Chiến lược thang trái phiếu (Bond Laddering) – Xu hướng đầu tư

Chiến lược thang trái phiếu được biết đến là một phương pháp cho phép nhà đầu tư tận dụng lợi ích từ việc tái đầu tư linh hoạt và phản ứng nhanh chóng với biến động lãi suất. Vậy chiến lược này là gì? Có lợi ích như thế nào đối với các nhà tài chính? Hãy cùng Yuanta giải đáp thắc mắc của mình qua những lời giải đáp tiếp theo nhé.

Chiến lược thang trái phiếu (Bond Laddering) – Xu hướng đầu tư

Chiến lược thang trái phiếu (Bond Laddering) là gì?

Chiến lược thang trái phiếu, hay còn được gọi là Bond Laddering, là một chiến lược đầu tư trong đó nhà đầu tư phân bổ tiền vào các trái phiếu có maturities (kỳ hạn) khác nhau để tạo ra một danh mục đa dạng và kiểm soát rủi ro.

Chiến lược thang trái phiếu liên quan đến việc mua trái phiếu với các ngày đáo hạn khác nhau

Cách thức triển khai chiến lược này là bạn chia số tiền muốn đầu tư thành nhiều phần và mua các trái phiếu có các ngày đáo hạn khác nhau. Ví dụ, bạn có thể mua trái phiếu với ngày đáo hạn sau 1 năm, sau 3 năm và sau 5 năm. Khi mỗi trái phiếu đáo hạn, bạn sẽ nhận được số tiền gốc ban đầu cùng với lãi suất đã tích lũy. Về cơ bản, chiến lược thang trái phiếu hoạt động như sau:

• Phân bổ tiền vào các trái phiếu có maturities khác nhau: Thay vì đầu tư toàn bộ số tiền vào một trái phiếu duy nhất, nhà đầu tư chia tiền thành nhiều khoản và đầu tư vào các trái phiếu có maturities từ ngắn hạn đến dài hạn. Ví dụ, nhà đầu tư có thể đầu tư 20% vào trái phiếu có maturities 1 năm, 30% vào trái phiếu 3 năm, 40% vào trái phiếu 5 năm và 10% vào trái phiếu 10 năm.
• Tự động tái đầu tư: Khi mỗi trái phiếu đáo hạn, tiền thu lại được tái đầu tư vào trái phiếu mới có kỳ hạn giống hoặc tương tự. Điều này giúp duy trì sự đa dạng trong danh mục và duy trì một lịch trình thu nhập ổn định.

Ví dụ, nếu nhà đầu tư có 100 triệu đồng để đầu tư và quyết định áp dụng chiến lược thang trái phiếu, anh ta có thể phân bổ số tiền như sau:

• 20 triệu vào trái phiếu 1 năm
• 30 triệu vào trái phiếu 3 năm
• 40 triệu vào trái phiếu 5 năm
• 10 triệu vào trái phiếu 10 năm

Khi mỗi trái phiếu đáo hạn, tiền thu về từ trái phiếu được tái đầu tư vào trái phiếu mới cùng kỳ hạn hoặc tương tự. Điều này giúp duy trì sự đa dạng trong danh mục và luồng thu nhập ổn định.

Ưu điểm của chiến lược thang trái phiếu

Ưu điểm của chiến lược thang trái phiếu (Bond Laddering) bao gồm:

• Kiểm soát rủi ro lãi suất: Phân bổ đầu tư vào các trái phiếu có maturities khác nhau giúp giảm thiểu rủi ro lãi suất. Khi lãi suất thay đổi, chỉ một phần danh mục bị ảnh hưởng, trong khi các khoản đầu tư khác vẫn giữ nguyên hoặc có thể hưởng lợi từ sự thay đổi này.
• Diversification (đa dạng hóa): Chiến lược này tạo ra một danh mục đa dạng với các trái phiếu có kỳ hạn khác nhau. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro và tăng tính ổn định của danh mục đầu tư.

Khi một trái phiếu đáo hạn, khoản tiền thu được tái đầu tư vào trái phiếu mới với ngày đáo hạn sau đó

• Thu nhập ổn định: Với chiến lược thang trái phiếu, nhà đầu tư có thể tạo ra một lịch trình thu nhập ổn định từ việc nhận lãi suất và trái phiếu đáo hạn. Khi một trái phiếu đáo hạn, tiền thu lại được tái đầu tư vào trái phiếu mới, giúp duy trì luồng thu nhập liên tục.
• Linh hoạt và tiếp cận dễ dàng: Chiến lược thang trái phiếu cho phép nhà đầu tư dễ dàng điều chỉnh danh mục theo sự thay đổi trong môi trường lãi suất hoặc mục tiêu đầu tư. Nếu lãi suất tăng, nhà đầu tư có thể tái cân bằng danh mục bằng cách đầu tư vào trái phiếu có lợi suất cao hơn.
• Tạo sự ổn định và kiểm soát rủi ro tái định hạn: Với chiến lược này, nhà đầu tư không phải tái đầu tư toàn bộ số tiền từ trái phiếu đáo hạn vào cùng một kỳ hạn mới. Thay vào đó, tiền thu về từ trái phiếu đáo hạn được tái đầu tư vào các kỳ hạn khác nhau, giúp kiểm soát rủi ro tái định hạn.

Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng không có chiến lược đầu tư nào là hoàn hảo và không có rủi ro. Chiến lược thang trái phiếu cũng có nhược điểm như quyết định sai lầm về xu hướng lãi suất hoặc thiếu linh hoạt trong việc điều chỉnh danh mục. Do đó, điều quan trọng khi áp dụng chiến lược thang trái phiếu là chọn lựa cẩn thận các trái phiếu với chất lượng tốt, đánh giá rủi ro tín dụng và theo dõi cập nhật thông tin liên quan đến thị trường trái phiếu.

Điểm ấn tượng của chiến lược thang trái phiếu

Thang trái phiếu là một chiến lược đầu tư trong lĩnh vực trái phiếu nhằm giảm thiểu rủi ro hoặc tăng cơ hội kiếm tiền khi lãi suất tăng. Thông thường, khi lãi suất tăng, giá trị của các trái phiếu hiện có sẽ giảm do tính toán lại giá trị hiện tại của luồng tiền mà chúng sẽ sinh ra. Một trong những điều ấn tượng không thể không nhắc đến chính là những đặc điểm và sự đa dạng của chiến lược này.

Điều quan trọng khi áp dụng chiến lược thang trái phiếu là chọn lựa cẩn thận các trái phiếu với chất lượng tốt

Đặc điểm

Chiến lược thang trái phiếu (Bond Laddering) có thể giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro hoặc tăng cơ hội kiếm tiền khi lãi suất tăng lên. Khi lãi suất tăng cao, các trái phiếu có mức lợi suất cao hơn sẽ được tái đầu tư sau khi đáo hạn, từ đó tăng thu nhập cho nhà đầu tư. Trong trường hợp lãi suất giảm xuống mức thấp hơn, chiến lược này giúp nhà đầu tư tránh chốt lợi nhuận ở mức kém hiệu quả trong một thời gian dài. Bằng cách phân bổ đầu tư vào các trái phiếu với maturities khác nhau, nhà đầu tư không phụ thuộc hoàn toàn vào một mức lãi suất cụ thể. Như vậy, khi trái phiếu đáo hạn có lãi suất thấp, tiền thu về có thể được tái đầu tư vào trái phiếu mới với lãi suất cao hơn.

Nhà đầu tư trái phiếu có thể mua cả trái phiếu ngắn hạn và dài hạn để phân tán rủi ro dọc theo đường cong lợi suất. Bằng cách phân bổ đầu tư vào các trái phiếu có kỳ hạn khác nhau, nhà đầu tư có thể tận dụng được lợi ích từ việc đa dạng hóa mức độ rủi ro. Khi mua trái phiếu ngắn hạn, nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ lãi suất ngắn hạn cao hơn và đảm bảo sự linh hoạt trong việc tái cân bằng danh mục khi lãi suất thay đổi nhanh chóng. Trái lại, mua trái phiếu dài hạn cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ lãi suất cao hơn và duy trì thu nhập ổn định trong dài hạn. Bằng cách kết hợp mua cả trái phiếu ngắn hạn và dài hạn, nhà đầu tư có thể tận dụng được các điểm mạnh của cả hai loại trái phiếu và giảm thiểu rủi ro do biến động lãi suất.

Sự đa dạng

Chiến lược Thang trái phiếu (Bond Laddering) mang tính chất đa dạng trên nhiều phương diện:

• Đa dạng kỳ hạn: Chiến lược này cho phép nhà đầu tư phân bổ tiền đầu tư vào các trái phiếu có kỳ hạn khác nhau, bao gồm trái phiếu ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Điều này tạo ra một danh mục đầu tư với sự đa dạng về thời gian đáo hạn, giúp giảm thiểu tác động của biến động lãi suất.
• Đa dạng lợi suất: Thang trái phiếu cho phép nhà đầu tư tận dụng lợi ích từ các mức lãi suất khác nhau trên thị trường. Bằng cách đầu tư vào các trái phiếu với lãi suất khác nhau, nhà đầu tư có thể tối ưu hóa thu nhập từ danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro do biến động lãi suất.
• Đa dạng loại trái phiếu: Chiến lược này cũng cho phép nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng cách đầu tư vào các loại trái phiếu khác nhau, bao gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu cố định, trái phiếu biến động, v.v. Điều này giúp gia tăng sự đa dạng về rủi ro và tiềm năng sinh lợi.
• Đa dạng ngành công nghiệp: Nhà đầu tư cũng có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư trong các ngành công nghiệp khác nhau bằng cách đầu tư vào trái phiếu của các công ty hoạt động ở các lĩnh vực khác nhau. Việc này giúp giảm thiểu tác động của rủi ro ngành công nghiệp đơn lẻ đối với toàn bộ danh mục đầu tư.

Lưu ý rằng đầu tư luôn có tiềm ẩn rủi ro

Những đặc điểm đa dạng này trong chiến lược Thang trái phiếu cho phép nhà đầu tư tận dụng tối đa cơ hội sinh lợi và giảm thiểu các yếu tố rủi ro trong danh mục đầu tư. Tuy nhiên, việc xem xét và đánh giá kỹ lưỡng trước khi áp dụng chiến lược là cần thiết để đảm bảo nó phù hợp với mục tiêu và tình hình thị trường cá nhân của từng nhà đầu tư.

Hiệu quả của chiến lược thang trái phiếu có thể thay đổi dựa trên tình hình thị trường và điều kiện lãi suất. Việc theo dõi và đánh giá thị trường lãi suất là quan trọng để điều chỉnh chiến lược phù hợp với tình hình hiện tại. Đồng thời, việc tham khảo chuyên gia hoặc nhà tư vấn tài chính có kinh nghiệm sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh và hiệu quả. Bài viết được chia sẻ bởi Yuanta Việt Nam.