FPT: HÃY MUA KHI CÒN CÓ THỂ [THỊ GIÁ: 132.900; MỤC TIÊU: 144.660 — MUA]

* Báo cáo này được dịch từ bản gốc tiếng Anh xuất bản ngày 17/09/2024

Analyst: Trương Quang Bình

MUA

Thị giá 17/09/2024: 132.900 VND

Mục Tiêu: 144.660 VND

Sự kiện

KQKD 8T2024 tích cực với doanh thu tăng +20,8% YoY và LNTT tăng +19,9% YoY. Kết quả này được thúc đẩy bởi mức tăng trưởng doanh thu +10,5% MoM / +23,3% YoY trong tháng Tám, cho thấy đà tăng trưởng đã gia tăng trong tháng qua.

Tiêu điểm

Doanh thu 8T24 tăng +20,3% YoY đạt 39,7 nghìn tỷ VNĐ, chủ yếu nhờ vào mức tăng +26,1% YoY trong doanh thu mảng công nghệ, đạt 24,5 nghìn tỷ VNĐ. Dịch vụ CNTT toàn cầu tiếp tục ghi nhận tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ +30,4% YoY, đạt 19,9 nghìn tỷ VNĐ, chủ yếu nhờ nhu cầu mạnh từ thị trường Nhật Bản (+34,4% YoY) và châu Á – Thái Bình Dương (APAC) (+36,9% YoY).

LNST cổ đông công ty mẹ (PATMI) 8T24 đạt 5,0 nghìn tỷ VNĐ, tăng +22,5% YoY. Tính đến tháng Tám, FPT đã hoàn thành 65,3% kế hoạch doanh thu cả năm và 64,1% kế hoạch LNTT đã đề ra. Ngoài ra, công ty đã đạt 59,6% dự phóng doanh thu 2024E và 58,2% dự phóng PATMI 2024E của chúng tôi.

Triển vọng tăng trưởng ngắn hạn vững chắc nhờ doanh thu hợp đồng ký mới dịch vụ CNTT toàn cầu tiếp tục tăng mạnh +19,2% YoY. FPT đã ký kết 29 hợp đồng lớn (có giá trị trên 5 triệu USD trở lên), phản ánh nhu cầu toàn cầu tăng cao đối với dịch vụ công nghệ của FPT.

Chuyển đổi số là động lực tăng trưởng dài hạn. Tổng Bí thư Việt Nam đã khẳng định rằng chuyển đổi số đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển kinh tế – xã hội của Việt Nam. Cam kết mạnh mẽ từ Chính phủ trong việc hỗ trợ tăng trưởng kinh tế thông qua chuyển đổi số trong nhiều lĩnh vực đã tạo ra cơ hội lớn dài hạn cho FPT, theo quan điểm của chúng tôi. FPT công bố doanh thu dịch vụ chuyển số trong 8T24 đạt 8,9 nghìn tỷ VNĐ (+32% YoY).

Mở rộng phạm vi địa lý. FPT mới mở văn phòng tại Stockholm, Thụy Điển để tận dụng nhu cầu chuyển đổi số đang gia tăng ở Bắc Âu. Vị trí chiến lược này sẽ giúp FPT có lợi thế trong việc cung cấp dịch vụ CNTT cho các tập đoàn sản xuất toàn cầu như Volvo, Ericsson, Telia, SAAB, và IBM.

Hãy MUA khi còn có thể. Room ngoại của FPT hiện còn 45,1 triệu CP (3,1% tổng số CP đang lưu hành), tương đương khoảng 240 triệu USD khả dụng cho khối ngoại, giảm từ mức đỉnh 4,1% vào tháng Bảy.

Tăng trưởng và tỷ suất lợi nhuận: FPT là cổ phiếu tăng trưởng giá trị bền vững. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 144.660 đồng/CP. FPT giữ vững vị thế là công ty công nghệ lớn nhất và có lợi nhuận cao nhất Việt Nam, với ROE duy trì trên 20% trong nhiều năm gần đây, và tốc độ tăng trưởng ấn tượng.

Xem chi tiết tại: 20240917 FPT 8M24 results VN 1