MORNING NOTE 15/02/2019 – Cơ cấu lại danh mục trong vùng 950 – 960 điểm

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI

Giá dầu Brent duy trì đà tăng và tiến về gần đường trung bình 100 ngày. Đồng thời, đồ thị vẫn tiếp tục bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức TĂNG. Ngoài ra, chúng tôi đánh giá đồ thị giá của giá dầu Brent có thể sẽ kiểm định vùng $70/thùng trong ngắn hạn.

Chỉ số Dow Jones điều chỉnh nhẹ gần 0.4% và xuất hiện mô hình nến Spinning Tops cho thấy tâm lý nhà dầu tư khá cân bằng do mức độ thông tin tiêu cực và tích cực không có quá nhiều. Tuy nhiên, rủi ro ngắn hạn có dấu hiệu tăng nhẹ dần cho thấy áp lực điều chỉnh vẫn có khả năng xảy ra.

Diễn biến của các quỹ ETF tích cực hơn với mức độ thanh khoản cao. Giá CCQ Van Eck tiếp tục tăng mạnh với khối lượng giao dịch tăng cao trên mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh cho thấy tỷ lệ Premium sẽ có chuyển biến tích cực hơn và kỳ vọng quỹ này sẽ tiếp tục huy động thêm CCQ trong vài phiên tới. Quỹ Van Eck đã huy động thêm

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM                     

Khối ngoại mua ròng đột biến hơn 1,200 tỷ trên cả ba sàn, lượng giao dịch đột biến này chủ yếu đến từ giao dịch thỏa thuận MSN và nếu loại trừ lượng giao dịch thỏa thuận này thì khối ngoại vẫn duy trì lượng mua ròng mạnh hơn 200 tỷ. Đồng thời, VCB cũng tiếp tục được khối ngoại mua ròng mạnh và giúp giá cổ phiếu duy trì đà tăng, nhưng đồ thị giá cũng đang đối mặt với vùng kháng cự ngắn hạn 59,900 – 61,000 đồng.

Khối ngoại mua ròng hơn 1,800 tỷ trong 4 phiên giao dịch vừa qua. Trong đó, sàn HSX và Upcom được khối ngoai duy trì mua ròng mạnh, còn sàn HNX bị bán ròng nhẹ gần 10 tỷ. Đồng thời, quỹ Van Eck cũng đã giải ngân gần 236 tỷ trong 4 phiên liên tiếp, đây cũng là quỹ ETF mua ròng mạnh nhất trong tuần giao dịch vừa qua. Còn quỹ E1VFVN30 cũng mua ròng gần 3 tỷ và khối ngoại đang có động thái mua ròng trở lại trên CCQ E1VFVN30 trong 1 – 2 phiên giao dịch gần đây.

52% doanh nghiệp công bố KQKD hợp nhất năm 2018 với mức tăng trưởng 26% toàn thị trường. Trong đó, có tới 91% doanh nghiệp báo lãi và hơn 54% doanh nghiệp tăng trưởng trong năm 2018. Chúng tôi dự báo tăng trưởng toàn thị trường 2019 là 18%.

• Nhóm ngành BĐS có mức tăng trưởng ấn tưởng nhất là 79%, mức tăng trưởng này chủ yếu đến từ tân binh VHM. Đồng thời, ngân hàng có mức tăng trưởng cũng rất ấn tượng 31% trong năm 2018 và dự báo sẽ tiếp tục khả quan trong năm 2019, nhưng mức tăng trưởng dự kiến sẽ thấp hơn năm 2018 do ảnh hưởng từ room tín dụng hiện nay. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh ngoài lãi của các ngân hàng cũng đã được cải thiện tích cực hơn và dự báo mức độ tăng trưởng sẽ phân hóa giữa khối quốc doanh và NHTM tư nhân

• Tỷ lệ ROE của lĩnh vực bán lẻ vẫn đang cao nhất toàn thị trường với mức trung bình 33.8%, thấp hơn mức 39.8% trong năm 2018. Trong đó, ROE của nhóm ngân hàng tăng tích cực với mức tăng 0.032 điểm cơ bản. Tuy nhiên, dự báo ROE của các ngân hàng sẽ sụt giảm trong năm nay khi thực hiện việc phát hành thêm, nhưng sẽ cải thiện trở lại tốt hơn trong năm 2020

Xem chi tiết tại: Morning Note_190215