Khi nào nên sử dụng Margin? Gợi ý từ chuyên gia đầu tư chứng khoán

Trong thị trường chứng khoán, margin (giao dịch ký quỹ) được ví như một con dao hai lưỡi: nếu dùng đúng thời điểm và đúng cách, bạn có thể tối ưu hóa lợi nhuận; nhưng nếu lạm dụng hoặc dùng sai lúc, rủi ro cháy tài khoản là hoàn toàn có thể xảy ra.Vậy khi nào nên sử dụng margin? Làm sao để tận dụng margin một cách thông minh và an toàn? Hãy cùng lắng nghe những gợi ý từ chuyên gia đầu tư ngay dưới đây.

Margin Là Gì?

Margin (giao dịch ký quỹ) là hình thức nhà đầu tư vay tiền từ công ty chứng khoán để mua thêm cổ phiếu, nhằm tăng đòn bẩy tài chính. Ví dụ, bạn có 100 triệu nhưng muốn mua cổ phiếu trị giá 150 triệu, thì 50 triệu còn lại sẽ được vay qua margin.

Bạn sẽ phải trả lãi suất margin cho số tiền vay và thường bị yêu cầu bổ sung tiền nếu giá cổ phiếu giảm mạnh – gọi là margin call.

Khi Nào Nên Sử Dụng Margin? (Gợi Ý Từ Chuyên Gia)

Theo các chuyên gia đầu tư dày dạn kinh nghiệm, margin không nên được dùng thường xuyên, mà chỉ nên sử dụng trong những thời điểm cụ thể dưới đây:

1. Khi thị trường có xu hướng tăng rõ ràng (bull market)

Chuyên gia khuyên: Chỉ nên dùng margin khi xác suất tăng giá cao hơn xác suất giảm giá.

Nếu thị trường đang trong xu hướng tăng mạnh, đặc biệt sau khi có tín hiệu vượt kháng cự hoặc xác lập xu hướng mới, việc dùng margin sẽ giúp bạn khuếch đại lợi nhuận. Tuy nhiên, đừng “full margin”, hãy dùng tỷ lệ vừa phải (30–50%).

2. Khi bạn có “kèo” đầu tư chất lượng cao

Lời khuyên từ chuyên gia: Margin chỉ nên dùng khi bạn có phân tích kỹ lưỡng và tự tin với cổ phiếu mình chọn.

Nếu bạn có trong tay một cổ phiếu có nền tảng tài chính vững, kết quả kinh doanh tăng trưởng đều, hoặc sắp ra tin tích cực (chia cổ tức, tăng vốn…), đó là lúc margin phát huy sức mạnh. Nhưng phải chắc chắn rằng đây không phải là “tin đồn hành lang”.

3. Khi bạn có chiến lược cắt lỗ rõ ràng

Không bao giờ dùng margin mà không biết điểm dừng!

Margin có thể khiến bạn lỗ gấp đôi nếu cổ phiếu giảm giá. Vì thế, chuyên gia khuyên bạn chỉ dùng margin khi đã xác định rõ vùng cắt lỗ (stop-loss) và luôn tuân thủ nguyên tắc đó.

4. Khi tỷ lệ nợ margin còn thấp và dễ kiểm soát

Full margin = Full rủi ro

Nếu tỷ lệ vay margin của bạn đang ở mức an toàn (tổng dư nợ chiếm dưới 50% tổng NAV), bạn có thể cân nhắc tăng thêm để tận dụng cơ hội. Tuyệt đối không nên vay vượt khả năng kiểm soát, nhất là khi thị trường có biến động.

5. Khi lãi suất margin đang thấp

Chi phí vốn càng rẻ, margin càng hiệu quả.

Một số công ty chứng khoán hiện nay như Yuanta, DNSE hay Pinetree có chính sách lãi suất margin ưu đãi chỉ từ 5–7%/năm. Đây là thời điểm hợp lý để dùng margin với chi phí thấp hơn, tăng hiệu quả sinh lời.

Trường Hợp Không Nên Dùng Margin

Các chuyên gia cũng lưu ý, tuyệt đối không nên sử dụng margin trong những trường hợp sau:

•  Thị trường đang rơi vào giai đoạn điều chỉnh mạnh hoặc “bear market”.

•  Bạn mua cổ phiếu theo tin đồn, chưa có phân tích kỹ thuật hoặc cơ bản rõ ràng.

•  Tài khoản của bạn đã margin gần mức cảnh báo (tỷ lệ margin >70%).

•  Bạn không xác định được điểm cắt lỗ, hoặc có tâm lý “ôm lỗ chờ hồi”.

•  Lãi suất margin quá cao (trên 12–14%/năm), khiến chi phí vốn bị đội lên đáng kể.

Gợi Ý Từ Chuyên Gia: Làm Sao Dùng Margin Hiệu Quả?

• Dùng margin như một công cụ hỗ trợ, không phải phương tiện chính.

• Luôn có kế hoạch thoát lệnh rõ ràng – kể cả lãi hoặc lỗ.

• Giữ tỷ lệ margin an toàn – không nên vượt quá 50% tổng tài sản.

• Chọn công ty chứng khoán có lãi suất margin thấp và chính sách minh bạch.

Kết Luận

Khi nào nên sử dụng margin? – Câu trả lời là: chỉ khi bạn kiểm soát được cả cơ hội lẫn rủi ro. Margin giúp bạn khuếch đại lợi nhuận, nhưng cũng phóng đại thiệt hại nếu không sử dụng đúng lúc, đúng cách.

Hãy dùng margin như cách một chuyên gia làm – có chiến lược, có điểm dừng và có lý trí, thay vì lao theo cảm xúc thị trường.