TCB: GẶP GỠ NHÀ ĐẦU TƯ [THỊ GIÁ: 33.550; MỤC TIÊU: N/A — KHÔNG ĐÁNH GIÁ]

Analyst: Trần Tánh

KHÔNG ĐÁNH GIÁ

Thị giá 25/07/2023: 33.550 VND

Mục Tiêu: N/A 

Tăng trưởng tín dụng đạt 8,5% YTD so với hạn mức tín dụng cả năm của TCB là 14,1%.

Thu nhập lãi ròng Q2/2023 giảm -4% QoQ/-19% YoY xuống 6,3 nghìn tỷ đồng do chi phí vốn tăng. Thu nhập lãi ròng 1H23 đạt 12,8 nghìn tỷ đồng (-19% YoY). Biên lãi ròng NIM (LTM) giảm xuống 4,3% (-30 điểm cơ bản QoQ /-1,3 điểm phần trăm YoY).

Thu nhập phí ròng tăng nhẹ lên 2,0 nghìn tỷ đồng (+4% QoQ/+2% YoY) trong Q2/2023, chủ yếu đến từ L&C, dịch vụ thanh toán, (+9% QoQ/+125% YoY), bù đắp cho sự sụt giảm của doanh số banca (-51% QoQ/-76% YoY).

Thu nhập phí ròng 1H23 tăng +5% YoY lên 3,9 nghìn tỷ đồng, chủ đến từ L&C, dịch vụ thanh toán (+147% YoY), dịch vụ thẻ (+53%) và ngoại hối (+25% YoY). Ngược lại, doanh số banca giảm -53% YoY và phí từ dịch vụ ngân hàng đầu tư (IB) giảm -66% YoY trong 1H23.

Chi phí hoạt động Q2/2023 giảm -9% QoQ/-10% YoY xuống 2,9 nghìn tỷ đồng. Chi phí hoạt động 1H23 là 6,0 nghìn tỷ đồng (-5% YoY), trong khi tổng thu nhập hoạt động giảm -12%, dẫn đến tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) tăng nhẹ lên 32% (+2 điểm phần trăm YoY). Chúng tôi ước tính tỷ lệ CIR (điều chỉnh -không bao gồm thu nhập khác) ở mức 36% (+4 điểm phần trăm YoY) trong 1H23.

Dự phòng tăng +51% QoQ/+93% YoY trong Q2/2023. Trích lập dự phòng 1H23 tăng +111% YoY lên mức 1,3 nghìn tỷ đồng.

Tỷ lệ nợ xấu tăng lên 1,07% tại thời điểm cuối Q2/2023 (+22 điểm cơ bản QoQ /+47 điểm cơ bản YoY), chủ yếu đến từ cho vay bán lẻ với tỷ lệ nợ xấu là 1,96% và doanh nghiệp vừa và nhỏ là 1,51%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) giảm xuống 116% (-18 điểm phần trăm QoQ /-56 điểm phần trăm YoY) tại thời điểm Q2/2023, chủ yếu là do nợ xấu gia tăng.

Tỷ lệ CASA đạt 35% (+3 điểm phần trăm QoQ/-13 điểm phần trăm YoY) tại thời điểm cuối Q2/2023.

Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) ở mức 15,1%, cao hơn nhiều so với qui định tối thiểu theo Basel II là 8,0%.

Xem chi tiết tại: 20230726 TCB_2Q23 Analyst Meeting_Takeaways VN 1