越南股市週報 (03 ~ 07/12/2018)

越南股市週報 (03 ~ 07/12/2018)

越南股市一週：隨著銀行股的引領，上周越南股市接連出現漲盤，流動性亦有擴增，加上外資的買超勢頭等協助因素，有助投資心理轉向積極。美中不足的是周尾盤尚未能攻克960關卡。
從盤面上觀察，上周越南股市明顯復甦，VN-Index周收報958.59點（上漲3.46％），而HNX指數較前一周收報107.14點（上漲2.21％）。值得一提的是，儘管世界股市起波動，但越南投資者的負面情緒並未持續過久，很快就恢復且相對穩定。兩大證交所上的流動性同步擴增，HoSE上的日均達逾1.57億股，較前周增長45.04%; HNX亦達3,812萬股，同比增長34.04％。
因獲中美會面後貿易戰有轉機的訊息，支撐越南股市12月開盤積極，藍籌股在開盤時已同步大幅上漲，漲勢亦在各板塊中蔓延升溫，現金流湧進市場並接受追高，幫助指數強勁突破;  唯水產板塊走勢相對不如其它般積極。股指盤終收在日高。周二延續周一的強勁走勢開漲，但亞洲股市的調整對國內投資者的心理產生了負面影響，賣壓湧現及熱門股及石油類股走軟導致指數收窄勢頭。午盤1點半股指反彈，兩大股指收盤走勢分歧，HoSE收漲7.25點而HNX則稍跌。當日銀行板塊EIB表現最為強勁。周三受美股道瓊斯指數下跌近800點負面影響股市開盤謹慎，所幸賣壓不強且有低接買盤支撐，股指逐步反彈，走勢在接近收盤時再次受賣壓湧現導致轉跌，兩大股指收盤分歧。周四盤越南股指繼續受亞洲股市的跌勢拖累，所幸得到低接買盤伺機托盤護航，有助指數不會下跌太深。
上周最後一個交易日積極開漲，漲幅不僅在少數藍籌股上，更進一步擴散至熱門股如房地產、建築、證券等，幫助市場變得更加活躍。石油類股受世界油價的負面影響，在啟動時尚保持謹慎，但隨即迅速同步走揚。Vn-Index午盤大部份時間均高於960點，Vn30指數高於930點。然而，來到2點時段，賣壓強力湧現使得指數縮小了突破的勢頭。雖然關鍵的心理關卡960點尚未攻克，但從盤面上觀察，資金有向各板塊蔓延開。
對於衍生品市場，四手合約在上週交易時段中流動性維持積極。上週4手期貨合約均出現較大波幅，為投資者創造了機會和風險。然而，在VN30的930點阻力位上，期貨合約在此關卡多次震盪。上週期貨市場的總成夜量為136,955手。
來到本周，市場將繼續關注美中貿易戰的新發展，以及OPEC對石油減產的動態。至於越南國內股市，分析上周尾盤可見，在復甦後走勢已受到960關卡(相當於該指數的MA20)的箝制，藍籌股出現分歧，VN指數在窄幅波動盤整，雖然走勢尚不明確，但部份權值股的上行走勢仍然保持不變。越南PMI 11月份升至56.5點，是2016年2月以來的最高水平，對整體市場產生了積極影響; 有關ETF基金的投資組信息將繼續吸引市場話題。據此，在回到短期上升趨勢之前，獲利了結壓力可能在周初盤湧現。

