FPT: Trên đà hoàn thành mục tiêu lợi nhuận cả năm [Thị giá: 134.600; Mục tiêu: 144.660 — MUA]

* Báo cáo này được dịch từ bản gốc tiếng Anh xuất bản ngày 01/11/2024

Analyst: Trương Quang Bình

MUA

Thị giá 01/11/2024: 134.600 VND

Mục Tiêu: 144.660 VND

Sự kiện

FPT ghi nhận tăng trưởng PATMI trong Q3/2024 đạt +11,4% QoQ / +20,1% YoY, cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ trong Q3/2024.

Tiêu điểm

Doanh thu Q3/2024 đạt 15,9 nghìn tỷ đồng, tăng +4,3% QoQ / +15,6% YoY. Doanh thu được dẫn dắt bởi mảng công nghệ (chiếm 62,1% tổng doanh thu) với mức tăng trưởng +18,9% YoY và viễn thông (chiếm 28,6%) tăng +13,7% YoY. Trong khi đó, mảng giáo dục (10,8%) chậm lại với mức tăng chỉ +2,9% YoY.

PATMI Q3/2024 tăng +11,4% QoQ / +20,1% YoY, đạt 2.089 tỷ đồng dù biên lợi nhuận gộp giảm 1,2 điểm phần trăm YoY xuống còn 38,7%. Chi phí hoạt động được kiểm soát chặt chẽ với tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (SG&A) /doanh thu giảm -1,1 điểm phần trăm YoY xuống chỉ còn 21,2% trong Q3/2024.

Doanh thu 9T2024 tăng +19,3% YoY, đạt 45,3 nghìn tỷ đồng, nhờ doanh thu mảng công nghệ tăng +26,1% YoY lên 24,5 nghìn tỷ đồng. PATMI 9T2024 đạt 5,8 nghìn tỷ đồng (+21,5% YoY). FPT đã hoàn thành 73% mục tiêu doanh thu cả năm và 75% mục tiêu LNTT đã đặt ra trong 9T2024. Công ty cũng đã hoàn thành 68% dự báo doanh thu và 67% dự báo PATMI của chúng tôi cho năm 2024.

Triển vọng tăng trưởng trong ngắn hạn vững chắc nhờ doanh thu từ hợp đồng dịch vụ CNTT toàn cầu tiếp tục tăng mạnh +20,1% YoY, đạt 25,1 nghìn tỷ đồng. FPT ký kết 33 hợp đồng lớn (trị giá từ 5 triệu USD trở lên), gấp đôi năm ngoái. Theo quan điểm của chúng tôi, kết quả này phản ánh nhu cầu tăng cao trên toàn cầu đối với dịch vụ CNTT của FPT.

Mở rộng cơ sở giáo dục. FPT cho biết đã hoàn thành Tổ hợp giáo dục FPT tại Thanh Hóa trong Q3/2024, sức chứa 25.000 học sinh từ tiểu học đến trung học phổ thông. Tổ hợp giáo dục tại Huế đang trong giai đoạn triển khai với sức chứa 20.000 học sinh, dự kiến hoạt động vào 2025.

Quan điểm: Duy trì khuyến nghị MUA. Room ngoại của FPT hiện còn 39 triệu CP (tương đương 2,7% tổng số cổ phiếu lưu hành) có giá trị khoảng 212 triệu USD dành cho NĐT NN, giảm từ mức cao nhất 4,1% vào tháng Bảy và 3,1% kể từ báo cáo nhanh của chúng tôi, xuất bản vào tháng Chín.

Xem chi tiết tại: 20241031 FPT 9M24 VN 1