後有突破跡象。根據建設部的最新數據,9月份國內和出口市場的水泥消費量估計為788萬噸,比2017年同期增長14%。水泥產品出口量估計為220萬噸,同比增長43%。

外資交投:外資上周在兩大證交所上呈現買超逾1.56兆越盾,其中在HoSE上買超逾1.53兆越盾,並在HNX上買超逾280億盾。
在連續四周遭賣超後,上周(27/10-02/11/2018) VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF)基金已穩定了下來。VRE股票那上漲了逾240萬股,是由於VRE在11月1日進分紅利股,比例為1000:255。

+國際股市:
美國股市:美股結束三連漲,上周五全線收跌。標普500指數收跌17.31點,跌幅0.63%,報2723.06點; 標普500指數週累漲2.41%。道瓊斯工業平均指數收跌109.91點,跌幅0.43%,報25270.83點; 道指周累漲2.35 %。納斯達克綜合指數收跌77.06點,跌幅1.04%,報7356.99點; 納指累漲2.65%。標普和納指創5月份以來最大單週漲幅,道指創6月份以來最大單週漲幅。
註:北美地區開始實行冬令時至2019年3月10日(美東時間02:00)終止;美國和加拿大金融市場交易時間將較夏令時延後一小時。
歐洲股市:經歷了 10 月的動盪走勢後,泛歐指數創下自 2016 年 12 月以來,表現最佳的一週,美國與中國有望達成貿易協定,為股市利多。歐洲股市上週五上漲,泛歐 Stoxx 600 指數收高 1.00 點或 0.28% 至 364.08,大多類股均上漲,汽車股與銀行股漲幅最大。英國 FTSE-100 指數下跌 20.54 點或 0.29% 至 7094.12。德國 DAX-30 指數上漲 50.45 點或 0.44% 至 11518.99。法國 CAC-40 指數上漲 16.35 點或 0.32% 至 5102.13。
亞洲股市: 知情人士透露,美國總統川普希望能夠在11月底在阿根廷舉行的20國集團(G20)峰會與中國國家主席習近平達成一項協議,與中國依附度高的韓股週四暴出,出現近七年來單日最大漲幅,十九大類普漲,營建、鋼鐵和電子股帶頭衝。韓國綜合股價指數(KOSPI)週五大漲71.54點點或3.53%,收在近全日最高的2,096點,創下2011年12月1日暴衝3.72%以來單日最大漲幅紀錄,日高在2,096.63點。在此之前,該指數10月月線大跌313.42點或13.38%,為2008年10月狂瀉23.13%以來單月最大跌幅紀錄。日本股市週五走揚,下半場漲勢犀利,收盤時,東證第一部指數上揚26.71點或1.64%,報1,658.76點;日經225指數揚升556.01點或2.56%,報22,243.66點。累計本週東證指數上揚3.93%;日經指數週線則是揚升5.00%,雙雙結束此前四週連續下滑跌勢。
北京高層持續對股市信心喊話的同時,中美兩國領袖出現貿易戰以來首度通話,市場信心大受振奮,收盤時,上海綜指再漲70.24點或2.7%,收在2,676.48點,為10月10日收在2,725.84點最高。週線勁揚3%,為9月21日以來單週最大漲幅; 深證成指再漲299.75點或4%,報7,867.54點,週線大漲4.8%,為2016年3月以來最旺升幅。陸股週五大漲後,港股「市」氣大振,恆生指數上週五高開高走,終場大漲1,070.35點或4.21%,以26,486.35點作收,為10月4日以來最高,也締造2011年12月1日飆升1,012.91點或5.6%以來單日最大漲幅。

熱點資訊: 2018年前10個月越南實現貿易順差64億美元
越南統計總局剛公佈的數據顯示,10月份越南實現貿易順差1億美元,使今年前10個月貿易順差額達64億美元。其中,10個月國內企業貿易逆差額達207億美元,外資企業貿易順差額(包括原油)達271億美元。
具體,今年前10個月,全國商品出口額約達2002.7億美元,同比增長14.2%。其中國內企業出口額達568.2億美元,增長16.8%;外資企業出口額(包括原油)達1434.5億美元,占出口總額的71.6%,增長13.2%。前10個月全國商品進口額約達1938.4億美元,同比增長11.8%。其中,國內企業進口額達775億美元,增長12%;外資企業進口額達1163.4億美元,增長11.7%。
美國是越南最大出口市場,出口額達390億美元,同比增長12.8%。其次是歐盟,出口額達349億美元,增長9.9%。越南對中國出口額達321億美元,增長21.3%。另一方面,中國繼續成為越南最大的進口市場,進口額達529億美元,同比增長12.4%。其次是韓國,進口額達392億美元,增長2.1%。東盟市場達260億美元,增長13.1%。
10月份全國新設企業1.3萬戶,註冊資金達152.5萬億越盾,新設企業數量和註冊資金分別環比增長近42%和80%。重新營業企業3453戶,環比增長28%;暫時停業企業6684戶,下降35%;完成解體手續的企業1771戶,下降26%。

元大證券(越南)股份公司
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