個股訊息方面: 上周表現凸出個股有HVH(累漲36.63%)，此股自上市以來持續漲停且賣盤空白呈現。TGG (-25.33%)，此股第三季度業績不佳，淨銷售額下降18.6％，淨利潤同比下降90.7％。此外，TGG的領導團隊也處於動蕩之中。HNX上則有HKT(周累漲 44.44%)，此股在長時間積累後，在近兩周強勁增漲; 跌幅領先的個股是KDM(-19.57%), KDM的董事會成員紛紛登記全部撤資，此舉對KDM的股東來說是該當心了。
越南外商銀行是滿足巴塞爾協議II（Basel II）要求的越南第一家銀行。為了實現成為最佳風險管理銀行的目標，越南外商銀行董事會自2014年就對巴塞爾協議II與該銀行的運行現狀進行了對比。在此基礎上製定了包括82條倡議的關於實施巴塞爾協議II的路線圖（亦稱Basel II項目），旨在滿足巴塞爾協議II的要求。另，據專家認為，銀行業的表現可能難以維持如過去三年般的高增長率，所以銀行板塊的目標價據此亦已同步調降。
證券公司自營部門在11月的操作是買進7060萬股，相當4.6兆越盾，賣出7800萬股，相當50億越盾; 據此賣超股數達740萬股，賣超值達逾3775億盾。
在11 月中，自營部門大力追捧VND，值達823億盾; 接著是MBB，值達逾780億盾; PC1和GEX各獲買超值達逾500億盾。遭拋售方面，則對VFG賣超達2375億盾(近617萬股) – SSI證券公司已在11月把近617萬股VFG的持有(佔資本額的19.51%)全部賣出。另一支個股VIC亦在11月間遭外資賣超達1.44兆越盾，自營部門亦賣超高達1265億盾; HPG和MSN依序遭賣超960億和670億盾。
由2018年初計起，證券公司的自營部門已累達6個月連續賣超，11個月共賣超達1.13兆越盾。

外資交投：上周五，外資在HoSE上賣超513.6億盾，大力拋售HPG(-307億盾)和PVD(-236億盾); 另一方面，E1VFVN30基金券則大獲外資強力投注加碼，買超值達503億盾。
上周外資交投活躍，共買進7170萬股，相當2.9兆越盾; 並賣出逾7460萬股，值達逾2.8兆越盾 – 賣超量達289萬股，但若計以值的話，則外資的交投結果則為買超763億盾。其中，在HoSE上外資仍保持買超格局，但買超值已明顯較前一交易周縮減85%，僅達406億盾; VNM繼續獲大力追捧，買超值達2384億盾，並錄得連續4周獲外資買超居首個股的記錄，共達9173億盾; 接著是DXG和VRE依序獲買超616億和590億盾。值得關注的是外資對越南國內基金券大力加碼，共買超逾404億盾。賣超方面則對HPG賣超達1818億盾，TIX和VHC亦遭拋售賣超達604億和445億盾。
HNX上，外資已錄得5周連續賣超，但賣超值已較同期縮減39%，達520億盾，量達約440萬股。上周外資對TNG大力加碼，值達85億盾; VGC亦獲青睞，買超值達32億盾; 此外，NDN和TIG均各獲買超逾10億盾。而PVS則遭外資減持，周賣超值達438億盾; 接著是HUT，賣超值達66億盾; PGT和CSC均各被賣超逾30 億盾。
上周五FTSE在2018年第四次投資組合重組的公告時，稱將加HNG入富時越南指數籃，並剔除DXG, HBC 和 HSG。另一支指數FTSE Vietnam All-Share Index，則FTSE加入TCB, VHC 和 VPI，並剔除NT2和HSG。這與證券專家早前預測出的結果一致。FTSE ETF預計對HNG股票大量買進，約430-490萬股。2018年第4次重組後，上述兩個投資名單中的持股數依序為20和44支個股。新的投資組合將在本月21日收盤時確立生效，並在24日正式交易。

