24/07/2023 - 11:44

VCS: Đón đầu xu hướng hồi phục

Khuyến nghị: MUA

Ngày: 21/07/2023

Giá mục tiêu (VND): 77,032

Giá đóng cửa (VND): 63,900

Tỷ suất sinh lời kỳ vọng: +20.6%

Sàn: HOSE – Ngành: Vật liệu xây dựng & Nội thất L4

Chúng tôi công bố báo cáo nhận định cho CTCP VICOSTONE (HNX: VCS) với khuyến nghị MUA với tỷ suất sinh lời kỳ vọng +21.3%, chúng tôi cho rằng đây cũng là vùng giá hấp dẫn cho các nhà đầu tư xem xét với mục tiêu dài hạn, dựa trên một số luận điểm sau:

Cập nhật KQKD Q1/2023 suy giảm mạnh do các yếu tố vĩ mô bất lợi và suy giảm doanh thu từ thị trường Mỹ.
Cập nhật thông tin từ ĐHCĐ 2023: Kế hoạch kinh doanh 2023, hủy phương án mua cổ phiếu quỹ, mua lại nhà máy nhựa Polyester, hoạt động duy trì ở 50% công suất, Rủi ro về cạnh tranh và tiềm tàng thuế chống lẩn tránh của Mỹ đối với các thị trường.
Triển vọng hồi phục tích cực: Tín hiệu tích cực VCS từ thị trường nhà đất Mỹ, Đầu tư nâng cao năng lực sản xuất và chất lượng sản phẩm trong suốt 2022-2023 để đón sóng hồi phục, giảm rủi ro về chi phí sản xuất, cơ cấu tài chính lành mạnh, tỷ suất cổ tức hợp lý.
Dự phóng KQKD và Định giá: Kết hợp 3 phương pháp định giá so sánh P/E, P/B và chiết khấu cổ tức, mức dự phóng cho VCS là 77,032 VNĐ/CP, tương ứng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng +20.6% so với giá đóng cửa ngày 21/07/2023