+國際股市: 中國電信華為財務長孟晚舟在加拿大被捕，令市場憂慮中美貿易爭端再生變數。美國勞工部上週末公佈數據顯示，11月季調後非農就業人口增幅降至15.5萬，不及預期的預期19.8萬，前值25萬，平均每小時工資年率漲幅持平於3.1%，失業率持平於3.7%，均符合預期，此次數據進一步動搖市場對美聯儲明年加息的信心。
美國股市：上週五美股再遭恐慌性拋售。截至收盤，道指跌2.24%報24388.95點，標普500跌2.33%報2633.08點，確認出現“死叉”——50日均線收跌至200日均線下方; 納指跌3.05%報6969.25點。週累，道指跌1150點，跌幅4.5%，標普500指數跌4.6%，納指跌4.93%，均創下3月份以來最大單週跌幅. 市場分析人士表示，美股下挫是由於市場對美國貿易政策的擔憂引起的，且對於美國將繼續推行貿易稅的擔憂情緒令市場承壓。
歐洲股市：歐洲股市週五反彈，收復週四部份跌幅。但因華爾街與亞洲股市缺少動能，歐洲股市當日漲幅受限。泛歐 Stoxx 600 指數上漲 2.14 點或 0.62% 至 345.45，各類股均收高。值得一提的是歐洲科技股上漲約 2%，為表現最佳類股之一。英國 FTSE-100 指數上漲 74.06 點或 1.10% 至 6778.11。德國 DAX-30 指數下跌 22.89 點或 0.21% 至 10788.09。法國 CAC-40 指數上漲 32.67 點或 0.68% 至 4813.13。
亞洲股市: 聯準會主席鮑威爾對經濟的正面評論，以及美國部分經濟數據表現強勁的情形，提振了投資人士氣。日本股市週五震盪收高，收盤時，東證第一部指數上揚9.85點或0.61%，報1,620.45點；日經225指數上揚177.06點或0.82%，報21,678.68點。累計一週東證指數下跌2.82%；日經指數週線則是下滑3.01%，雙雙無法延續此前一週上揚升勢。亞股上週五回魂普遍小漲，韓股是其中的「升」還者，製藥和電子股領漲。韓國綜合股價指數(KOSPI)連續三天急跌63.24點或3.0%後，於週五收盤小漲7.07點或0.34%，收在2,075.76點。週線翻空跌21.1點或1%。
中國股市週五走勢震盪，多空呈現拉鋸，收盤時，上證綜合指數上揚0.71點或0.03%，報2,605.89點；滬深300指數下跌0.11點或0.01%，報3,181.56點。香港股市週五震盪收低，終場，恆生指數下跌92.62點或0.35%，成為26,063.76點；恆生中國企業股指數則是下滑111.32點或1.06%，成為10,369.40點。

熱點資訊: 2018年前11個月越南工業生產指數增長10%
越南統計總局透露，11月份全國工業生產指數同比增長9.6%；其中，礦業增長0.2%，加工製造業增長11%，電力生產與分配增長9.2%，供排水、廢棄物處理業增長4.5%。
今年前11個月，工業生產指數同比增長10.1%，但仍低於2017年同期10.3%的水平。
據此，工業生產指數同比大幅增長的部分產業包括焦炭、精煉油生產業增長63%，金屬製造業增長23.7%，藥物化學與藥材生產增長22.3%，機動車生產指數增長16.3%，電子產品、電腦與光學產品增長11.2%等。
今年前11個月63個省市的工業生產指數均同比大幅增長。據此，河靜省漲幅最高，為93.2%；其次是清化省，增長33.6%；巴地頭頓省增長2.1%。
工業規模較大的部分省市的工業生產指數均有所增長，如海防（增長25.7%），永福（14.9%），平陽（9.5%），海陽（9.2%），廣寧（9.1%） ，同奈（8.9%），北寧（8.4%），芹苴（8.1%），胡志明市（8%），河內（7.4%）等。
截至11月 1月，各工業企業在崗職工人數同比增長3.1%；其中，國有企業職工人數下降0.9%，非國有企業增長4.1%.，外資企業增長3.4%。

元大證券(越南)股份公司
网址: www. ysvn.com.vn
電話: +84 28 36226868